Koliki je omjer cijene i zarade?
Omjer cijene i zarade (P / E), koji se ponekad naziva i "višestruki", mjeri cijenu dionice tvrtke u odnosu na zaradu po dionici (EPS). P / E se obično koristi u temeljnoj analizi kao mjerna vrijednost. Analitičari i temeljni ulagači koriste ga za utvrđivanje je li cijena dionica tvrtke prikladna u odnosu na zaradu po dionici (EPS) koju generira tvrtka.
Ako tvrtka ima visok omjer P / E, ulagači su spremni platiti premijsku cijenu dionica u odnosu na njezinu zaradu. Na primjer, tvrtka ABC ima omjer P / E od 12. Stoga je investitor spreman platiti 12 dolara za svaki dolar zarade. Omjer 2 znači da je investitor spreman platiti 2 USD za svaki dolar zarade tvrtke.
Općenito, visoki P / E omjeri ukazuju na to da je dionica neke kompanije precijenjena, dok niski P / E omjeri ukazuju na to da je dionica tvrtke podcijenjena. Sam omjer P / E ne pruža cjelovit prikaz vrijednosti dionica tvrtke. Taj omjer, zajedno s drugim mjernim podacima i istraživanjima, može omogućiti investitorima donošenje zdravih, poučenih odluka o vrijednosti dionica tvrtke.
Ključni odvodi
- Omjer cijene i zarade (P / E) mjerni je pokazatelj koji mjeri cijenu dionica tvrtke u odnosu na njezinu zaradu. Investitori pregledavaju omjer P / E kako bi utvrdili je li cijena dionica tvrtke podcijenjena ili precijenjena. P / E omjer označava cijenu koju je ulagač spreman platiti za jedan dolar zarade tvrtke. Prosječni posljednji omjer P / E za maloprodajnu industriju u siječnju 2019. bio je 20, 54.
Razumijevanje prosječnog P / E omjera maloprodajnog sektora
Stern poslovna škola NYU-a objavljuje P / E podatke za različite industrije, uključujući maloprodajnu industriju. Sektor maloprodaje podijeljen je u sedam kategorija: automobilska industrija, građevinski materijal, distributeri, trgovina općim namirnicama i prehranom, internetska i specijalizirana maloprodajna poduzeća.
Prema NYU-ovoj Stern School školi, od siječnja 2019. i korištenjem zaostalih 12-mjesečnih podataka, prosječni omjer P / E u maloprodajnom sektoru je 20, 54. Ta se vrijednost kreće od niskih 11, 74, što je prosjek automobilskih maloprodajnih tvrtki, do visokih 38, 96, što je prosjek mrežnih maloprodajnih tvrtki.
Različite industrije mogu izračunati svoju zaradu različito i u različito vrijeme, pa uspoređivanje P / E omjera za tvrtke iz različitih industrija možda nije prikladno.
Trgovina na malo građevinskim tvrtkama ima prosječni omjer P / E 27, 48, opće maloprodajne tvrtke prosječno 18, 48, trgovine prehrambenih proizvoda i hrane imaju prosjek 12, 67, maloprodajni distributeri prosječno 18, 93, a specijalne linije u maloprodaji imaju prosjek P / E omjer 15, 49.
Prosječni P / E omjer maloprodajnog sektora izračunava se korištenjem aritmetičkog srednjeg prosjeka. Omjer P / E sektora maloprodaje izračunava se (11, 74 + 27, 48 + 18, 93 + 18, 48 + 12, 67 + 38, 96 + 15, 49) / 7. Ovaj prosjek uključuje zalihe s velikim kapijom, kao što su Walmart, Costco Veleprodajna korporacija, Dollar Tree Incorporated i Home Depo.