Što je naknada za odgodu prodaje za nepredviđene slučajeve (CDSC)?
Privremena odgođena naknada za prodaju (CDSC) je naknada, naknada za prodaju ili opterećenje koje investitori uzajamnog fonda plaćaju prilikom prodaje dionica fonda Klase B unutar određenog broja godina od prvotnog datuma kupnje. Ova naknada poznata je i kao "povratno opterećenje" ili "naknada za prodaju". Za uzajamne fondove s razdiobama dionica koji određuju kada investitori plaćaju naknadu ili naknadu za prodaju fonda, dionice klase B nose pretpostavljeni odgođeni trošak prodaje tijekom razdoblja držanja pet do 10 godina, izračunato od vremena početnog ulaganja. Financijska industrija obično izražava CDSC kao postotak iznosa dolara uloženog u uzajamni fond. Ponekad, financijska industrija može na CDSC pozivati kao izlaznu naknadu ili otkupnu naknadu.
Ključni odvodi
- Mnogi smatraju da je CDSC plaćanje za stručnost brokera u odabiru uzajamnog fonda koji odgovara investitorovim ciljevima. Dionice Klasa-A obično nemaju CDSC, dok dionice klase B često imaju potencijal za naknadu od prodaje nakon prodaje dionica Dionice klase-C mogu imati niže prednje i stražnje opterećenje, ali nose veći ukupni omjer troškova.
Kako izbjeći naknadu za odgodu u slučaju nepredviđenih naknada
Općenito, ulaganje će smanjiti naknade za odgođenu prodaju za slučaj koje svake godine investitor drži vrijednosni papir. Ako ulagač drži investiciju dovoljno dugo, tj. Tijekom razdoblja predaje, mnoga se društva fonda odriču povratne naknade.
Ako bi investitor uzajamnog fonda kupio i zadržao dionice fonda Klase B do kraja određenog razdoblja zadržavanja, mogao bi izbjeći plaćanje naknade za prodaju ove vrste fonda i na taj način povećao povrat ulaganja. Nažalost, istraživanje fondova pokazuje da ulagači uzajamnih fondova u prosjeku drže svoja sredstva manje od pet godina, što često pokreće primjenu nadoknade za prodaju u investicijskom fondu klase B.
Strukture naknada CDSC u različitim klasama dijeljenja
Dionice klase A obično imaju prednje opterećenje, ali ne i CDSC. Dionice klase B često nemaju naknadu za prodaju unaprijed, ali imaju potencijal za naknadu od prodaje nakon prodaje dionica. Dionice klase C mogu imati niže prednje i stražnje opterećenje, ali nose veći omjer ukupnog troška.
Investicijski posrednik može smanjiti troškove prodaje ako ulagač značajnije početno ulaganje. Iznos ulaganja i predviđeno razdoblje držanja trebaju biti glavni čimbenici za ulagača u određivanju odgovarajuće klase dionica koje treba kupiti. U svakom slučaju, opterećenje fonda način je da financijski savjetnik dobije proviziju od prodaje za transakciju.
Učinci i svrhe potencijalnih naknada za odgodu prodaje
CDSC-i obično obeshrabruju investitore da aktivno trguju dionicama uzajamnih fondova, što bi zahtijevalo uzajamne fondove da zadrže značajne razine likvidnog novca. Mnogi smatraju da je CDSC plaćanje za stručnost brokera u odabiru uzajamnog fonda koji odgovara ulagateljevim ciljevima. U prospektima, uzajamni fondovi moraju objaviti CDSC i druge naknade kako bi ulagači mogli procijeniti sve troškove povezane s investicijom zajedno s drugim faktorima specifičnim za ulagače, poput tolerancije na rizik i vremenskog razdoblja.
Primjer iz stvarnog svijeta
Fond za rast američkih fondova američke klase B (AGRBX) primjer je fonda s potencijalnim odgođenim naknadama za prodaju. Nema naknada za prodaju unaprijed, ali investicija procjenjuje CDSC na određena otkupa izvršena u prvih šest godina kada investitor posjeduje dionice. CDSC započinje s 5% u prvoj godini i postupno opada na 0% do sedme godine.
