Što je društvo za upravljanje imovinom (AMC)?
Tvrtka za upravljanje imovinom (AMC) je tvrtka koja ulaže združena sredstva od klijenata, stavljajući kapital za rad kroz različite investicije, uključujući dionice, obveznice, nekretnine, partnerstva s ograničenim kapitalom i još mnogo toga. Zajedno s pojedinačnim portfeljima visokih neto vrijednosti, AMC upravljaju hedge fondovima i mirovinskim planovima, i - kako bi što bolje opslužili manje investitore - stvaraju združene strukture poput uzajamnih fondova, indeksnih fondova ili fondova kojima se trguje na burzi, kojima mogu upravljati u jednom centralizirani portfelj.
Tvrtke za upravljanje imovinom kolokvijalno se nazivaju upraviteljima novca ili tvrtkama za upravljanje novcem. Oni koji nude javne uzajamne fondove ili fondove kojima se trguje na burzi (ETF) poznati su i kao investicijska društva ili društva uzajamnih fondova. Takve tvrtke uključuju Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Rowe Price i mnoge druge.
Društvo za upravljanje imovinom
Ključni odvodi
- Tvrtka za upravljanje imovinom (AMC) ulaže združena sredstva od klijenata u razne vrijednosne papire i imovinu. AMC se kreću u rasponu od upravitelja osobnog novca, rukovanja pojedinačnim računima visokih neto vrijednosti, do velikih investicijskih društava koja sponzoriraju uzajamne fondove. Menadžeri AMC-a nadoknađuju se kroz naknade, obično postotak klijentove imovine pod upravljanjem. Većina AMC-ova drži se fiducijarnim standardom.
Razumijevanje AMC-a
Budući da imaju veći fond resursa nego što je pojedinačni investitor mogao sam pristupiti, tvrtke za upravljanje imovinom ulagačima pružaju više diverzifikacije i mogućnosti ulaganja. Kupnja za toliko mnogo klijenata omogućuje AMC-ovima da praktikuju ekonomiju razmjera, često dobivajući cjenovni popust na njihove kupnje. Skupljanje imovine i isplata proporcionalnih povrata također omogućuje investitorima da izbjegavaju minimalne zahtjeve ulaganja koji se često zahtijevaju pri vlastitoj kupnji vrijednosnih papira, kao i mogućnost ulaganja u veći asortiman vrijednosnih papira s manjim iznosom investicijskih fondova.
U nekim slučajevima AMC naplaćuju svoje investitore. U drugim slučajevima ove tvrtke naplaćuju naknadu koja se izračunava kao postotak ukupne imovine klijenta pod upravljanjem (AUM). Na primjer, ako AMC nadgleda portfelj u vrijednosti od četiri milijuna dolara, a AMC naplati naknadu od 2%, on posjeduje 80.000 dolara te investicije. Ako se vrijednost ulaganja poveća na 5 milijuna dolara, AMC posjeduje 100.000 dolara, a ako vrijednost padne, pada i AMC-ov ulog. Neki AMC-ovi kombiniraju jednokratne naknade za usluge i postotak.
Obično se AMC smatraju tvrtkama koje kupuju. Ovaj status znači da pomažu svojim klijentima u kupovini ulaganja. Oni odlučuju što kupiti na temelju internog istraživanja i analitike podataka, ali uzimaju i javne preporuke tvrtki koje se bave prodajom.
Tvrtke sa strane prodaje, poput investicijskih banaka i burzovnih posrednika, nasuprot tome, prodaju investicijske usluge AMC-ovima i drugim ulagačima. Vrše veliku analizu tržišta, gledajući trendove i kreirajući projekcije. Njihov je cilj generiranje trgovinskih naloga na temelju kojih mogu naplaćivati naknade za transakcije ili provizije.
AMC nasuprot brokerskim kućama
Brokerske kuće i tvrtke za upravljanje imovinom preklapaju se na mnogo načina. Uz trgovanje vrijednosnim papirima i analizom analiza, mnogi brokeri savjetuju i upravljaju portfeljima klijenata, često kroz poseban odjel ili podružnicu za upravljanje bogatstvom. Mnogi također nude vlasničke uzajamne fondove. Njihovi posrednici mogu djelovati i kao savjetnici klijentima, razgovaraju o financijskim ciljevima, preporučuju proizvode i pomažu klijentima na druge načine.
No općenito, brokerske kuće prihvaćaju gotovo svakog klijenta, bez obzira na iznos koji moraju uložiti, a te tvrtke imaju pravni standard za pružanje "prikladnih" usluga. Prikladno u osnovi znači da sve dok se maksimalno trude da mudro upravljaju fondom, u skladu s ciljevima svojih klijenata, nisu odgovorni ako njihovi klijenti izgube novac.
Suprotno tome, većina tvrtki za upravljanje imovinom su fiducijarne tvrtke, koje se drže višeg pravnog standarda. Fiducijari u osnovi moraju djelovati u najboljem interesu svojih klijenata, izbjegavajući sukob interesa u svakom trenutku. Ako to ne učine, suočavaju se s krivičnom odgovornošću. Oni se uglavnom drže tog višeg standarda jer upravitelji novca obično imaju diskrecione ovlasti za trgovanje preko računa. Odnosno, mogu kupovati, prodavati i donositi odluke o investiranju na temelju svojih ovlasti, a da se prethodno ne savjetuju s klijentom. Suprotno tome, brokeri moraju zatražiti dopuštenje prije obavljanja ugovora.
Tvrtke za upravljanje imovinom svoje transakcije obično izvršavaju preko određenog brokera. Ta brokerska kuća također djeluje kao određeni skrbnik koji vodi ili čuva račun investitora. AMC-i imaju tendenciju da imaju više minimalne pragove ulaganja od brokerskih kuća, a naplaćuju naknade umjesto provizija.
prozodija
-
Profesionalno, pravno odgovorno upravljanje
-
Diverzifikacija portfelja
-
Veće mogućnosti ulaganja
-
Ekonomija razmjera
kontra
-
Značajne naknade za upravljanje
-
Visoki minimalni računi
-
Rizik od lošeg poslovanja na tržištu
Primjer iz AMC-a iz stvarnog svijeta
Kao što je spomenuto ranije, dobavljači popularnih obitelji uzajamnih fondova tehnički su društva za upravljanje imovinom. Također, mnoge visokoprofilne banke i brokerske kuće imaju podjele upravljanja imovinom, obično za pojedince ili institucije visokih vrijednosti.
Ali postoje i tvrtke za upravljanje privatnom imovinom koja nisu imena kućanstava, ali su prilično uspostavljena na polju ulaganja. Jedan takav primjer je RMB Capital, neovisna investicijska i savjetodavna tvrtka s oko 8, 8 milijardi USD imovine u upravljanju. Sa sjedištem u Chicagu, s 10 drugih ureda širom SAD-a i 190 zaposlenika, RMB ima tri odjeljenja:
- RMB upravljanje bogatstvom za bogate maloprodajne ulagače RMB upravljanje imovinom za institucionalne ulagače RMB Retirement Solutions, koje upravlja mirovinskim planovima za poslodavce
Charles Schwab djeluje kao skrbnik RMB računa. Podružnica, RMB fondovi, upravlja šest uzajamnih fondova.
