S obzirom na svu neizvjesnost u globalnoj ekonomiji - pitanja duga, ublažavanje programa, nezaposlenost itd. - mnogi su ulagači utješni u posjedovanju plemenitih metala. Dizajnirana za zaštitu od inflacije i nejasnoća na tržištima, klasa imovine sadrži mnogo privlačnosti. Kao takvo, zlato, srebro, pa čak i platina i paladij postali su dijelovi portfelja. Iako se raspravlja o tome treba li ili ne, ulagači uopće trebaju posjedovati plemenite metale, postoji mnogo veća rasprava koja se nastavlja. Kako bi trebali dobiti takvu izloženost?
Bum burzovnih fondova (ETF) omogućio je investitorima da popravljaju svoje metale pomoću različitih fondova koji prate bilo kakve futures ugovore - poput Invesco DB Silver (NYSEARCA: DBS) - ili vlastite fizičke poluge poput SPDR Gold Shares (NYSEARCA: GLD). Ipak, postoji jak vokalni kamp koji vjeruje da je posjedovanje fizičkog metala u sigurnom ili bankarskom trezoru jedini put. Za one investitore koji žele iskoristiti tržište srebra, odabir između dvije metode nije baš tako jednostavan.
Recite da fondovima
Sredstva poput iShares Silver Trust-a (NYSE: SLV) prilično su olakšala redovnim maloprodajnim investitorima da iskoriste tržište srebra. Međutim, postoji dosta prednosti i nedostataka koji idu uz tu odluku, umjesto da kupuju fizičke poluge srebra.
Za razliku od zlata, koje se strogo gleda kao skladište vrijednosti, srebro također ima koristi od svoje široke upotrebe u mnogim industrijskim primjenama. Metal se etablirao u automobilskom sektoru, preko različitih elektroničkih proizvoda, solarnih panela i fotografije. Nove tehnologije poput srebro-oksidnih baterija, srebrno provodljivih mastila i razne nanotehnologije na bazi srebra u medicinskim se primjenama brzo postaju standardima u njihovim industrijama.
Ova industrijska potražnja čini cijene srebra „preskočenim“ nego zlato i uglavnom reagiraju na različite mjere proizvodnih podataka. S obzirom na tu činjenicu, ETF-ovi koji prate cijene srebra ili futures mogu biti bolji ulog u odnosu na fizičke poluge, jer se mogu prodati prilično lako ako ulagači misle da su cijene previše pelene.
Onda postoje troškovi koje treba uzeti u obzir. Kupnja fizičkih poluga bilo kojeg dragocjenog metala dolazi s dodatnim troškovima o kojima investitori možda ne razmišljaju. Prvo, ulagači više nego često plaćaju 10 do 20% provizija za kupnju srebrnika i poluga, ovisno o izvoru. Na primjer, Kovnica Sjedinjenih Država proizvodi nekoliko srebrnih zlatnih kovanica, a najpopularniji je američki orao s jednom uncom. Po nedavnoj cijeni od 62, 95 USD za necircirani komad, ovi se novčići prodaju po žestokoj cijeni, kako bi se postigle precizne cijene srebra. Isto tako, druge kovnice za novčiće, kao što je The Royal Canadian Mint, također proizvode nekoliko srebrnih zlatnika. Međutim, ove kovanice nose sličnu premiju ako ih se kupi izravno od Kovnice. Postoje i treći dobavljači, ali opet, prevladavaju premije na licu mjesta.
Zatim tu treba uzeti u obzir troškove skladištenja. Sefovi i banke mogu prosječno iznositi 40 ili više dolara mjesečno, a kućni sefovi mogu se kretati u tisućama, ovisno o veličini, dok IRA-i za dragocjene metale i skrbničke račune dolaze s godišnjim naknadama za pohranu. Za cijenu samo jedne dionice koja trguje otprilike po spot cijenama i samo 0, 50% u godišnjim troškovima, ulagači mogu pristupiti srebru putem ETF-a.
Ne računajte fizičke poluge
Ipak, ulagači ne bi trebali biti tako brzi da bi samo zanemarili prednosti posjedovanja fizičke srebrne poluge. Možda je najveći rizik druge ugovorne strane povezan s posjedovanjem nekog od ETF-ova ili možda čak i više za investitore koji posjeduju mjenjačku burzu (ETN-ove) poput UBS E-TRACS CMCI Silver TR ETN (NYSEARCA: USV).
Dioničari zapravo nemaju vlasništvo samog metala, osim ako nisu ovlašteni sudionik, ako idu s ETF-om. S druge strane, kada posjedujete stvarno srebro, to je vaše. Ako svijet poludi, imate trgovinu trezora izravno u svojim rukama ili trezor. Ova činjenica podvlači razlog broj jedan zbog kojeg većina investitora u prvom redu bira plemenite metale: osiguranje.
Savršen primjer potencijalnih problema s rizikom druge ugovorne strane proizlazi iz nedavnog bankrota kompanije MF Global krajem 2011. godine. Investitorima koji su na računima tvrtke držali primopredaje za srebrne šipke, njihova je imovina bila zamrznuta i spojena zajedno. Stečajni upravnik na sudu odobrio je bankrot tim investitorima oko 72 centa za dolar za njihova udjela. Drugim riječima, ti su ulagači izgubili 28% svog poluga. Neki učesnici srebra tvrde da se manipulira na tržištima srebra s obzirom na mnoge velike sponzore ETF / ETN, posjedovanje fizičkih poluga moglo bi se isplatiti u stvarnom kraju.
Konačno, naknade ETF-a imaju negativan učinak na njihove osnovne cijene. Mnogi od fizički podržanih fondova prodaju dio svojih poluga kako bi platili svoje troškove. Prekovremeni rad uzrokovao je da cijene dionica budu manje od spot. Do kraja 2011., popularni iShares Silver Trust imao je 3, 6% manje srebra od njegovog lansiranja 2006. godine, jer su naknade umanjile količinu poluga koje posjeduje.
Donja linija
Za investitore koji žele dobiti pristup tržištima srebra, i vlasnici fizičkih poluga kao i kupovina ETF-a imaju svoje prednosti i nedostatke. U osnovi se svodi na ono što traže. Ako investitor traži lako i trenutno ulaganje srebra, sredstva postaju sjajna. Međutim, ako osoba doista vjeruje da će financijski sustav propasti, fizičko je srebro idealna alternativa. Možda bi posjedovanje obojice bio najrazboritiji potez.
