Kroz stoljeća, zlato je očaralo čovječanstvo. Na kraju zlatnog standarda došlo je do povećanja financijske nestabilnosti i inflacije. Tijekom višestrukih padova na burzi u prvom desetljeću 21. stoljeća cijena zlata počela je ponovno rasti. Ideja povratka zlatnom standardu postala je popularnija u to vrijeme. Doduše, postojali su urođeni problemi sa zlatnim standardima primijenjenim u 19. i 20. stoljeću.
Mnogi ljudi ne uspijevaju shvatiti da je zlato valuta prema postojećem sustavu. O zlatu se često razmišljalo u odnosu na američki dolar, uglavnom zbog toga što se obično cijene u američkim dolarima. Postoji dugoročna negativna povezanost između dolara i cijena zlata. Ti čimbenici se moraju uzeti u obzir kad vidimo da je cijena zlata jednostavno tečaj. Baš kao što se može razmijeniti američki dolar za japanski jen, papirna valuta se može zamijeniti za zlato. Zlato je također igralo bitnu ulogu u podrijetlu novca.
KLJUČNI UGOVORI
- U sustavu slobodnog tržišta zlato je valuta. Dugoročno gledano, dolar u padu značio je rast cijena zlata. Kupnjom zlata ljudi se mogu skloniti u vrijeme globalne ekonomske nesigurnosti.
Zlato je valuta
Pod sustavom slobodnog tržišta zlato je valuta. Zlato ima cijenu i ta će cijena varirati u odnosu na druge oblike razmjene, poput američkog dolara, eura i japanskog jena. Zlato se može kupiti i pohraniti, ali obično se ne koristi izravno kao način plaćanja. Međutim, ona je visoko likvidna i može se relativno lako pretvoriti u novac u bilo kojoj valuti.
Iz toga slijedi da zlato djeluje poput drugih valuta na više načina. Postoje slučajevi u kojima će se zlato vjerojatno kretati više i vrijeme kada druge valute ili razredi imovine obično nadmašuju. Možemo očekivati da će zlato biti uspješnije kad povjerenje u papirne valute opada, tijekom ratova i kad dionice pretrpe značajne gubitke.
Investitori mogu trgovati zlatom na više načina, uključujući kupnju fizičkog zlata, fjučerske ugovore i zlatne ETF-ove. Investitori također mogu sudjelovati u kretanju cijena bez posjedovanja osnovne imovine kupnjom ugovora za razliku (CFD).
Zlato i američki dolar
Zlato i američki dolar uvijek su imali zanimljiv odnos. Dugoročno, dolar u padu značio je rast cijena zlata. Kratkoročno se veza može raspasti.
Odnos američkog dolara prema cijenama zlata rezultat je Bretton Woods sustava. Međunarodna obračuna vršena su u dolarima, a američka vlada obećala je da će ih otkupiti za fiksnu količinu zlata. Dok je Bretton Woods sustav završio 1971., SAD su ostale globalna sila. Kad ljudi raspravljaju o zlatu, obično slijedi razgovor o američkom dolaru.
Važno je također zapamtiti da su zlato i valute dinamični i imaju više od jednog ulaza. Na cijenu zlata utječe daleko više od inflacije, američkog dolara i ratova. Zlato je globalna roba i zato odražava globalne čimbenike, a ne samo osjećaje u jednoj ekonomiji. Na primjer, cijena zlata pala je 2000. godine kada je vlada Velike Britanije prodala velik dio svojih rezervi zlata.
Problemi sa standardima zlata
Kada razmatraju zlato kao valutu, mnogi podržavaju povratak na neki oblik zlatnog standarda. Bilo je raznih problema s ranijim zlatnim standardima.
Jedan od glavnih problema bio je taj što su se sustavi u konačnici oslanjali na to da središnja banka igra pravila. Pravila su nalagala središnje banke da prilagode diskontnu stopu za održavanje fiksnih tečaja. Fiksni devizni tečajevi ponekad su rezultirali visokim kamatnim stopama, koje su bile politički nepopularne. Mnoge su se zemlje odlučile umjesto toga devalvirati svoju valutu u odnosu na zlato ili američki dolar.
Drugi problem zlatnog standarda bio je taj što je i dalje bilo kratkoročnih šokova cijena, unatoč dugotrajnoj stabilnosti cijena. Otkriće zlata iz Kalifornije 1848. odličan je primjer cjenovnog šoka. Ovaj je pronalazak zlata povećao novčanu ponudu, što je povećalo rashode i razinu cijena, stvorivši kratkoročnu ekonomsku nestabilnost. Treba napomenuti da su se takvi gospodarski poremećaji dogodili prema zlatnim standardima. Također, svaki pokušaj održavanja zlatnog standarda na kraju je propao.
Korištenje zlata kao valute
Bez zlatnog standarda cijena zlata slobodno varira na tržištu. Zlato se smatra sigurnim utočištem, a rastuća cijena zlata često je pokazatelj osnovnih ekonomskih problema. Zlato omogućava trgovcima i pojedincima da ulažu u robu koja ih često može djelomično zaštititi od financijskih previranja. Kao što je gore spomenuto, doći će do poremećaja u bilo kojem sustavu, čak i zlatnom standardu.
Postoje slučajevi kad je povoljno posjedovati zlato i druga vremena kada će ukupni trend zlata biti nejasan ili negativan. Iako su službeni zlatni standardi više nestali, na zlato i dalje utječu ostale valute. Stoga se zlatom mora trgovati poput ostalih valuta.
Prelazak na jaču valutu može biti ključ očuvanja bogatstva. Na primjer, Nijemci koji su tijekom hiperinflacije Weimarske republike u Njemačkoj 1920-ih držali zlatno zaštićene američke dolare postali su bogatiji, a ne siromašni. Čak i kad nijedna zemlja nije na zlatnom standardu, ulagači i dalje mogu kupiti zlato. Kada kupuju zlato, ulagači razmjenjuju svoju lokalnu valutu za valutu mnogih najuspješnijih nacija u povijesti. Rimsko carstvo Marka Aurelija, viktorijanska Engleska i Amerika Georgea Washingtona svi su bili na zlatnom standardu.
Prelazak na jaču valutu može biti ključ očuvanja bogatstva.
Kupovinom zlata ljudi se mogu skloniti od vremena globalne ekonomske nesigurnosti. Trendovi i preokreti događaju se u bilo kojoj valuti, a to vrijedi i za zlato. Zlato je proaktivno ulaganje u zaštitu od potencijalnih rizika od papirne valute. Jednom kad se prijetnja materijalizira, prednost zlata je možda već nestala. Dakle, zlato je naprijed, a oni koji ga trguju moraju biti i naprijed.
Donja linija
Prema sustavu slobodnog tržišta, zlato bi se trebalo promatrati kao valuta poput eura, japanskog jena i američkog dolara. Zlato ima dugogodišnju vezu s američkim dolarom i uglavnom se dugoročno kreće u suprotnom smjeru. Kad postoji nestabilnost na burzi, uobičajeno je čuti razgovor o stvaranju još jednog zlatnog standarda. Nažalost, zlatni standard nije besprijekoran sustav. Gledanje zlata kao valute i trgovanje njime kao takvo može umanjiti rizike za papirnu valutu i ekonomiju. Međutim, ulagači trebaju biti svjesni da je zlato u budućnosti. Ako čekate da se dogodi katastrofa, cijena zlata je možda već previsoko porasla da bi pružila zaštitu.
