DEFINICIJA Tekuće dospijeće
Tekuće dospijeće je interval između sadašnjeg datuma i datuma dospijeća obveznice. Trenutni rok dospijeća govori koliko je dugovanja ostalo do dospijeća i važno je mjerenje za određivanje vrijednosti obveznice.
BREKANJE DOLJE Tekuća zrelost
Primarne značajke obveznice uključuju stopu kupona, nominalnu vrijednost i dospijeće. Datum dospijeća je datum na koji izdavatelj vraća vlasnicima obveznica glavnu investiciju i konačni dospjeli kupon. Za obračunske obveznice i obveznice bez kupona datum dospijeća je dan kada ulagači obveznica dobivaju glavnicu uvećanu za obračunatu kamatu na obveznicu. Postoje različite vrste dospijeća koje investitori koriste kada govore o obveznicama. "Izvorno dospijeće" je vrijeme između datuma izdavanja i datuma dospijeća. Ovaj datum je uključen u stavku obveznice u trenutku izdavanja. Ulagaču koji kupi obveznicu na datum njezina izdavanja bit će naveden izvorni rok dospijeća.
Trenutna ročnost je koliko preostaje vremena prije dospijevanja obveznica i povlači se s tržišta. Ulagači koji kupuju obveznice nakon datuma izdavanja obveznica obično gledaju na trenutačno dospijeće kako bi vrijednost obveznice bila vrijedna. Na primjer, pretpostavimo da investitor kupuje obveznicu u 2018. Obveznica je prvobitno izdana 2010. godine s datumom dospijeća 2030. Sadašnje dospijeće obveznice je 12 godina, izračunato kao vremenska razlika između 2018. i 2013., iako je izvorna zrelost je 20 godina. Kako broj godina prolazi, trenutna ročnost će se smanjivati sve dok na datum dospijeća ne postane nula. Na primjer, u 2025. godine trenutna ročnost bit će 5 godina.
Što je duže vrijeme do dospijeća, to se očekuje veće plaćanje kamata. U normalnoj tvrtki moglo bi postojati nekoliko obveznica s postepenim tekućim dospijećima što rezultira da obveznice istječu u različito vrijeme.
Tekuće dospijeće dugoročnog duga
Tekuće dospijeće dugoročnog duga poduzeća odnosi se na dio obveza koji dospijevaju u sljedećih 12 mjeseci. Budući da ovaj dio nepodmirenog duga dospijeva na plaćanje u roku od godine, on se uklanja s računa dugoročnih obveza i priznaje se kao kratkoročna obveza u bilanci društva. Svaki iznos koji treba vratiti nakon 12 mjeseci čuva se kao dugoročna obveza.
Na primjer, pretpostavimo da tvrtka ima neizmireni dug od 120 000 američkih dolara koji će biti otplaćen u ratama od 20 000 dolara u narednih šest godina. 20.000 dolara bit će priznato kao trenutni dio dugoročnog duga koji treba otplatiti ove godine. 100 000 USD zabilježit će se kao dugoročna obveza. Moguće je da se svi dugoročni dugovi tvrtke odjednom klasificiraju kao dugovi s tekućim dospijećem ako firma ne ispunjava uvjete zajma. U ovom slučaju, uvjeti zajma obično navode da se cijeli zajam otplaćuje odjednom u slučaju neizmirivanja ugovora, što ga čini kratkoročnim zajmom.
