Što je trgovinski sporazum o članici kliringa (CMTA)?
Trgovački ugovor klirinškog člana (CMTA) ugovor je kojim investitor može sklapati obveze izvedenim derivatima s ograničenim brojem različitih brokera, ali kasnije te objediniti na kraju trgovačkog dana sa samo jednim brokerom za kliring.
CMTA se koristi isključivo za opcije, futures i druge derivate.
Kako djeluje trgovinski sporazum između članica kliringa (CMTA)
CMTA je ugovor između različitih brokera koji omogućava da se jedan trgovački posrednik i izmiri između svih uključenih posrednika. Budući da investitor može imati ugovorne odnose s više brokera, može inicirati transakcije s više njih istovremeno. Ali kad dođe vrijeme da se razmotre ti poslovi, oni se mogu nagoditi samo s jednim brokerom. Bez trgovačkog sporazuma klirinškog investitora, ulagač bi obavljao transakcije s različitim brokerima, a obrati bi klirali kod više brokera. To može biti nezgrapno i treba puno vremena kada je u pitanju zatvaranje pozicija. Uz CMTA-u, jedan je broker predstavio sve obveze klirinškom domu radi namire.
Kliring je potreban za usklađivanje svih naloga za kupovinu i prodaju kojima se trguje na tržištu. Kliring osigurava glatko i brže tržište, jer stranke obavljaju prijenose na klirinšku korporaciju, a ne na svaku stranu s kojom su sklopili transakcije.
Konsolidacijom pozicije, neki će brokeri 'odustati' od svog položaja klirinške tvrtke.
Zašto imati CMTA?
CMTA omogućuje ulagaču da koristi nekoliko različitih brokera za istraživanje tržišta trgovanja za svoje ulaganje. Investitori mogu koristiti različite brokere iz različitih razloga. Na primjer, jedan broker može imati više iskustva i bolje znanje u određenom području. Trgovac možda želi trgovati s ovim posrednikom radi svog istraživanja. Različiti broker mogao bi biti vještiji u određenom sektoru. Ako je ulagač zainteresiran za stvaranje portfelja dionica, na primjer, razvrstanih u različite industrijske grupe ili sektore, tada ima smisla trgovati s brokerom koji je za svaku od njih najprikladniji.
Omogućavanje svih obrta, posebno manjih i neobičnih ponuda kroz jedan izvor, pojednostavljuje postupak i za brokere i za ulagače. Transakcije se automatski izvršavaju od izvršne firme na račun knjigovodstvene ili "preuzete" tvrtke. Ulagač određuje tvrtku koja vrši prijevoz u vrijeme ili prije unosa naloga.
Takav sporazum ima prednosti za investitore, jer mogu nadzirati sve narudžbe putem jednog središnjeg izvora, umjesto da moraju pregledavati zapise nekoliko različitih brokerskih tvrtki. Također, pojednostavljeni sustav kliringa smanjuje troškove koji se tiču provizija i naknada, a štedi vrijeme.
Za opcije opcija, CMTA zahtijeva obrise očišćene putem opcije Clear Clearing Corporation (OCC). OCC obrađuje postupak obračuna za nekoliko vrsta opcija kojima se trguje na mnogim burzama. Komisija za vrijednosne papire i burzu (SEC) regulira OCC.
