Definicija informacijskog koeficijenta (ic)

Što je informacijski koeficijent (IC)?

Koeficijent informacija (IC) je mjera koja se koristi za procjenu sposobnosti investicijskog analitičara ili aktivnog portfeljskog menadžera. Koeficijent informacija pokazuje koliko tijesno financijske prognoze analitičara odgovaraju stvarnim financijskim rezultatima. IC može biti u rasponu od 1, 0 do -1, 0, pri čemu -1 naznačuje da prognoze analitičara nemaju veze sa stvarnim rezultatima, a 1 pokazuje da prognoze analitičara savršeno odgovaraju stvarnim rezultatima.

Ključni odvodi

Koeficijent informacija (IC) je mjera koja se koristi za procjenu sposobnosti investicijskog analitičara ili aktivnog portfelj menadžera. IC od +1.0 ukazuje na savršeno predviđanje stvarnih povrata, dok IC od 0, 0 ukazuje na linearni odnos. IC od -1, 0 ukazuje na to da analitičar uvijek ne uspije dati točnu prognozu. IC se ne smije brkati s omjerom informacija (IR). IR je mjerilo vještine investicijskog menadžera, uspoređujući višak menadžera s iznosom preuzetog rizika.

Formula za IC je

$\begin{matrix} IC = (2 \times Proporcija ispravna) - 1 \\ gdje: \\ Proporcija ispravna = Udio predviđenih predviđanja \\ ispravno od strane analitičara \end{matrix} \ početak {poravnanje} & \ tekst {IC} = (2 \ puta \ tekst {Proportion Correct}) - 1 \\ & \ textbf {gdje:} \ & \ tekst {Proportion Correct} = \ text {Proporcija predviđanja napravio} \ & \ tekst {ispravno od strane analitičara} \ \ kraj {poravnano}$ IC = (2 × ispravna proporcija) −1 drugdje: proporcija tačna = proporcija predviđanja koja je analitičar ispravno napravio

Objašnjenje informacijskog koeficijenta

Koeficijent informacija opisuje povezanost između predviđenih i stvarnih povrata dionica, koji se ponekad koristi za mjerenje doprinosa financijskog analitičara. IC od +1, 0 ukazuje na savršen linearni odnos između predviđenog i stvarnog povrata, dok IC od 0, 0 pokazuje da nema linearnog odnosa. IC od -1, 0 ukazuje da analitičar uvijek ne uspije ispravno predvidjeti.

Rezultat informacijskog koeficijenta (IC) blizu +1, 0 ukazuje da analitičar ima veliku vještinu u prognoziranju. Ali, u stvarnosti, ako je definicija "tačna" da se predviđanje analitičara podudara sa smjerom (prema gore ili prema dolje) stvarnih rezultata, onda su šanse da ispravite prognozu 50/50. Dakle, čak i analitičar bez ikakvih vještina mogao bi očekivati da će IC biti oko 0, što znači da je polovica predviđanja bila ispravna, a polovina pogrešna. Ocjena blizu 0 otkriva da vještine analitičara predviđaju bolje rezultate od rezultata koji se mogu dobiti slučajno, sugerirajući kako su IC-ovi koji se približavaju -1 rijetki.

IC se ne smije brkati s informacijskim odnosom (IR). IR je mjerilo vještine investicijskog menadžera, uspoređujući višak menadžera s iznosom preuzetog rizika.

IC i IR sastavni su dio Temeljnog zakona aktivnog upravljanja, koji kaže da uspješnost rukovoditelja (IR) ovisi o razini vještina (IC) i njegovoj širini ili koliko često se koristi.

Primjer informacijskog koeficijenta

Kao hipotetički primjer, ako je investicijski analitičar napravio dva predviđanja i ispravio dva, koeficijent informacije bio bi:

$\begin{matrix} IC = (2 \times 1, 0) - 1 = + 1, 0 \end{matrix} \ početak {poravnanje} & \ tekst {IC} = (2 \ puta 1.0) - 1 = +1.0 \\ \ kraj {poravnato}$ IC-(2 x 1, 0) -1 = + 1.0

Ako su predviđanja analitičara samo polovina vremena ispravna, onda:

$\begin{matrix} IC = (2 \times 0, 5) - 1 = 0, 0 \end{matrix} \ početak {poravnanje} & \ tekst {IC} = (2 \ puta 0, 5) - 1 = 0, 0 \\ \ kraj {poravnato}$ IC-(2 x 0, 5) -1 = 0.0

Ako, pak. niti jedno predviđanje nije bilo ispravno:

$\begin{matrix} IC = (2 \times 0, 0) - 1 = - 1, 0 \end{matrix} \ početak {poravnanje} & \ tekst {IC} = (2 \ puta 0.0) - 1 = -1.0 \\ \ kraj {poravnato}$ IC-(2 x 0.0) -1--1.0

Ograničenja informacijskog koeficijenta

IC je važan samo za analitičara koji donosi veliki broj predviđanja. To je zato što ako postoji samo mali broj predviđanja, slučajna šansa može objasniti velik dio rezultata. Dakle, ako su napravljena samo dva predviđanja i oba su ispravna, koeficijent informacije je +1.0. Ako je, međutim, IC više od +1.0 ili blizu njega nakon nekoliko desetaka predviđanja, puno je više moguće pripisati vještini nego slučajnosti.

Sadržaj: