Nije tajna da je prostor deviznih fondova (ETF) u posljednjih nekoliko godina nevjerojatnom brzinom porastao. Trenutačno je na raspolaganju tisućama ETF-ova investitorima koji pokrivaju raznovrsni niz strategija i tržišta, a sve je više pokretanja. Uz rast prostora za ETF (a vjerojatno ga i potiče), naknada za ulaganje za sudjelovanje u ETF-ovima s vremenom se smanjuje. Ove naknade, poznate kao omjer troškova, su mnogim investitorima jedan od najzanimljivijih aspekata ETF krajolika. Dok neki drugi proizvodi zadržavaju relativno velike provizije i naknade, ETF-ovi postaju sve jeftiniji za ulagače.
Međutim, nedavno izvješće CNBC-a sugerira da pametni ulagači trebaju prijeći obećanje o smanjenom omjeru troškova prije nego što sudjeluju u ulaganju u ETF. U nastavku ćemo istražiti zašto je to slučaj i razgovarati o tome kako naknade još uvijek igraju pri odabiru ETF-a.
Malo pozadine
Koeficijenti troškova ETF-a bilježe trend smanjenja već oko 20 godina po CNBC-u, ali većina se ove aktivnosti odvijala otprilike 2013. Koeficijenti troškova ETF-a prema kapitalu indeksa pali su na prosječno 0, 21% u 2017. godini; osam godina prije toga ta je razina bila 0, 34%. Koeficijenti troškova za ETF-ove indeksnih obveznica bili su na sličnoj putanji kao i za mnoge druge vrste ETF-a. Sve to doprinosi općem pravilu za one koji žele uložiti dugoročne investicije u prostor ETF-a: pronađu najniže dostupne omjere troškova. Tradicionalno se misli da se ti mali slučajevi štednje mogu na kraju sakupiti tijekom investicijske karijere.
Čuvajte se skrivenih naknada
CNBC izvješće sugerira da ulagači trebaju "paziti na veće, skrivene naknade" u istim fondovima koji imaju izuzetno niske omjere troškova. Ulagači se mogu naći namamljeni u kupnji proizvoda s većim naknadama kako vrijeme prolazi ili u više novca za stručni savjet.
Ključna stvar koju investitori moraju imati na umu je da pružatelji sredstava i dalje trebaju vlastiti profit. Bez obzira na to koliko se omjeri troškova smanjuju, davatelji će ponuditi sredstva samo ako vjeruju da su iz jednog ili drugog razloga profitirali. Za neke investitore sumnjiv je pomak od prostora u kojem davatelji trguju sredstva na temelju uspješnosti u onaj u kojem pokušavaju prodati sredstva na temelju njihovih niskih naknada.
Ulagače bi moglo iznenaditi iznenađenje, na primjer, naizgled jeftini ETF, primjerice, ima visok set zaostalih i savjetodavnih naknada. Iako je ova naknada teško procijeniti, s obzirom na način na koji se većina ETF-a plasira na tržište, ulagači bi trebali uložiti ono što mogu kako bi naučili o drugim naknadama, osim omjera troškova prije ulaganja.
Što investitori trebaju učiniti?
Direktor istraživačke tvrtke CFRA u ETF istraživanju Todd Rosenbluth sugerira da ulagači ne moraju uvijek tražiti najmanji omjer troškova. S obzirom da je ETF krajolik vrlo konkurentan što se tiče naknada, vjerojatno je da bilo koji ETF podstrat ima više fondova koji nude naknade u vrlo malom rasponu. Možda bi bilo vrijedno platiti 0, 2% naknade za fond koji nadilazi natjecatelja koji nudi, na primjer, naknadu od 0, 16%.
Ulagači na ETF-ove gledaju kao na dugoročne investicije, a važno je zapamtiti da će se neke pristojbe prikupljati tijekom trajanja ulaganja. Promatranje ukupnog izračuna naknada tijekom višegodišnjeg razdoblja može biti koristan način prikupljanja troškova koji bi u protivnom mogli biti skriveni.
Možda je najvažnije za ulagače koji smanjuju ETF naknade, a ne zaboraviti da su naknade samo dio mnogo veće slike. Investitor uvijek treba razmišljati o svom portfelju u cjelini, uključujući rizik, povrat, naknade i mnoge druge komponente. Nemojte se prodavati na jeftinom ETF-u samo zato što je naknada mala; radije, razmotrite to kao jednu komponentu većeg portfelja i provjerite je li ulaganje stvarno ono što vam treba.
