Izvješće o zaradi prevladava je metoda koja trgovačka tvrtka koja se trguje na javnom tržištu o izvještavanju o svojim financijskim rezultatima tijekom određenog razdoblja. Investitori mogu upotrijebiti izvještaj o zaradi tvrtke kako bi stekli uvid u to koliko je dobro društvo vođeno i je li društvo dobro. No, važno je napomenuti da izvještaji o zaradi često predstavljaju ružičastu sliku financijske situacije tvrtke. Kao rezultat toga, važno je naučiti čitati i dešifrirati izvješće o zaradi, tako da možete razdvojiti prodajni tok upravljačkog tima od stvarnosti.
Izvještavanje o zaradi
Tvrtke obično izdaju priopćenje za javnost u kojem ističu sadržaj 10-Q. Priopćenje često sadrži samo nekoliko odlomaka informacija, izjava rukovoditelja i ističe neke ključne elemente od interesa za ulagače, uključujući prihode, neto prihod, novčani tok, zaradu po dionici i dividende.
Tvrtke će također izdati prezentacijsku palicu za ulagače koja sadrži financijske vrhunce i uspjeh razdoblja. No, paluba je pripremljena za ulagače i obično sadrži vrlo pozitivnu poruku.
Obrazac 10-Q, s druge strane, neobavezan je dokument koji se dostavlja Komisiji za vrijednosne papire ili SEC. 10-Q ima veći značaj za ulagače jer sadrži mnoštvo informacija. Iako elementi izvještaja o zaradi mogu ući u područje marketinškog materijala, tvrtke koje ih objavljuju ne mogu prevariti brojeve bez riskiranja kršenja pravila SEC.
Kako dekodirati izvješća o zaradi tvrtke
Dijelovi izvješća o zaradi
Od kompanija je zakonski obvezno podnijeti kvartalno izvješće, 10-Q, godišnje izvješće ili 10-K uz SEC.
10-Q sadrži financijske informacije uključujući:
- Izjava o raspravama upravljanja novčanim tokovima o rezultatima zarade i ukupnim financijskim uvjetima objavljivanja tržišnih rizika s kojima se kompanija suočava.
Nisu rijetkost da velike tvrtke imaju 10-Q dokumente duže od 100 stranica. Za kratak sažetak glavnih načela što se događa s tvrtkom dobar je početak čitanja priopćenja za zaradu. Ulagači koji su zainteresirani za kupnju dionica u javnom poduzeću i žele donijeti informiranu odluku trebali bi ispitati podnošenje zahtjeva za 10 Q. Važno je, međutim, napomenuti da financijska izvješća nisu revidirana.
Prvi dio dokumenta opisuje koja tvrtka podnosi izvješće, za koje razdoblje, u koje je stanje tvrtka uključena, podatke o poreznoj identifikaciji i mjesto primarnog poslovanja. Nakon toga u izvještaju će biti navedena tablica sadržaja koja pokazuje koji odjeljci se nalaze na kojim stranicama.
Prvi veći dio sadrži financijske podatke. Ključna područja fokusiranja trebaju uključivati prihod, neto prihod, zaradu po dionici i EBIT ili zaradu prije kamata i poreza. Iako su gore navedeni financijski podaci važni, postavite sljedeća pitanja:
- Kako je tvrtka poslovala tijekom posljednjeg tromjesečja? Kako su se uspješnosti uspoređivale s prethodnim tromjesečjem ili s istim tromjesečjem prethodnih godina? Jesu li prihodi poboljšani ili pogodili kvartalno? Jesu li troškovi prodaje raste, što znači da je skuplje donijeti prihode?
Pregledajte izvještaj o novčanom toku kako biste provjerili zarađuje li tvrtka novac od nastavljanja poslovanja. Tvrtke mogu imati negativan novčani tok, ali još uvijek mogu pokazati pozitivan neto prihod.
Čimbenici financijskog rizika
Jednom kada osjetite financijsko zdravlje tvrtke, vrijeme je da provjerite rizike s kojima bi mogao biti suočen u narednim četvrtima. Pređite na dio II (Ostale informacije) i provjerite stavku I (pravni postupak).
Ako neko poduzeće ima izvanredne tužbe, mora ih prijaviti zajedno sa kratkim opisom tužbi. Tvrtka neće nužno vezati cijenu s određenim pravnim problemom, pa ćete htjeti ispitati prirodu tužbe. Razmislite o potencijalnom financijskom utjecaju tužbe u odnosu na ukupnu vrijednost poduzeća. Mnoge se tvrtke suočavaju s relativno malim odštetnim zahtjevima svake godine, ali neke bi se tvrtke mogle suočiti s većim troškovima zbog tekućih parnica.
Također pregledajte stavku 1A (Čimbenici rizika). Možda ćete vidjeti izjave poput "neadekvatna likvidnost može utjecati na naše buduće poslovanje" ili "s obzirom na trenutno okruženje, naše poslovanje ne generira dovoljno novca." Razmislite jesu li rizici dio općeg tržišnog trenda, poput niže prodaje tijekom recesije ili su dio većeg problema, poput prihoda od jednog ili dva izvora, a ne od raznorodnog skupa kupaca.
Izvješća o zaradi mogu pregledati i interpretirati na različite načine od strane različitih ulagača. Neki radije preskaču uvodne odjeljke financijskih podataka da bi čitali o tome kakva je uprava na tržištu i rizicima s kojima se suočava tvrtka. Neki radije skaču pravo u brojeve i uspoređuju ih s prethodnim četvrtinama i godinama.
Donja linija
Ne morate biti analitičar na kapitalu da biste čitali i razumjeli izvješće o zaradi. Iako postoje mnoge tvrtke s kojima se trguje na svakome tromjesečju objavljuju izvještaje o zaradi, koncentrirajte se na dionice koje vas zanimaju. Imajte na umu da čak i ako vas podaci koji se nalaze u izvješću o zaradi onemoguće zalihe, čitanje izvještaja i dalje vrijedi. Uostalom, spasilo vas je od lošeg izbora.
Da biste se upoznali s više tehničkih aspekata izvještaja, pogledajte naših 12 stvari koje trebate znati o financijskim izvještajima .
