Što je okvir s fiksnim prihodima?
Okvir u stilu s fiksnim dohotkom pruža vizualni prikaz investicijskih karakteristika ulaganja u fiksni dohodak. Kutije sa fiksnim primanjima stvorio je Morningstar i najčešće se koriste za uzajamne fondove. Oni su vrijedno sredstvo koje investitori mogu iskoristiti u određivanju rizika i povrata ulaganja svojih ulaganja s fiksnim dohotkom. Oni također pomažu ulagačima da klasificiraju i odabiru ulaganja na temelju određenih kriterija za ulaganje.
Objašnjena kutija s fiksnim prihodima
Kutija u stilu s fiksnim prihodima sastoji se od devet kvadrata s okomitom i vodoravnom osi koji se koriste za definiranje investicijskih karakteristika. Morningstar koristi osjetljivost na kamatne stope i kreditnu kvalitetu kao dvije glavne karakteristike.
Na horizontalnoj osi ulagači će pronaći tri kategorije za razvrstavanje osjetljivosti na kamatne stope: ograničene, umjerene i opsežne. Na osjetljivost kamatnih stopa utječe trajanje fonda. Stoga će se kratkoročni fondovi s fiksnom stopom naći u ograničenoj kategoriji, dok bi dugoročni fondovi s fiksnom stopom spadali u opsežnu kategoriju.
Na vertikalnoj osi, ocjene kvalitete kredita drugi su faktor koji se koristi za klasificiranje ulaganja u fond s fiksnim dohotkom. Kategorija kreditne kvalitete stila uključuju visoke, srednje i niske.
Morningstar nudi detaljnu raščlambu parametara za klasifikaciju kvadrantnog stila. Klasifikacije osjetljivosti na kamatne stope određuju se prosječnim trogodišnjim trajanjem fonda u odnosu na indeks temeljnih obveznica Morningstar. Kvalitetna kvaliteta utvrđena je metodologijom koja uključuje ponderirane prosječne kreditne ocjene fonda. Sredstva u okviru visoke kreditne kvalitete imat će prosječni ponderirani kreditni rejting od AA i više. Sredstva u polju s niskom kreditnom kvalitetom imat će prosječnu ponderiranu imovinu manju od BBB-a. Morningstar je primarni programer okvira s fiksnim prihodima, no postoje varijacije od drugih pružatelja financijskih informacija.
Analiza okvira s fiksnim prihodima
Budući da su stope potencijalno u porastu u 2018. godini, ulagač s fiksnim prihodom koji koristi stilski okvir ulaganja za identificiranje ulaganja s fiksnim dohotkom može biti zainteresiran za filtriranje fondova s najboljom izvedbom s ograničenom osjetljivošću na kamatne stope i visokom kreditnom kvalitetom. U okviru ograničene / visoke kreditne kvalitete, Franklin Minnesota Fond bez poreza, jedan je od najboljih fondova kategorije na temelju jednogodišnjeg učinka do 9. siječnja 2018. Neto vrijednost imovine fonda je 12, 33 USD. Jednogodišnji povrat iznosi 3, 62%. Doprinos dvanaestomjesečnom prinosu za Fond je 2, 89%, a njegov 30-dnevni SEC-ov prinos 1, 33%.
Ulagači koji traže veći potencijalni povrat od ulaganja nižeg kreditnog kvaliteta, s kontinuiranim fokusom na ograničenu osjetljivost na kamatne stope, željeli bi filtrirati za ograničenu i nisku kvalitetu. U ovom stilskom okviru, Fond duga valute MFS-a s novčanim tržištima u nastajanju, je fond s najboljim rezultatima. Fond ima godišnji povrat od 15, 33% uz omjer rashoda od 1, 10%. Njegov sljedeći prinos za dvanaest mjeseci iznosi 4, 25%, a 30-dnevni SEC-ov prinos 3, 82%.
