Manja poduzeća u privatnom vlasništvu često pažljivo promatraju novčane tokove dok uravnotežuju nepodmirena potraživanja i obaveze. Dodatni novac potreban je za financiranje rasta, između ostalog i novih proizvoda. To, zajedno s činjenicom da su manja privatna poduzeća povijesno imala problema s pristupom novom kapitalu, povećava mogućnosti za privatna ulaganja u ta poduzeća.
Za potrebe ovog članka, privatno poslovanje (PHB) definirat će se kao onaj čijim se dionicama ne trguje javno. PHB-ovi mogu biti u vlasništvu poduzetnika osnivača, članova njegove obitelji i / ili nekolicine partnera za ulaganje. Iako, gotovo uvijek su usko zadržani.
Takve tvrtke mogu imati bilo koji broj pravnih oblika, uključujući samostalno vlasništvo, društvo s ograničenom odgovornošću (LLP) ili korporaciju (LLC) ili S-korporaciju. Moć donošenja odluka obično počiva na pojedincu ili maloj grupi koja ima većinu udjela u firmi.
Ulaganje u privatna poduzeća
PHB-ovi mogu ponuditi različite vrste ulaganja, kako za ulagače anđela koji djeluju samostalno, tako i za investitore koji im pristupe putem tvrtke za rizični kapital. Odabirom vaše pristupne rute, još uvijek možete odlučiti o vašoj razini ulaganja.
Na primjer, možete odlučiti biti ulagač "bez ruku" bez aktivnog sudjelovanja u operacijama ili odlučivanju unutar PHB-a. To je gotovo isto što i posjedovanje nekoliko dionica javno trgovačkih društava. Međutim, ako imate malu ili obiteljsku tvrtku, možete biti zaposleni u upravi tvrtke - drugim riječima, vaša investicija možda dolazi s poslom. Za ulaganje značajne veličine u odnosu na ukupnu kapitalizaciju tvrtke, od vas se može očekivati da sudjelujete kao član upravnog odbora tvrtke (da biste savjetovali o politici i smjeru tvrtke, te pregledali rad menadžmenta). Kada je riječ o obiteljskoj tvrtki (ako je vaša obitelj), druga razmatranja o obitelji mogu diktirati vašu razinu sudjelovanja i autoriteta u firmi.
Nakon što uzmete u obzir gornja razmatranja i odlučite da idete naprijed, morate odlučiti želite li manjinski položaj ili većinski vlasnički položaj te odgovornosti i rizike koji zajedno s tim jesu glavni vlasnik, ako je primjenjivo.
Vrste poslovnih kategorija
Dok ocjenjujete svoje ciljeve ulaganja, htjet ćete procijeniti kategoriju poslovanja koju zauzimaju vaši kandidati i karakteristike rizika / nagrade svakog od njih.
Postoji mnogo poslovnih kategorija, a neke se preklapaju, ali popis u nastavku daje pregled svake:
Startups
Startupi su često visoki rizik bez menadžmenta i provjerenog poslovnog modela. Četiri od pet startupa nisu uspjeli u prvih pet godina, prema podacima Nacionalnog udruženja za poslovnu inkubaciju. S druge strane, startapovi bez dokazanog iskustva ili poslovni model koji posluju u novim paradigmama stvorili su mnoge milijunaše. Superzvijeri poput Microsofta, Googlea, Amazona i Applea su dobar primjer.
Akvizicije kapitala druge razine
U ovu kategoriju spadaju tvrtke koje su se s prve kapitalne infuzije srušile sa zemlje, ali sada im je potrebno više kapitala za rast. Te tvrtke imaju uspješnost poslovanja, i iako su obično manje rizične od pokretanja, investicijski dug ili kapital mogu biti podređeni izvorima ulagača.
Okrenuti se
Tvrtke koje zahtijevaju preokret nalaze se u načinu neuspjeha. Ako su novčani tok i poslovni model i osnove dobri, ipak se mogu popraviti loše upravljačke odluke, a vi to kao investitor to možete učiniti. Ako su novčani tijek i osnove loši, izgledi za oporavak izuzetno su ograničeni. Uspješni preokreti nude visoki povrat ulaganja.
Prilika za rast
Tvrtke čiji rast obuzdava nedostatak kapitala mogu biti dobri ciljevi ulaganja ako su njihovi temelji, poslovne evidencije i rezidencijalno upravljanje sposobni nositi se s rastom. Tržišta za rast moraju se procijeniti kako bi se utvrdila izvedivost plana i potencijala rasta.
Bankrotirati
Stečajne tvrtke mogu pružiti veliku vrijednost po niskoj cijeni. Ovdje se postavlja pitanje "zašto je firma bankrotirala?" Ako su tržište na kojem je tvrtka poslovala i temelji (i novčani tok potencijala) dobri, razlog bi mogao biti loše upravljanje, nedostatak kontrole troškova, naplata potraživanja, produktivnost itd. To je visoko rizično ulaganje koje može zahtijevati veliko osobna uključenost. To može biti vrlo unosno ili razorno.
Za i protiv privatnih tvrtki
Pogledali smo vrste i kategorije ulaganja u PHB i sada možemo pregledati neke od općih prednosti i nedostataka ulaganja u privatno poduzetništvo u odnosu na javno trgovačka društva.
prozodija
- Ulaganje u PHB omogućava vam postavljanje unaprijed odredbe o izlazu za vaše ulaganje. To može biti pod uvjetom da mora biti otplaćen do određenog datuma i po dogovorenoj stopi povrata. Također može biti postavljena kao opcija za izlazak ili nastavak na više datumskih opcija. Ove tvrtke su obično dovoljno male da možete, kao investitor, svoje ruke i um umotati u posao i tko zapravo upravljaju ljudi su.PHB pružaju investitoru rane prilike koje mogu donijeti izvanredne prinose. Informacije o poslovnom trendu prosječnog PHB-a lakše se pristupaju i razlikuju se iz njihovih relativno jednostavnih financijskih izvještaja i bankovnih izvoda. U privatnom poslu imate više vjerovatno će biti značajan investitor i, kao takav, može utjecati na operativne odluke. U PHB-ima je manje konkurencije za kupnju vlasničkog kapitala nego kod javno trgovačke tvrtke. Kada investirate u PHB, možete pregovarati o potrebnoj stopi povrata. osim ulaganja u poslovanje, investirati.
kontra
- Teže je dobiti uistinu komparativne podatke o uspješnosti i referentnim vrijednostima za PHB-ove. Te se tvrtke ne drže strožih računovodstvenih, izvještajnih i transparentnih standarda koji se zahtijevaju od javnih trgovačkih društava. bez potrebnih upravljačkih vještina potrebnih za trenutnu fazu poduzeća. Privatne tvrtke često nemaju jednostavan ili jeftin pristup potrebnom kapitalu. HPB-ovi mogu imati pitanja članova obitelji poput sukcesije, kompenzacije i usmjerenja među glavnim vlasnicima. Kao nedavno manjinski investitor, možda ćete imati manji utjecaj od izvornog odbora ili upravljačkog tima. Ako nije donesena prethodna odredba, možda će biti teško izvući se iz svog ulaganja.PHB mogu biti rizičniji od javnih poduzeća, jer mogu zadržati manje rezerve.
Donja linija
Kada razmišljate o ulaganju u privatno poduzeće, pažljivo istražite svoju ciljanu tvrtku, uključujući financijska izvješća, bankovne izvode, tržišnu nišu, konkurenciju, razine upravljačke vještine i evidenciju, trendove troškova kao postotak prihoda, glavne odnose i zašto kompanija treba vaše ulaganje.
Ako sve izgleda dobro, ulažite ulaganja dovoljno mala da sačuvate raznolikost svog portfelja. Ako ste manjinski investitor - sa ili bez sudjelovanja odbora ili menadžmenta - dobro poznajte ljude u koje ulažete, uključujući provođenje pozadinskih provjera i pregled svih neriješenih / povijesnih predmeta građanskog suda u kojima su bili upleteni. Postavite termin i stopu povrata svoje investicije na putu, pogotovo ako je "samo ulaganje". Ako radite domaće zadatke, novac možete uložiti u privatna poduzeća.
