Kakav je učinak Hamptonsa?
Učinak Hamptonsa odnosi se na pad trgovanja koji se događa neposredno prije vikenda Praznika rada, nakon čega slijedi povećani volumen trgovanja nakon što se trgovci i ulagači vraćaju iz dugog vikenda. Izraz upućuje na ideju da mnogi veliki trgovci na Wall Streetu provode posljednje dane ljeta u Hamptonsu, tradicionalnom ljetnom odredištu za njujoršku elitu.
Povećani volumen trgovanja Hamptons efektom može biti pozitivan ako ima oblik mitinga dok upravitelji portfelja razmjenjuju trgovine kako bi učvrstili ukupne prinose do kraja godine. Alternativno, učinak može biti negativan ako se portfeljski menadžeri odluče zaraditi umjesto da otvaraju ili dodaju svoje pozicije. Učinak Hamptonsa je kalendarski učinak zasnovan na kombinaciji statističke analize i anegdotskih dokaza.
Statistički slučaj učinka Hamptonsa
Statistički slučaj učinka Hamptonsa jači je za neke sektore u usporedbi s drugima. Koristeći mjeru na cijelom tržištu kao što je Standard & Poor's 500, Hamptonsov efekt karakterizira malo veća volatilnost s malim pozitivnim učinkom ovisno o korištenom razdoblju. Međutim, moguće je koristiti podatke na razini sektora i stvoriti slučaj koji pokazuje da je određen profil dionica favoriziran nakon dugog vikenda. Na primjer, može se izraziti slučaj da se obrambene zalihe, koje su dosljedni izvođači slični hrani i komunalnim uslugama, favoriziraju kako se bliži kraj godine i, stoga, imaju koristi od učinka Hamptons.
Mogućnosti trgovanja
Kao i kod bilo kojeg tržišnog učinka, dvije su stvari pronalaženje uzorka i pouzdanost profita od njega. Analiza skupa podataka gotovo će uvijek otkriti zanimljive trendove i obrasce kako se parametri mijenjaju. Učinak Hamptonsa zasigurno se može proizvesti iz tržišnih podataka kada su izvršena prilagođavanja prema razdoblju i vrsti zaliha. Pitanje ili ulagači je da li je učinak dovoljno velik da stvori stvarnu prednost učinka nakon što se razmotre naknade, porezi i razlike.
Za pojedinog investitora odgovor je često negativan zbog anomalija na tržištu. Hamptonsov efekt i druge slične anomalije koje se mogu izvući iz podataka zanimljivi su nalazi, ali njihova vrijednost investicijske strategije nije značajna za prosječnog ulagača. Čak i ako se tržišni učinak čini dosljednim, ono se brzo može izgubiti dok trgovci i institucionalni ulagači provode strategije kako bi iskoristili mogućnost arbitraže.
