Što su MicroCaps?
Vaša mapa pristigle pošte prepuna je njih: bilteni koji vas upozoravaju na zalihe mikrokapula koje su "gore do 92% u jednom danu!" ili obećati "1000% + dobitak na ovom!" Neke prevare mikrokapata su očite, a druge nisu. Znate li kako prepoznati prevaru?
Pozivu sirene divljim povratima iz zaliha mikrokapara teško je odoljeti. Uz otprilike 15.000 vrijednosnih papira kojima se javno trguje u Sjedinjenim Državama, većina ulagača zna da postoje mnoge manje i manje shvaćene i pogrešno shvaćene manje tvrtke koje bi trebalo posjedovati. Ali ulaganje u mikrokaptere može biti minsko polje ako ne znate kako prepoznati stvarnu priliku iz prijevara.
Kako trguje MicroCaps
Izraz "mikrokapita" odnosi se na tvrtke s niskom ili "mikro" tržišnom kapitalizacijom. To su tvrtke u pravilu u rasponu između 50 i 300 milijuna dolara tržišne kapitalizacije. Tvrtke s mikrokapovima prvenstveno trguju na ploči sa oglasima izvan berze (OTCBB) ili ružičastim listovima.
OTCBB je sustav elektroničkih kotacija koji prikazuje kotacije u stvarnom vremenu, posljednje prodajne cijene i informacije o količini za mnoge OTC vrijednosne papire koji nisu kotirani na Nasdaq ili drugim glavnim burzama vrijednosnih papira. Iako NASD nadgleda OTCBB, OTCBB nije dio Nasdaqa. Pripadnici prevare često tvrde da je tvrtka OTCBB tvrtka Nasdaq, ali to je zabluda; to sugerira da je tvrtka veća i likvidnija nego što vjerojatno jest. Ružičasti listovi su nazvani po boji papira na kojem su povijesno ispisani. Mnoge dionice navedene na ružičastim listovima jesu "sitne zalihe". Ružičasti listovi nisu berza i neregulirani su.
Po čemu se MicroCaps razlikuje?
Svi znamo da su dobre informacije ulagača najbolja obrana pri kupnji dionica u bilo kojoj tvrtki, ali do točnih podataka o dionicama mikrokapita može se teško doći. Mnoge tvrtke s mikrokapiranjem ne podnose izvješća Komisiji za vrijednosne papire (SEC), pa je teško ulagačima pribaviti sve činjenice. Nedostatak pouzdanih informacija olakšava investitorima zavođenje umjetnika prevare.
Druga važna razlika između mikrokaparata i većih zaliha je nedostatak minimalnih standarda za uvrštenje. Tvrtke koje trguju svojim dionicama na glavnim burzama, poput NYSE i Nasdaq-a, moraju zadržati minimalne iznose neto imovine i minimalni broj dioničara kako bi zadržale svoje uvrštene dionice. Tvrtke na OTCBB ili ružičastoj listi, međutim, ne moraju ispunjavati minimalne standarde.
Rizici MicroCap-a
Ne treba iznenaditi saznanje da je ulaganje u mikrokaptere rizičnije od ulaganja u velike kapke. Likvidnost je obično ograničena, što znači da možda nećete moći prodati zalihu mikrokaparata dovoljno brzo da minimizirate gubitke kada stvari pođu po zlu. Zarada je često negativna, a može se nakupiti i značajan deficit. Te su tvrtke poput zvijezda koje pucaju; mogu iscijediti jednako brzo kao što mogu osvijetliti nebo.
Ako istražujete dionice mikrokaparata, prvo provjerite bazu podataka EDGAR jer čak i najmanje kompanije mogu podnijeti financijske izvještaje s SEC-om. Tvrtke s imovinom manjom od 10 milijuna dolara zapravo ne moraju podnositi prijave, ali to često čine ako žele ponuditi svoje vrijednosne papire javnosti. Ostali mikrokapteri mogu ponuditi vrijednosne papire kojima se trguje na javnom tržištu, ali nisu izuzeti od podnošenja prijave s SEC. Ove iznimke uključuju ponude "Reg A" u kojima tvrtka prikuplja manje od 5 milijuna USD u 12 mjeseci ili "Reg D" ponude, one koje prikupe manje od milijun dolara u 12 mjeseci.
Lažne činjenice i alati trgovine
Privrednici mikrokapata oslanjaju se na nedostatak javnih, pouzdanih informacija za širenje lažnih činjenica. Koji su im omiljeni alati trgovine?
- E-pošta: Bezvrijedna pošta i "neželjena pošta" putem interneta omiljeni su alati umjetnici koje prevare koriste za širenje lažnih podataka o zalihama mikrokaparata. Nikada ne kupujte zalihe na temelju e-pošte od nekoga koga ne poznajete. Internet oglasne ploče: Mnogi umjetnici prevare skrivaju ili mijenjaju svoj identitet u investitorskim chat sobama ili oglasnim pločama, a te forume koriste za promociju određenih tvrtki za mikrokapiranje. Često tvrde da imaju jedinstvene, unutarnje podatke o tvrtki ili njenim proizvodima. Nikada ne kupujte zalihe, osim ako niste sami istražili i potvrdili činjenice. Plaćeni promotori: Neke tvrtke s mikrokapacitetima plaćaju promotorima da preporuče svoje zalihe. Te unajmljene puške tvrde da pružaju neovisne, nepristrasne investicijske biltene, izvješća o istraživanjima i radio ili televizijske emisije. Ulagači trebaju provjeriti vjerodajnice svakog tko proglasi svoj savjet objektivnim i neovisnim. Potražite legitimne financijske potvrde kojima se vlasnici moraju pridržavati etičkog kodeksa (na primjer, CFA, CFP, CIC i slično). "Kotlovnice" i hladni pozivi: Neki nepošteni brokeri organiziraju prodavače visokog pritiska u grupe (koje se nazivaju i "kotlovnice") kako bi upućivali hladne pozive potencijalnim investitorima i natjerali ih na kupovinu upitnih vrijednosnih papira za mikrokapiranje. Pazite na pozive stranaca i nikada hladnom pozivaocu ne dajte svoje bankovne podatke ili broj socijalnog osiguranja. Upitna priopćenja za javnost: Priopćenja za medije mogu izgledati stvarno, ali jeste li sigurni da su prodaja, projekcije i proizvodi tvrtke valjani? Provjerite činjenice sami.
Golubari s mikrokaparom koriste svoje oruđe za trgovinu kako bi vas ugrabili u mrežu na sljedeće načine:
- Sheme „pumpe i odbacivanja“: Pomoću internetskih oglasnih ploča, chat soba i telemarketa, prevaranti će koristiti shemu crpki i odbacivanja koja im daje mogućnost da napune zalihe s tvrdnjama da znaju nešto što ostatak tržišta nema. Jednom kada zakupe dionice dovoljno da "napumpaju" njezinu cijenu, insajderi i plaćeni promotori tada će "izbaciti" svoje dionice, uzrokujući da pad cijena posrne, a nevini ulagači izgube novac. U nedavnoj varijanti sheme "pumpa i odbacivanje", neki investitori mogu otkriti glasovnu poruku, za koju se pretpostavlja da je nehotice ostavljena na svojoj sekretarici, ostavljajući vrući savjet. Nikada ne trgujte s takvim podacima. Offshore sheme: Prema "Pravilniku S", tvrtke koje prodaju dionice izvan SAD-a offshore investitorima ne moraju registrirati dionice s SEC-om. U offshore prevari, neregistrirane dionice mikrokapata Reg S prodaju se po diskontnim cijenama prevarantima, koji zauzvrat predstavljaju poziciju stranih ulagača koji prodaju svoje dionice američkim investitorima po napuhanim cijenama, izvlačeći veliku zaradu. Poplava neregistriranih dionica na tržištu uvijek uzrokuje pad cijena dionica kompanije, što rezultira velikim gubicima za nesvjesne ulagače.
Što učiniti ako vas uhvate na mreži prevare
Prijavi to! Započnite s brokerom. Ako vaš broker ne može riješiti problem, obratite se državnom regulatoru vrijednosnih papira ili SEC-u. Žalbe se mogu podnijeti putem interneta regulatorima. Ne dopustite da vas prevaranti pretvore u statistiku. Uspjet ćete kupiti male i velike dobitke ako napravite domaći zadatak i pazite na crvene zastave.
