Što je financijska analiza?
Financijska analiza postupak je ocjenjivanja poduzeća, projekata, proračuna i drugih transakcija vezanih uz financiranje radi utvrđivanja njihove uspješnosti i prikladnosti. Finansijska analiza se obično koristi za analizu je li subjekt stabilan, solventan, likvidan ili dovoljno profitabilan da bi mogao jamčiti novčano ulaganje.
Ključni odvodi
- Ako se provodi interno, financijska analiza može pomoći menadžerima da donose buduće poslovne odluke ili pregledaju povijesne trendove zbog prošlih uspjeha. Ako se provode izvana, financijska analiza može pomoći ulagačima u odabiru najboljih mogućih mogućnosti ulaganja. Postoje dvije glavne vrste financijske analize: temeljna analiza i tehnička analiza. Temeljna analiza koristi omjere i podatke iz financijskih izvještaja da bi odredila unutrašnju vrijednost vrijednosnog papira. Tehnička analiza pretpostavlja da vrijednost vrijednosti već određuje njegova cijena, a umjesto toga usredotočuje se na kretanja vrijednosti tijekom vremena.
Financijska analiza
Razumijevanje financijske analize
Financijska analiza koristi se za procjenu ekonomskih kretanja, utvrđivanje financijske politike, izgradnju dugoročnih planova za poslovne aktivnosti i identificiranje projekata ili tvrtki za ulaganje. To se postiže sintezom financijskih brojeva i podataka. Financijski analitičar detaljno će ispitati financijske izvještaje tvrtke - račun dobiti i gubitka, bilans stanja i izvještaj o novčanom toku. Financijska analiza može se provesti i u korporacijskim i investicijskim financijama.
Jedan od najčešćih načina za analizu financijskih podataka je izračunavanje omjera iz podataka u financijskim izvještajima za usporedbu s podacima drugih tvrtki ili s povijesnim rezultatima tvrtke.
Na primjer, povrat na aktivu (ROA) je uobičajeni omjer koji se koristi za određivanje koliko je tvrtka učinkovita u korištenju svoje imovine i kao mjera profitabilnosti. Taj se omjer može izračunati za nekoliko tvrtki u istoj industriji i usporediti ih kao dio veće analize.
Kako se koristi financijska analiza
Financijska analiza poduzeća
U korporativnim financijama analizu provodi interno računovodstvo i dijeli je s menadžmentom u cilju poboljšanja poslovnog odlučivanja. Ova vrsta interne analize može uključivati omjere poput neto sadašnje vrijednosti (NPV) i interne stope povrata (IRR) kako bi se pronašli projekti koje vrijedi izvršiti.
Mnoge tvrtke daju kredit svojim kupcima. Kao rezultat toga, novčani primitak od prodaje može se odgoditi neko vrijeme. Za tvrtke s velikim saldoma potraživanja korisno je pratiti dospjele prodajne dane (DSO), koji tvrtki pomažu u utvrđivanju duljine vremena koje je potrebno da kreditnu prodaju pretvori u gotovinu. Prosječno razdoblje naplate važan je aspekt u ukupnom ciklusu konverzije novca.
Ključno područje korporativne financijske analize uključuje ekstrapoliranje dosadašnjih rezultata tvrtke, poput neto zarade ili profitne marže, u procjenu budućih rezultata tvrtke. Ova vrsta povijesne analize trendova je korisna za prepoznavanje sezonskih trendova.
Na primjer, trgovci mogu primijetiti drastičan porast prodaje u nekoliko mjeseci što je dovelo do Božića. To omogućava tvrtki da prognozira proračune i donosi odluke, poput potrebnih minimalnih razina zaliha, na temelju prošlih trendova.
Financijska analiza ulaganja
U financiranju ulaganja analitičar izvan tvrtke provodi analizu u svrhu ulaganja. Analitičari mogu provoditi pristup investiranju od vrha prema dnu ili odozdo prema gore. Pristup odozdo prema gore prvo traži makroekonomske mogućnosti, poput visokih performansi sektora, a zatim se pronalaze najbolje kompanije u tom sektoru. Od ove točke dalje analiziraju zalihe određenih tvrtki kako bi odabrale potencijalno uspješne kao investicije gledajući posljednje u temelj određene tvrtke.
S druge strane, pristup odozdo prema gore promatra specifičnu tvrtku i provodi analizu omjera sličnih onima korištenim u korporacijskoj financijskoj analizi, gledajući dosadašnje i očekivane buduće rezultate kao pokazatelje ulaganja. Ulaganje odozdo prema gore prisiljava investitore da prije svega razmotre mikroekonomske čimbenike. Ti čimbenici uključuju ukupno financijsko zdravlje tvrtke, analizu financijskih izvještaja, ponuđene proizvode i usluge, ponudu i potražnju i druge pojedinačne pokazatelje korporacijskog poslovanja tijekom vremena.
Vrste financijske analize
Postoje dvije vrste financijske analize: temeljna analiza i tehnička analiza.
Temeljna analiza
Temeljna analiza koristi omjere prikupljene iz podataka u financijskim izvještajima, kao što je zarada tvrtke po dionici (EPS) kako bi se odredila vrijednost poslovanja. Koristeći analizu omjera uz temeljit pregled ekonomskih i financijskih situacija koje okružuju tvrtku, analitičar je u mogućnosti doći do stvarne vrijednosti sigurnosti. Krajnji je cilj postići broj koji investitor može usporediti s trenutnom cijenom vrijednosnog papira kako bi vidio je li sigurnost podcijenjena ili precijenjena.
Tehnička analiza
Tehnička analiza koristi statističke trendove prikupljene od trgovinskih aktivnosti, poput pokretnih prosjeka (MA). U osnovi, tehnička analiza pretpostavlja da cijena vrijednosnog papira već odražava sve javno dostupne informacije i umjesto toga se fokusira na statističku analizu kretanja cijena. Tehnička analiza pokušava razumjeti mišljenje tržišta koja stoji iza cjenovnih kretanja tražeći obrasce i trendove, a ne analizirajući temeljne atribute vrijednosnog papira.
Primjeri financijske analize
Kao primjer temeljne analize, Discover Financial Services izvijestio je o svojoj zaradi po dionici u četvrtom dvaju 2019. (2, 39 USD). To je porast od četvrtine 2019. EPS-u je iznosio 2, 15 dolara. Financijski analitičar koji se služi temeljnom analizom prihvatio bi to kao pozitivan znak povećanja unutarnje vrijednosti vrijednosnog papira.
Stoga se buduće projekcije EPS-a također procjenjuju višim. Na primjer, prema Nasdaq.com, procijenjeni EPS za treće tromjesečje 2019. iznosi do 2, 29 USD od procijenjenog EPS-a za drugi kvartal 2019. od 2, 11 USD, a procjenjuje se da će EPS u prvom tromjesečju 2019. iznositi 2, 00 USD. Primjetite, također, prijavljeni EPS za prva dva tromjesečja 2019. godine premašio je procijenjeni EPS za ista kvartala.
S druge strane, provedena je tehnička analiza na tečaju Britanske funte (GBP) i američkog dolara (USD) nakon rezultata glasanja o Brexitu u lipnju 2016. Promatrajući tečajni grafikon, bilo je očito da je vrijednost GBP-a pala značajno, na minimum 31 godinu, u odnosu na dolar nakon glasanja o izlasku iz Europske unije 23. lipnja 2016.
