Rastuća ekonomska slabost u Kini završila je nakon što je Caterpillar Inc. (CAT) rally umro u svojim kolosijecima, ispuštajući Dow komponentu više od 15% u samo dva tjedna. Dionice se sada trguju ispod eksponencijalnih pokretnih prosjeka od 50 i 200 dana (EMA), prvi put nakon 4. rujna, a mogli bi testirati nisku 2018. godinu na 129, 43 dolara u narednim sjednicama. Ovaj medvjeđi zaokret također bi mogao signalizirati početak zaraze koja se širi u druge američke tvrtke ovisne o kineskoj ekonomskoj moći.
Naslovnica MarketWatch-a u listopadu 2017. proglasila je da se „velika izdaja Caterpela na Kinu konačno može isplatiti“. Dionica je u sljedeća tri mjeseca porasla za gotovo 40 bodova, nadmašila je siječanj 2018. nakon što je predsjednik Trump započeo agresivnu kampanju za reformu kineske trgovinske prakse. Ta je inicijativa sada eskalirala u cjeloviti trgovinski rat, pri čemu su američke tarife imale danak na kinesku ekonomiju, spuštajući Shanghai Composite Index na najnižu razinu od četiri godine.
Građevinski gigant gotovo je dva desetljeća okupljao i prodavao se sinkronizirano s ekonomskim bogatstvima Kine, dodajući zabrinutosti da će Caterpillar dionice ući na medvjeđe tržište ako cijene 1. siječnja prijete na 25%. Predsjednik bi također mogao proširiti popis tarifa na 50% izvezene robe koja trenutno nije ciljana, s tim da oba scenarija mogu narušiti uspješnost zaliha u sljedećem desetljeću.
Dugoročni grafikon CAT (1992. - 2018.)
Dionica je porastala šest puta između 1992. i 1997., odustajući od niskih 30 dolara i ubacila se u masivan obrnuti uzorak glave i ramena koji se probio naopako u ljeto 2003. Raspoloženi impuls završio je u maju 80-tih dolara u svibnju 2006. godine, ustupivši mjesto trostrukom vrhunskom modelu koji je prekinuo podršku 2008. godine, rezultirajući vertikalnim padom do šestogodišnjeg minimuma. Snažno je odbio u ožujku 2009, završivši kružni put u prethodnom vrhu u četvrtom tromjesečju 2010.
Dobit se zaustavio iznad 115 USD u svibnju 2011., u isto vrijeme kineska ekonomija je došla do vrhunca nakon burnog naglog rasta. Taj vrhunac i brzi pad sredinom 60-ih definirali su granice trgovanja koje su ostale netaknute do propasti u listopadu 2015., signalizirajući fazu kapitulativne prodaje koja je također utjecala na široki robni kompleks. Veliki val oporavka nadoknadio je slomljeni raspon trgovanja u ožujku 2016., postavljajući signale za kupnju uoči proboja u kolovozu 2017. koji su u siječnju 2018. objavili nove vrhunce.
Kratkoročni grafikon CAT (2017. - 2018.)
Dionica se zatim preokrenula i rasprodala u intermedijarnoj korekciji koja je ureznula široki uzorak zastave na bik na najnižu razinu u kolovozu 2018. godine, dok je kasnija obrana prekinula otpor zastave otprilike pet tjedana, postavljajući svježe signale kupnje. Taj bikoviti impuls nije uspio 10. listopada, kada je pad probio potporu nove zastave, izlažući cijenu daljnjem padu koji bi mogao testirati kolovozski minimum, koji također označava nisku 2018. godinu.
Pokazatelj akumulacije i raspodjele bilance stanja (OBV) zaustavio se na najvišoj razini u 2014. u siječnju 2018. i ušao u distributivnu fazu koja je u kolovozu dosegla najniži devetomjesečni minimum. Kupnja pritiska u listopadu pokazala je skromno sudjelovanje, u skladu s prvim većim odstupom nakon intermedijarne korekcije. Prodajni tlak znatno se povećao u posljednja dva tjedna, čime je pokazatelj ispustio u test za najnižu sredinu ljeta. Trgovci bi trebali usko izravnati jer bi kvar povećao izglede da će cijena dionica također slomiti potporu za ljeto.
Donja linija
Caterpillar-ove dionice nisu uspjele u rujnu i mogla bi testirati nisku 2018. godinu u narednim tjednima, a zadržana zbog tarifnih slabosti na svojem najvećem tržištu rasta.
