Što je indeksiranje?
Indeksiranje se uglavnom naziva pokazateljem ili mjerom nečega. Na financijskim tržištima indeksiranje se može koristiti kao statistička mjera za praćenje ekonomskih podataka, metodologija grupiranja određenog tržišnog segmenta ili kao strategija upravljanja investicijama za pasivna ulaganja.
Razumijevanje indeksiranja
Indeksiranje se koristi na financijskom tržištu kao statistička mjera za praćenje ekonomskih podataka. Indeksi koje stvaraju ekonomisti pružaju neke od vodećih pokazatelja na ekonomskom kretanju na tržištu. Ekonomski indeksi pomno slijedeći na financijskim tržištima uključuju indeks menadžera nabave, indeks proizvodnje instituta za upravljanje opskrbom i složeni indeks vodećih ekonomskih pokazatelja.
Statistički indeksi mogu se koristiti i kao mjerilo za povezivanje vrijednosti. Prilagodba troškova života (COLA) je statistička mjera dobivena analizom indeksa potrošačkih cijena. Mnogi mirovinski planovi koriste COLA i indeks potrošačkih cijena kao mjeru prilagođavanja isplate mirovina uz usklađivanje uz primjenu mjera indeksiranja na temelju inflacije.
Ključni odvodi
- Indeksiranje je praksa sastavljanja ekonomskih podataka u jednu metriku. Postoje brojni indeksi financija koji se odražavaju na gospodarsku aktivnost ili sumiraju tržišne aktivnosti - oni postaju mjerila uspješnosti na temelju kojih se mjere portfelj i upravitelji fondova. Indeksiranje se također koristi za pasivno ulaganje u tržišne indekse kako bi se replicirale široke tržišne prinose, a ne aktivno biranje pojedinih dionica.
Indeksiranje na tržištu ulaganja
Na tržištu ulaganja postoje indeksi koji predstavljaju posebne tržišne segmente. Vodeći tržišni indeksi u SAD-u su Dow Jones Industrial Average i S&P 500. Indeksi se izrađuju prema određenim metodologijama. Industrijski prosjek Dow Jones je cjenovno ponderiran indeks koji daje veću težinu dionicama u indeksu s višom cijenom. S&P 500 indeks indeks tržišne kapitalizacije koji daje veću težinu dionicama u S&P 500 indeksu s većom tržišnom kapitalizacijom.
Davatelji indeksa imaju brojne metodologije za izgradnju indeksa investicijskog tržišta. Investitori i sudionici na tržištu koriste ove indekse kao referentne rezultate. Ako, na primjer, menadžer fonda dugoročno ima slabiji učinak od S&P 500, tada će biti teško zavesti investitore u fond, a ne fondove kojima trguje burza koji prate S&P 500.
Indeksiranje i pasivno ulaganje
Indeksiranje je široko poznato u investicijskoj industriji kao pasivna strategija ulaganja za postizanje ciljane izloženosti određenom tržišnom segmentu. Većina aktivnih menadžera za ulaganje obično ne dosljedno pobija referentne vrijednosti. Nadalje, ulaganje u ciljani segment tržišta za aprecijaciju kapitala ili kao dugoročna investicija može biti skupo s obzirom na trgovinske troškove povezane s kupnjom pojedinih vrijednosnih papira. Stoga je indeksiranje popularna opcija za mnoge investitore.
Ulagač može postići isti rizik i povrat ciljanog indeksa ulaganjem u indeksni fond. Većina indeksnih fondova ima niske omjere troškova i dobro funkcionira u pasivno upravljanom portfelju. Indeksni fondovi mogu se konstruirati koristeći pojedinačne dionice i obveznice za umnožavanje ciljnih indeksa. Njima se također može upravljati kao fond fondova uzajamnim fondovima ili fondovima kojima se trguje na burzi kao osnovnim udjelima.
Fondovi za indeksiranje i praćenje
Složenije strategije indeksiranja mogu pokušati kopirati udjele i povrate prilagođenog indeksa. Prilagođeni fondovi za praćenje indeksa razvili su se kao jeftina mogućnost ulaganja za ulaganje u promatrani podskup vrijednosnih papira. Ti fondovi za praćenje u osnovi pokušavaju uzeti najbolje od najboljih unutar kategorije dionica - na primjer, najbolje energetske tvrtke unutar indeksa koji prate energetsku industriju. Ti se fondovi za praćenje temelje na nizu filtara, uključujući osnove, dividende, karakteristike rasta i još mnogo toga.
