Ulagači koji kupuju dionice to obično čine iz jednog od dva razloga: Vjeruju da će cijena rasti i omogućiti im prodaju dionica s dobiti, ili namjeravaju prikupiti dividende isplaćene na dionici kao prihod od ulaganja. Naravno, neke dionice mogu u određenoj mjeri zadovoljiti oba cilja, ali većina dionica može se svrstati u jednu od tri kategorije: rast, prihod ili vrijednost. Oni koji razumiju karakteristike svake vrste dionica mogu to znanje koristiti za učinkovitiji rast svojih portfelja.
Raste dionice
Kao što naziv govori, tvrtke s rastom po definiciji su one koje u znatnoj budućnosti imaju značajan potencijal rasta. Tvrtke za rast trenutno mogu rasti brže od ukupnih tržišta, a često većinu svog trenutnog prihoda posvećuju daljnjoj ekspanziji. Svaki sektor na tržištu ima tvrtke u rastu, ali one su prevladavajuće u nekim područjima kao što su tehnologija, alternativna energija i biotehnologija.
Većina dionica s rastom imaju tendenciju da su novije tvrtke s inovativnim proizvodima za koje se očekuje da će u budućnosti imati veliki utjecaj na tržište, ali postoje iznimke. Neke tvrtke s rastom su jednostavno vrlo dobro vodeni subjekti s dobrim poslovnim modelima koji su kapitalizirali potražnju svojih proizvoda. Dionice rasta mogu pružiti znatne prinose na kapital, ali mnogi od njih su manje, manje stabilne kompanije koje mogu također doživjeti ozbiljan pad cijena.
Primjer tvrtke za rast:
- Amazon.Com Inc (AMZN) - Ovaj mrežasti žongler nastavlja dodavati značajke, otvarati nova tržišta i odvoditi kupce iz drugih maloprodajnih tvrtki. Vrijednost P / E za 2018. od 263 odražava ovaj zapanjujući potencijal rasta, u usporedbi sa SP-500 kasnijim P / E od 24.6.
Vrijednosti zaliha
Podcijenjene tvrtke često mogu dugoročno osigurati profit onima koji rade domaće zadatke. Vrijednost dionica trguje po cijeni nižoj od one za koju se čini da bi se trebala temeljiti na njenom financijskom stanju i tehničkim pokazateljima trgovanja. Može imati visoke omjere isplate dividendi ili niske financijske omjere, poput omjera cijene prema knjizi ili cijene i zarade. Cijena dionica također je mogla pasti zbog percepcije javnosti u vezi s čimbenicima koji imaju malo veze s trenutnim poslovanjem tvrtke.
Na primjer, cijena dionica dobro vođene, financijski zdrave tvrtke može se značajno smanjiti za kratko vrijeme ako se izvršni direktor upusti u ozbiljan osobni skandal. Pametni investitori znaju da je ovo pravo vrijeme za kupnju dionica, jer će javnost uskoro zaboraviti na incident, a cijena će se najvjerojatnije vratiti na prijašnju razinu.
Naravno, definicija onoga što je točno dobra vrijednost za datu dionicu pomalo je subjektivna i razlikuje se u skladu s filozofijom i gledištem ulagača. Za vrijednosne zalihe obično se smatra da nose manji rizik od rasta dionica, jer su obično velike, više osnovane tvrtke. Međutim, njihove cijene ne vraćaju se uvijek na višu razinu kako se očekuje.
Primjer dobre vrijednosti:
- Cardinal Health Inc (CAH) - Dionica izgleda podcijenjeno jer trguje na najnižoj razini od 4 godine, iako se EPS gotovo udvostručio s 2, 48 USD u 2014. na procijenjenih 4, 95 USD u fiskalnoj godini 2018. To je bolje od procijenjenih širokih tržišta od 3, 14% godišnje rast zarade u sljedećih 7 do 10 godina.
Zalihe prihoda
Ulagači gledaju na zalihe prihoda kako bi ojačali svoj portfelj s fiksnim dohotkom dividendnim prinosima koji obično prelaze one zajamčenih instrumenata poput trezorskih vrijednosnica ili CD-ova.
Postoje dvije glavne vrste zaliha dohotka. Komunalne dionice su uobičajene dionice koje su povijesno ostale prilično stabilne cijene, ali obično plaćaju konkurentne dividende. Preferirane dionice su hibridni vrijednosni papiri koji se ponašaju više poput obveznica nego dionica. Često imaju poziv ili postavljanje značajki ili drugih karakteristika, ali također plaćaju konkurentne prinose.
Iako zalihe prihoda mogu biti privlačna alternativa za ulagače koji ne žele riskirati s glavnicom, njihove vrijednosti mogu opadati kada kamatne stope rastu.
Jedan primjer dobrog prihoda:
- AT&T (T) - Tvrtka je financijski solidna, nosi razuman iznos duga i trenutno isplaćuje godišnji prinos od dividende od 6, 2%.
Kako pronaći zalihe u tim kategorijama
Ne postoji pravi način otkrivanja određenih vrsta zaliha. Oni koji žele rast mogu istražiti ulaganje web stranica ili oglasnih ploča u liste tvrtki koje rastu, a zatim napraviti svoj vlastiti domaći zadatak na njima. Mnogi analitičari također objavljuju blogove i biltene koji bilježe zalihe u svakoj od tri kategorije.
Ulagači koji traže prihod mogu izračunati prinos od dividende na uobičajenoj i željenoj ponudi, a zatim procijeniti iznos rizika vrijednosnog papira. Na raspolaganju su i programi probira dionica koje investitori mogu koristiti za traženje dionica prema posebnim kriterijima, kao što su prinosi na dividende ili financijski omjer.
Donja linija
Dionice mogu pružiti povrat kapitala od budućeg rasta, tekućeg podcijenjenog ili prihoda od dividendi. Mnoge dionice (poput AT&T-a) nude kombinaciju ovih, a pametni ulagači znaju da dividende mogu značajno promijeniti ukupni povrat koji dobivaju.
