Što je Death Bond
Obveznica smrti je sigurnost utemeljena na životnom osiguranju koja se dobiva objedinjavanjem nekih prenosivih polica životnog osiguranja. Slično hipotekarnim vrijednosnim papirima, police životnog osiguranja kombiniraju se, prepakiraju u obveznice i prodaju investitorima.
Tvrtka za životnu nagodbu kupit će postojeće police i prodati ih financijskoj instituciji koja će ih prepakirati u investicijski proizvod.
POVRATAK DOLJE Smrtna veza
Obveznice smrti pružaju investitorima neobičan instrument na koji manje utječu standardni financijski rizici. Jedan od rizika postojanja smrtne veze leži na osiguraniku koji je u osnovi. Ako osoba živi duže od očekivanog, prinos obveznice počet će opadati. Međutim, zbog stvaranja obveznica smrti iz temeljnog fonda imovine, rizik povezan s jednom politikom je raspodijeljen. Difuzni rizik čini instrumente stabilnijima.
Općenito, nositelj osiguranja životnog osiguranja prenosi svoju policu na društvo za životno osiguranje. U zamjenu za to, nagodbeno društvo će platiti više od iznosa za otplatu gotovine police osiguranja. Vrijednost novčane predaje uvijek je manja od nominalne vrijednosti ili naknade za smrt. Tvrtka za životna nagodba preprodaje politiku investicijskoj banci. Potom banka objedinjuje i prepakira životno osiguranje u obveznice koje će se prodati investitorima.
Prosine smrti obveznice
- Obveznice smrti mogu investitorima pružiti diverzifikaciju s udjelima u robnim, stambenim i drugim financijskim tržištima. Imaju visok prinos na koji tržišne snage ne utječu. Doista, ako prodavatelj police životnog osiguranja umre ranije, kupac će imati koristi.Dodatne obveznice nude dohodak bez poreza, jer police životnog osiguranja ne sadrže niti porez na kapitalni dobitak, niti redovite poreze, jer se obično koriste za plaćanje pogrebnih troškova pokojnika,
Protiv obveznica smrti
- Povrat na obveznice smrti je skroman. Oni su uglavnom veći od američke blagajne, ali manji od ulaganja u kapital. Neki su izrazili zabrinutost zbog obveznica smrti i sekuritizacije polisa životnog osiguranja, uspoređujući s kolateralnim dužničkim obvezama (CDO) koje su doprinijele podmirenju i prijelomu stambenog tržišta u razdoblju 2008-09. Budući da ne postoje propisi ili zahtjevi za ovu industriju, praktički svatko može objesiti znak na svoja vrata i uključiti se u posao za naseljavanje. Taj nedostatak nadzora ulagačima vrlo teško može pribaviti dovoljno informacija o tome kako će riskirati odgovarajuće obveznice smrti za njihov portfelj.
Povijest obveznica smrti
Veze smrti mogu se pratiti u izvornim naseljima 1980-ih. Za to vrijeme, AIDS-u i drugim smrtno bolesnim pacijentima bio je potreban novac za plaćanje njihovih skupih lijekova, pa su počeli prodavati polise životnog osiguranja i za njih je uplaćen predujam. Njihova plaćanja osiguranja preuzimali su kupci koji će otplatu dobiti u cijelosti kad pacijenti umru.
