Što je kanadsko povjerenje licenci (CanRoy)?
Canadian Royalty Trust, ili CanRoy, je investicijsko sredstvo za ulaganje u naftu, plin ili mineralne proizvode koji je organiziran kao udruženje truda, a ne kao tradicionalna korporacija, a sjedište je u Kanadi.
Ključni odvodi
- Canadian Royalty Trust ili CanRoy vrsta je investicijskog povjerenja koje se može organizirati u Kanadi koje se usredotočuje na prihode od nafte, plina ili minerala. CanRoy djeluje poput energetskog povjerenja, gdje ulagači mogu zaraditi licencu i drugi prihod, ali za razliku od povjerenja koje posjeduje samo prava na minerale, CanRoy posjeduje - ali ne djeluje - fizičku infrastrukturu. CanRoys imaju fleksibilne strukture, ali imaju tendenciju da se usredotoče na stariju rudarsku ili eksploatacijsku infrastrukturu za novčane tokove. Kanadski, američki i drugi strani ulagači mogu kupiti dionice u CanRoy-u, ali porezni se tretman razlikuje ovisno o tome gdje živi.
Kako rade kanadski Royalty Trustovi
CanRoys fizički ne upravlja nikakvim naftnim, plinskim ili mineralnim dobrima; te aktivnosti vode vanjske stranke s izravnim interesima. Ulaganje u CanRoy omogućuje investitoru umjesto toga neizravnu izloženost energetskoj industriji bez izravne izloženosti pojedinim tvrtkama. Trusti tvrtke CanRoy obično uključuju starije rudnike i bušotine, što znači da produktivnost ove imovine opada, a samim tim i prihod od povjerenja s vremenom opada osim ako se ne kupi više imovine.
Budući da je glavni potez CanRoy-a taj da isplaćuje visoku dividendu, ulagači mogu doživjeti veću volatilnost i rizik kad se promijene kamatne stope ili cijene nafte. Ulagače privlače ove jedinice zbog prihoda koji osiguravaju, tako da je kvaliteta i stabilnost tog dohotka važna komponenta jedinične cijene. CanRoys u početku nisu bili oporezivani po stopi poreza na dobit, ali kanadska vladina porezna politika se razvila tako da CanRoys plaća neki korporativni porez.
Budući da različiti CanRoys imaju različitu strukturu, neke su različitosti u načinu na koji IRS uzima u obzir njihovu distribuciju. U većini slučajeva IRS klasificira CanRoys kao redovita poduzeća koja posluju i njihove distribucije tretira poput dividendi. U ostalim se slučajevima CanRoys tretira kao partnerstvo, a ulagači dobivaju K-1 izjavu svake godine. CanRoys može imati preokret vlasništva. Dok su neki trustovi strukturirani bez ograničenja za nekanadsko vlasništvo, drugi su svoju strukturu povjerenja strukturirali na način da je nekanadsko vlasništvo ograničeno na određenoj razini. A ako se razina prekorači, tvrtka može prisiliti nekadanske vlasnike da prodaju svoje jedinice.
Energetski fondovi
Zaklade za energiju neznatno se razlikuju između Kanade i Sjedinjenih Država. Kanadski energetski fondovi mogu dodati povjerenju nova mineralna svojstva, osiguravajući tako neodređeni život kao aktivni fond za ulaganja u minerale. Američki energetski fondovi možda neće steći nova svojstva, pa imate fiksnu količinu pričuvnih sredstava koja postupno opadaju kako se minerali rude i prodaju. Na kraju, američkim energetskim zakladama ponestaje mineralnih dobara i postaju beskorisni. Energetski fondovi općenito postoje isključivo radi održavanja prava na naftu i plin. Energetski fondovi isplaćuju lavovski dio dobiti koju prikupljaju svojim ulagačima. Zaklade za energiju u SAD-u su povoljne jer su oslobođene poreza od poreza na dobit, ako ulagačima raspodjeljuju više od 90 posto zarade. Na ovaj su način energetski fondovi slični fondovima ulaganja u nekretnine ili REIT-ovima.
