Dow komponenta Caterpillar Inc. (CAT) propustila je očekivanja dobiti u četvrtom tromjesečju s velikom maržom u ponedjeljak na pretprodaji, ispunjavajući procjene prihoda i oštro smanjivši smjernice za fiskalnu godinu 2019. Burna reakcija prodaje vijesti spustila je dionice za više od 5% u nekoliko minuta, ističući ovisnost tvrtke o Kini nakon što su godinu dana trgovinske tenzije, prijetnje i carine naglo smanjile stopu gospodarskog rasta azijske države.
Ta ciklička dionica uvelike ovisi o zdravim svjetskim ekonomijama, posebno u Kini, i vjerojatno će reagirati na trgovinske pregovore koji bi trebali završiti krajem veljače. Ovo uspostavlja opasan bilateralni scenarij, s vanjskim događajima koji diktiraju razvoj cijena, a ne unutarnjim osnovama ili tehnikom. Kao rezultat, većina tržišnih sudionika trebala bi samo stajati po strani i čekati, spremna iskoristiti ugovor ili nikakav ugovor nakon što je prijavljena.
CAT dugoročni grafikon (1992. - 2019.)
TradingView.com
Zalihe su završile četverogodišnji pad blizu podešenog prilagođenog 5, 00 USD 1991. godine i oštro su se povećale, ulazeći u snažan napredak trenda podržan novim mogućnostima rasta nakon pada komunizma. Potrošen je iznad 30 dolara 1997. godine, kao reakcija na azijsku zarazu, i propao je u dva pokušaja proboja u novo tisućljeće. Agresivni prodavači preuzeli su kontrolu kada je internetski mjehurić puknuo, spustivši cijenu na najnovije četiri godine u listopadu 2000. godine.
Test 2002. na toj razini dovršio je dvostruki preokret, uoči novog uzlaznog trenda koji je slomio otpor iz 1997. godine. Dionice su nadmašile široka mjerila tijekom tržišta bikova sredinom desetljeća, pri čemu su prihodi brzo rasli kao reakcija na velike kineske investicije u infrastrukturu. Miting je završio u gornjim 80-ima dolara 2007. godine, ustupivši mjesto neuspjelom pokušaju proboja iz 2008., nakon čega je uslijedio nagli pad tijekom gospodarskog kolapsa.
Šestogodišnji minimum u nižim 20-ima iznosio je povijesnu priliku za kupnju, ispred V-oblika koji je dostigao nove maksimume u 2011. Rally je dospeo kada je kineski rast olaksao te godine, što je nagovještavalo dugo razdoblje neučinkovitosti koje je završilo proboj 2017. godine. Sljedeći porast porastao je u siječnju 2018. sveukupno visokih 173, 24 USD, uoči snažne korekcije u reakciji na svjetske trgovinske tenzije. Pad je u listopadu smanjen pri podršci i na 50-mjesečnom eksponencijalnom pomičnom prosjeku (EMA), povećavajući izglede za produljeni val oporavka.
Dionica je isklesala dugačak niz nižih i najnižih padova u posljednjih 12 mjeseci, a kupovina je trebala biti veća od onog u studenom od 136 USD kako bi se olakšala ova medvjeđa jednadžba. Mjesečni stohastički oscilator pretvorio se u ciklus kupovine u kolovozu 2018. godine i zadržao se te orijentacije, iako je dionica u listopadu zabilježila 14-mjesečni minimum, sa 112 USD. Sve u svemu, to izgleda kao način zadržavanja dok SAD i Kina pokušavaju pregovarati o trgovinskom sporazumu.
Kratkoročni grafikon CAT (2016 - 2019)
TradingView.Com
Fibonačićeva mreža protezala se uzlaznom putanjom koja je započela 2016. godine tako da su listopadski i prosinac najniži iznosili na.618 razini korekcije rally-a. U kombinaciji s probojima i prosječnom podrškom, dionice će možda ući u novi trend koji pokreće signale za kupovinu na skupu iznad 136 USD. Međutim, crvena linija trenda formirana nižim vrhovima mogla bi biti podjednako teška za montiranje, što će označiti dodatni otpor iznad 150 USD.
Pokazatelj akumulacije i raspodjele bilansne akumulacije (OBV) postigao je novi maksimum u 2011. godini i nije uspio dostići taj vrhunac kada je cijena bila sveobuhvatna u 2018. godini. Otkup dionica u posljednjih nekoliko godina može pridonijeti ovom medvjeđom odstupanju. Indikator je opao u skladu s padom cijene u posljednjih godinu dana, ali ne pokazuje znakove panike ili žurbe za izlascima. Ova otpornost bi također mogla poduprijeti veće cijene u narednim mjesecima.
Donja linija
Caterpillar se guši nakon što su propustili očekivanja o zaradi i smanjenju smjernica, ali mogao bi održati 50-dnevnu podršku EMA-e samo ispod 130 USD, dok se trgovinski pregovori ne završe sljedeći mjesec.
