Nada u proboj trgovinskog sporazuma između Washingtona i Pekinga odigrala je veliku ulogu u pokretanju kineskog referentnog indeksa dionica, SSE Composite (000001.SS), što je do danas bilo više od 17% (YTD). Stoga nije iznenađujuće vidjeti kako ključni azijski indeks pretrpi najveći jednodnevni pad od veljače 2016. u ponedjeljak - pad od 5, 6% - nakon što je američki predsjednik Donald Trump otpustio nedjeljni tweet što ukazuje na to da planira podići tarife na 200 milijardi dolara kineske robe u petak na 25% jer se trgovinski pregovori odvijaju sporo.
"Osjećali smo da smo na putu da negdje stignemo. Tijekom proteklog tjedna vidjeli smo eroziju obveza Kine. To je po našem mišljenju neprihvatljivo", rekao je američki trgovinski predstavnik Robert Lighthizer, razrađujući dalje o predsjednikovim društvenim medijima prijetnja, po Bloombergu.
Strahovi na financijskim tržištima donekle su ublaženi kasnije u globalnom trgovinskom danu, kada se pokazalo da kineska delegacija još uvijek planira posjetiti Washington u četvrtak i petak ovog tjedna kako bi umanjila važne točke u pregovorima koji su u tijeku.
S tehničkog stajališta, obrnuti kineski fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) probili su se iznad ključnih područja konsolidacije u ponedjeljak na trgovinskoj sjednici kako bi doveli do povišene razine volatilnosti dok se razgovori dviju zemalja nastavljaju. Oni koji se žele kladiti protiv kineskih dionica, trebali bi pregledati tri fonda i taktike trgovanja o kojima je riječ u nastavku.
Direxion Daily FTSE China Bear 3X dionice ETF (YANG)
Direxion Daily FTSE China Bear 3X dionice ETF (YANG) imaju za cilj osigurati tri puta obrnuti dnevni povrat FTSE indeksa China 50. Njegova referentna vrijednost sastoji se od 50 najvećih kineskih dionica kojima se trguje na hongkonškoj burzi, s znatnim nagibom prema sektorima financija i komunikacijskih usluga. YANG nije sveobuhvatna "cijela Kina" igra, jer isključuje kineske A-dionice kojima se trguje na kopnu i kineske tvrtke koje kotiraju samo u Sjedinjenim Državama. Likvidnost od preko 370.000 dionica koje se svakodnevno mijenjaju, a uski 0, 06% -tni razmak čini ETF-om najdražim trgovcima kada uzimaju kratkoročni polog za klađenje na kineske dionice. Od 7. svibnja 2019. YANG ima preko 90 milijuna USD neto imovine, nudi 1, 08% dividendi i prinose je niži za 36, 69%. Naknada za upravljanje fondom 1, 08% sjedi 14 baznih bodova iznad prosjeka kategorije.
Bikovska divergencija između indeksa relativne čvrstoće (RSI) i YANG-ove cijene dogodila se između najnižih padova veljače i travnja, što znači da je, kako je cijena ETF-a pala na niži, indikator postao znatno niži. Ovo ukazuje na smanjivanje zamaha prodavatelja što bi moglo rezultirati preokretom naopačke. U novije vrijeme kupci su gurnuli cijenu fonda iznad područja konsolidacije u ponedjeljak, na najsnažnijoj količini u posljednjih 12 mjeseci, što ukazuje na osudu bikova. Trgovci koji kupuju prodor trebali bi postaviti nalog za zauzimanje između 55 i 56 dolara, pri čemu bi cijena mogla pronaći otpor nižoj trendovskoj liniji prethodnog trgovinskog raspona i 200-dnevnom jednostavnom pokretnom prosjeku (SMA). Razmislite o postavljanju stope ispod najnižeg mjeseca od 41, 94 USD.
Direxion Daily CSI 300 Kina A Share Bear 1X Shares (CHAD)
Uspostavljen sredinom 2015. godine, Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X dionice (CHAD) nastoji osigurati rezultate ulaganja koji odgovaraju obrnutim dnevnim performansama indeksa CSI 300. Temeljni indeks sastoji se od 300 najvećih kineskih dionica kojima se trguje na burzi u Šangaju i Shenzhenu. CHAD pruža pristup ekskluzivnim kineskim dionicama A-a koje su uglavnom dostupne za trgovanje samo građanima kontinentalnog Kine, što ga čini izvrsnim instrumentom za one koji žele skinuti te dionice. S razmakom od 0, 12% i prosječnim opsegom trgovanja od otprilike 40 000 dionica dnevno, trgovci će možda htjeti koristiti ograničene naloge kako bi umanjili proklizavanje. ETF ima imovinu pod upravljanjem (AUM) u iznosu od 21, 86 milijuna dolara, isplaćuje atraktivan 2, 32% prinos od dividende i trguje sa 26, 05% godišnje na dan 7. svibnja 2019. Trgovci plaćaju 0, 85% naknade za upravljanje.
Dionice CHAD-a proveli su većinu 2019. godine u slobodnom padu zbog nade u probijanju trgovinskih prilika. Međutim, tvit predsjednika Trumpa o carinskoj prijetnji poslao je bikove otpremljene u fond u ponedjeljak, 6. svibnja, kako bi stvorili jaz iznad četveromjesečne linije pada. Poput YANG-a, na tablici CHAD-a pojavljuje se bikovska divergencija između cijene i RSI-a, što sugerira da je na tom mjestu značajno dno. Potražite cijenu za testiranje od 35 USD gdje se od uporišta čeka horizontalna linija i 200-dnevni SMA. Zaustavljanici bi mogli sjediti ispod jučerašnjeg prazničnog svijećnjaka na razini od 30, 27 USD ili ispod 50-dnevnog SMA.
ProShares UltraShort FTSE Kina 50 (FXP)
S osnovom imovine od 34, 8 milijuna dolara, ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP) ima za cilj vratiti dva puta obrnuti dnevni prinos indeksa FTSE China 50. Uspostavljeni fond pruža dobru opkladu protiv kineskih državnih poduzeća s natprosječnom izloženošću financijskim, energetskim i telekomunikacijskim kompanijama. Tvrtke s najboljim indeksom indeksa po vaganju uključuju tehnološki konglomerat Tencent Holdings Limited (TCEHY) na 9, 14%, China Construction Bank Corporation (CICHF) na 8, 58% i Industrial and Commercial Bank of China Limited (IDCBY) na 6, 83%. Trgovajući s 59, 69 USD uz 0, 45% dividendni prinos i naplaćujući konkurentnu naknadu za upravljanje od 0, 95%, ETF je sa 7, 59% prinosa od 7, 97%.
Unatoč zatvaranju najnižih cijena dionica, najznačajnije cijene ipak su stvorile jaz iznad nedavne konsolidacije koja u kratkom i srednjoročnom razdoblju može potaknuti veću kupovinu. RSI sjedi znatno ispod pretjerane razine, što daje dovoljno prostora za cijenu da se gurne više prije daljnje konsolidacije. Potražite bankovni profit u trajanju do 200-dnevnog SMA. Agresivniji trgovci možda će htjeti postaviti ciljani profit blizu visokog zamaha u listopadu 2018. godine na 85, 47 USD. Upravljajte rizikom smanjujući gubitak posla ako cijena ETF-a padne ispod najniže postavljene vrijednosti u petak, 3. svibnja, na 56, 63 dolara.
StockCharts.com
