Čak i ako SAD i Kina potpišu trgovinski sporazum, konkurencija između dvije najveće svjetske ekonomije vjerojatno će naštetiti američkim dionicama. To je zato što tehnološka industrija, u kojoj je Amerika bila dominantna, već postaje ključno bojište u "hladnom ratu" koji eskalira između Washingtona i Pekinga.
Taj će se sukob vjerojatno pojačati, prema glavnoj Barronovoj priči.
"Percepcija je da je previše lanca opskrbe informacijskom i komunikacijskom tehnologijom usredotočeno na Kinu", rekao je Paul Triolo, šef geotehnike u konzultantskoj tvrtki za politički rizik Eurasia Group, za Barron's. "Dodao je:" Ako smo u sukobu i koristeći infrastrukturu koju je izgradila Kina, mogli bi teoretski pritisnuti gumb i isključiti sve. Nakon 30 godina govoreći, kompanije bi trebale optimizirati opskrbne lance i preseliti neke u inozemstvo, sada kažemo da je to sigurnosna briga."
Uzorak američkih tvrtki koje su posebno ranjive u ovom sukobu naveden je u nastavku.
8 dionica uhvaćene u novom 'hladnom ratu'
- Flex Ltd. (FLEX) Broadcom Inc. (AVGO) Qualcomm Inc. (QCOM) Micron Technology Inc. (MU) Intel Corp. (INTC) Qorvo Inc. (QRVO) Advanced Micro Devices Inc. (AMD) Applied Materials Inc. (AMD) Applied Materials Inc. (AMAT)
Značaj za investitore
Flex nudi logističke usluge opskrbnog lanca, dok Qorvo razvija napredne komunikacijske tehnologije koje se koriste u mobilnim komunikacijama, zrakoplovnim i odbrambenim aplikacijama. Applied Materials vodeći je proizvođač tvorničke opreme na kojoj se proizvode poluvodiči. Ostale tvrtke iznad su vodeći proizvođači čipova.
Pet od tih tvrtki - Flex, Broadcom, Qualcomm, Micron, Intel i Qorvo - izloženi su riziku zbog napora koje predvodi SAD da ograniče globalnu prodaju tehničke i telekomunikacijske opreme koju je prodao kineski Huawei Technologies Co. Ltd. pet tvrtki imalo je najmanje 90 milijuna dolara prodaje Huawei u 2017. godini, zadnja godina za koju su dostupni podaci po Barronovoj, Te prodaje sada mogu biti kolateralna šteta novog hladnog rata. Huawei je prerastao u velikog konkurenta američke tvrtke Cisco Systems Inc. (CSCO) sa sjedištem u SAD-u na tržištu opreme i usluga za računalno i komunikacijsko umrežavanje.
Kolateralna šteta
Huawei se našao na meti Trumpove administracije iz više razloga: uske veze s kineskom vojnom i špijunskim aparatom, zbog kršenja međunarodnih sankcija protiv Irana i zbog optužbi da je uključen u krađu intelektualnog vlasništva. SAD pozivaju svoje saveznike da zabrane proizvode Huawei-u i u civilnim i u vojnim komunikacijskim aplikacijama. Američkim tvrtkama vjerojatno će biti zabranjena prodaja Huawei-u, slično kao i zabrana postavljena kineskom proizvođaču telekomunikacijske opreme ZTE Corp. (ZTCOF) neko vrijeme 2018. Kada je ta zabrana objavljena, dionice ključnih dobavljača ZTE-u poprimile su velike hitove, po Barronovom.
Dionice čipa u riziku
U međuvremenu, Kina je odlučna proširiti vlastitu industriju poluvodiča kako bi smanjila uvoz i eventualno postala glavni međunarodni dobavljač. Kina trenutno uvozi oko 70% čipova koje koristi. To ima velike posljedice za šest od osam dionica u tablici, koje se oslanjaju na kinesko tržište zbog značajnih udjela u svom ukupnom prihodu, prema analizi Wolfe Research-a i Bloomberga koje su naveli Barronovi: Qualcomm, 67%; Micron, 57%; Broadcom, 49%; AMD, 39%; Primijenjeni materijali, 30%; i Intel, 27%.
Gledajući unaprijed
Ti trendovi znače da Kina ubrzano prelazi iz zemlje prilika za američke ulagače i korporacije u potencijalno minsko polje. Huawei je prerastao u velikog svjetskog tehnološkog igrača, s procijenjenim fiskalnim 2018. prihodom od 108 milijardi dolara i prodajom u 170 zemalja, po Barronovoj. Dan Wang, analitičar iz tvrtke Gavekal Research, vjeruje da široke zabrane mogu loše oštetiti tvrtku. Ako se to dogodi, uslijediće odmazne mjere kineske vlade i nacionalistički odziv kineskih tvrtki i potrošača protiv američkih kompanija.
