Što je izuzeta transakcija?
Izuzeta transakcija je vrsta transakcije vrijednosnim papirima u kojoj poduzeće ne mora podnositi registracije nijednom regulatornom tijelu, pod uvjetom da je broj uključenih vrijednosnih papira relativno malen u odnosu na opseg poslova izdavatelja i da se ne izdaju nove vrijednosne papire. Oslobođeni vrijednosni papiri instrumenti su kojima se vlada služi, a koji su oslobođeni poreza.
Izuzeta transakcija je razmjena vrijednosnih papira koja bi se inače morala registrirati kod Komisije za vrijednosne papire (SEC), ali ne zbog prirode dotične transakcije.
Ključni odvodi
- Izuzete transakcije ne zahtijevaju podnošenje registracija. Izuzeti vrijednosni papiri oslobođeni su poreza. Postoje određeni propisi za izuzete transakcije, poput odredbi o borbi protiv prijevara.
Kako djeluje izuzeta transakcija
Izuzete transakcije umanjuju količinu papira potrebnu za relativno manje transakcije. Na primjer, bila bi velika gnjavaža izvršiti podnošenje prijava sa DIP-om svaki put kada neizvršni zaposlenik želi prodati dio uobičajenih dionica tvrtke koje je kupio u sklopu plana kupovine dionica zaposlenika.
Vrste izuzetih transakcija
Ponuda privatnog plasmana ili Reg D ponuda je vrsta oslobođene transakcije u kojoj se vrijednosni papiri ne nude javnosti, već se prodaju privatno akreditiranom ulagaču. Prema SEC-u akreditirani investitor može biti:
- Osiguravajuće društvo, banka, tvrtka za razvoj poslovanja, malo poduzetničko investicijsko društvo ili registrirano investicijsko društvoPunim plaćama zaposlenika koji upravlja registrirano od strane banke investicijsko društvo ili osiguravajuće društvo dobrotvorna organizacija oslobođena od poreza Neko s najmanje milijun dolara neto vrijednosti, isključujući njegov ili njezino primarno prebivalište osoba s više od 200.000 USD prihoda ili zajednički prihod veći od 300.000 USD sa supružnikom u obje prethodne dvije godinePoduzeće u vlasništvu akreditiranih investitoraA generalni partner, izvršni direktor ili direktor tvrtke koja prodaje vrijednosne papire, povjerenje s imovinom od najmanje 5 milijuna dolara, sve dok nije formirano samo za kupnju predmetnih vrijednosnih papira
Ostale vrste izuzetih transakcija uključuju ponude Reg A, poznate i kao ponude malih poduzeća, koje tvrtki koja je izdala dozvoljavaju prikupljanje ne više od 5 milijuna dolara u 12 mjeseci. To omogućuje manjim tvrtkama pristup tržištima vrijednosnih papira radi prikupljanja kapitala. Ponude iz pravila 147 ili intradržavne ponude također su izuzete. Transakcije s financijskim institucijama, fiducijarima i osiguravateljima osiguranja mogu se smatrati izuzećima. Neispunjene narudžbe, koje su one izvršene preko brokera na zahtjev njegovog klijenta, također se smatraju izuzetim.
Čak i uz izuzete transakcije, ulagači i tvrtke odgovorni su za svaku pogrešnu ili lažnu izjavu.
Obična transakcija obično uključuje malu količinu novca ili ovlaštenog ili sofisticiranog investitora ili, iz nekog drugog razloga, ne jamči potpunu registraciju. Međutim, čak i izuzete transakcije podliježu nekim propisima, kao što su odredbe o borbi protiv prijevara. Ulagači i tvrtke mogu se još uvijek smatrati odgovornim za zabludu ili lažne izjave dane u ime poduzeća, ponude ili vrijednosnih papira, čak i ako je transakcija izuzeta.
Iako izuzete transakcije možda neće trebati biti registrirane kod regulatora državnih vrijednosnih papira, ta državna tijela zadržavaju ovlast istražiti prijevaru, naplaćivati povezane državne pristojbe i provoditi državne zahtjeve za prijavu. Stoga bi tvrtke trebale voditi računa da ostanu u skladu s propisima o državnim vrijednosnim papirima, čak i ako su njihove ponude i transakcije izuzeti po saveznim propisima o arhiviranju.
