Što je Agg?
Agg, ranije poznat kao Bloomberg Barclays agregatni indeks obveznica, indeks je koji koriste trgovci obveznicama, uzajamni fondovi i ETF-ovi kao mjerilo za mjerenje njihove relativne uspješnosti.
Indeks uključuje državne vrijednosne papire, hipotekarne vrijednosne papire (MBS), vrijednosne papire zaštićene imovinom (ABS) i korporativne vrijednosne papire za simulaciju svemira obveznica na tržištu. Indeks funkcionira na sličan način kao i tržište obveznica kao što S&P 500 indeks ili Dow Jones Industrial Average (DJIA) čini za tržište dionica.
Indeks se uvelike smatra najboljim indeksom ukupnih tržišnih obveznica, jer ga koristi više od 90% ulagača u Sjedinjenim Državama. Agg se sastoji od vrijednosnih papira koji su investicijskog kvaliteta ili bolji, imaju rok dospijeća najmanje godinu dana i imaju izvanrednu nominalnu vrijednost od najmanje 100 milijuna USD.
Razumijevanje Agg
Povijest Agg
Aggovu povijest možemo pratiti do ranijih indeksa koje je osnovala investicijska banka Kuhn, Loeb & Co. 1973. Njihovi su dva indeksa: jedan koji je pratio svemir američkih državnih obveznica i onaj koji je pratio ukupne korporativne obveznice.
Modernija verzija koja je najprije postala poznata kao Lehman indeks agregatnih obveznica kreirana je 1986. godine od strane Lehman Brothers-a kako bi osigurala ukupnu izloženost američkom tržištu obveznica.
Nakon što je Lehman Brothers u rujnu 2008. podnijela zahtjev za bankrot, britanska banka Barclays Plc kupila je Lehmanovo sjevernoameričko poduzeće za investicijsko bankarstvo i tržište kapitala. Nakon ove akvizicije, indeks je službeno preimenovan u Barclays Capital agregatni indeks obveznica, koji je i dalje zadržao funkciju i vrijednost Lehmanovog agregatnog indeksa obveznica.
Ključni odvodi
- Agg je indeks koji uvelike prati gotovo cjelokupno američko tržište obvezničkih investicijskih razreda. Investitori koji žele ulagati u vrijednosne papire koji otprilike zrcale Agg trebali bi gledati na ETF-ove i uzajamne fondove koji prate indeks, poput iShares Barclays Aggregate Bond ETF.
U 2016. godini, kroz niz akvizicija, postao je Bloomberg Barclays Bond Index, a ko-brendiranje između Bloomberga i Barclaysa trebalo bi trajati prvih pet godina.
Sastav agg
Poznat i pod nazivom "BarCap agregat" ili "Barclays Agg", Barclays Capital agregatni indeks obveznica sadrži oko 15 trilijuna dolara obveznica i uključuje cijeli prostor domaćih, vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom, kojima se trguje u Sjedinjenim Državama.
Ponderira se prema tržišnoj kapitalizaciji, što znači da su vrijednosni papiri prikazani u indeksu ponderirani prema tržišnoj veličini svake vrste obveznica. Da bi bile uključene u indeks, Moody's i S&P obveznice moraju biti ocijenjene investicijskim razredom (najmanje Baa3 / BBB). Dakle, pokazalo se da je indeks značio manje "agregatne obveznice" i više "agregatne obveznice investicijskog razreda".
Fondovi i ETF-ovi koji prate agg
Ulagači koji žele dobiti maksimalnu izloženost tržištu fiksnog dohotka mogu kupiti devizni fond (ETF) ili uzajamni fond koji prati indeks. Najveća obveznica ETF-a je iShares Barclays agregatna obveznica ETF (oznaka AGG), koja od novembra 2019. ima neto imovinu od preko 66 milijardi dolara, a ulaganje u ETF najčešći je način na koji ulagači mogu pratiti uspješnost ulaganja u SAD-u, razredne obveznice.
Vanguardov indeks ukupnog indeksa tržišnih obveznica (oznaka VBMFX), najveći obveznički uzajamni fond na svijetu, također prati uspješnost indeksa zbirnih obveznica Barclays Capital.
