Cijena neizdrživih terminskih ugovora ili NDF-a obično se temelji na formuli pariteta kamatnih stopa koja se koristi za izračunavanje ekvivalentnih prinosa tijekom trajanja ugovora na temelju promptnog tečaja cijene i kamatnih stopa za dvije uključene valute, iako Na cijenu mogu utjecati i brojni drugi faktori.
Napadi koji se ne isporučuju
NDF su devizni ugovor koji se najčešće koristi kada se jednom uključenom valutom ne trguje na Forex tržištu i stoga se smatra „neistraživom“. Najčešće ih koriste tvrtke koje žele zaštititi izloženost valutnom riziku prilikom obavljanja poslova u državama čija se valuta ne trguje slobodno. NDF su obično kratkoročni ugovori dviju strana u kojima se razlika između tečaja promptne cijene na datum namire ugovora i ranije dogovorenog tečaja podmiri između dviju strana za nominalni iznos novca. NDF se obično cijene i podmiruju u američkim dolarima.
Cijene NFD ugovora
Kamatne stope su najčešća primarna odrednica cijena za NDF. Većina NDF-a određuje se prema paritetnoj formuli kamatne stope. Ova se formula koristi za procjenu prinosa ekvivalentne kamatne stope za dvije valute uključene u određenom vremenskom okviru, u odnosu na spot kamatnu stopu u vrijeme pokretanja ugovora NDF. Ostali čimbenici koji mogu biti značajni u određivanju cijena NDF-a uključuju likvidnost, rizik druge ugovorne strane i trgovinske tokove između dviju uključenih zemalja. Osim toga, špekulativne pozicije u jednoj ili drugoj valuti, obalnim tržištima s kamatnim stopama, kao i bilo kakva razlika između terminske stope obalne i offshore valute, također mogu utjecati na cijene. NDF cijene mogu također zaobići razmatranje faktora kamatnih stopa i jednostavno se temelje na projiciranom tečajnom tečaju za datum namire ugovora.
