Odgovor na pitanje jesu li nalozi za zaustavljanje gubitka dobra ideja kada se trguje fondovima kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) može izgledati kao jednostavan, pa bi vam se moglo činiti neortodoksno ono što ćete pročitati. Ako vam je cilj profit, možda biste trebali razmotriti dolje navedene podatke.
ETF Stop Loss = Veliki rizik
Ova se jednadžba u početku može činiti unatrag. Međutim, ako na ETF-u koristite tržišni nalog za zaustavljanje gubitaka i ETF privremeno trguje uz strpljen popust na neto vrijednost imovine (NAV), što će se dogoditi? Vaša će se pozicija prodati kada ETF ponudi popust. Možete upotrijebiti ograničenje stopiranog gubitka, tako da vaša prodaja nije pokrenuta pri dnu, ali to još uvijek neće biti dobra trgovina. Možete i pokušati implementirati arbitražnu strategiju, ali to je komplicirano i zahtijevaće likvidnost, brzinu i obilje kapitala. (Za više informacija pogledajte: Uvod u vrste naloga.)
Većina ETF-ova prati indeks. Uzmimo za primjer SPDR S&P Retail ETF (XRT). Ako bi XRT u jednom danu pao više od 10%, znali biste da je nešto vjerojatno. Jednostavno nije moguće da sve zalihe u S&P Retail Select indeksu industrije istovremeno padnu 10% ili više - bez obzira na ekonomske i tržišne uvjete. Dakle, ako se to dogodi, vjerojatno je došlo do pogreške u medvjeđem i nelikvidnom okruženju. To znači da bi se XRT morao vratiti do prave vrijednosti. To je točno mjesto na kojem želite povećati svoj položaj, a ne prodati. Nažalost, ako koristite stop-loss, tada nećete imati drugog izbora nego prodati.
Amaterski i profesionalni
Profesionalni trgovac svojim je bogatstvom mnogo skromniji. Bavi se disciplinom i uvjerenjem, i bez emocija. Mogao bi primijeniti tehničku analizu, ali on zna da, da bi bio istinski uvjeren u trgovinu, mora poznavati osnove koji stoje iza te trgovine, za što su potrebna dubinska istraživanja. Jednostavno je nemoguće imati stvarno uvjerenje u poziciju ako se primjenjuje samo tehnička analiza. (Za više informacija pogledajte: Svojstva uspješnog trgovca.)
Ako profesionalni trgovac vidi da ETF trguje znatno ispod mjesta na kojem bi trebao, na temelju istraživanja, neće sumnjati u sebe i prodavati. Umjesto toga, postepeno će kupiti više dionica. Kad ste uvjereni u stvarnost, nemate straha kupiti više dionica ETF-a u unaprijed određenim intervalima. Izuzevši ETF-ove pod utjecajem poluge, ETF-ovi koji prate indeks neće doseći 0 USD. Stoga je često samo pitanje vremena kada će se dogoditi povratni udar. Naravno, ako ne želite čekati duge vremenske periode, morate imati pravi trend, koji bi se trebao temeljiti na istraživanju i tehničkoj analizi. Kad su oba bika, imate pravi trend.
Također, što se tiče prosjeka troškova u dolaru, možda biste trebali razmotriti da nikad ne dodajete poziciju ispod svoje najniže vrijednosti kupnje. To bi moglo ograničiti potencijal naspram mogućnosti, ali će sačuvati kapital. Nadalje, postavite ograničenje raspodjele kapitala za svaki ETF i diverzificirajte ga dugo i kratko kako biste mogli zaraditi novac bez obzira na to kojim se tržištem kreće. Ako dugo radite na najvišoj kvaliteti i imate najnižu kvalitetu, samo je pitanje vremena prije nego što se zarade pokrenu.
Na kraju, ne pretjerujte. Kako biste kontrolirali svoje emocije i ograničili trgovanje naknadama, izbjegavajte dnevno trgovanje i držite se trendi trgovanja. Ne idi na igru. Neka igra dođe k vama. (Za više informacija pogledajte: Kako izbjeći emocionalno ulaganje.)
Gubitak zaliha zaustavljanja = smanjeni rizik
Nalozi za zaustavljanje gubitaka imaju vrijednost, ali samo za pojedine dionice. Za razliku od tradicionalnih ETF-ova, pojedinačna dionica ima mnogo više potencijala prijeći na 0 USD, tako da zaustavni gubitak može vam pomoći da vas izbaci iz problema. Naravno, ako ste profesionalac, nećete dopustiti da vas pohlepa oslijepi ili posjedujete bilo što što ima stvarni potencijal bankrota. Međutim, čak i sa najbolje utvrđenim planovima, stvari mogu ići kako treba.
Recimo da ste prvotno mislili da će trgovac na malo preokrenuti i kupiti dionice u toj dionici. Kako se ispostavilo, tvrtka je propustila gornju i donju liniju, dok je smanjila smjernice za fiskalnu godinu. Također je preuzelo više duga kako bi pomoglo u financiranju postojećih operacija. To je apsolutna katastrofa. Nema dobre vijesti ovdje, a rizik / nagrada je grozan. Profesionalni trgovac priznat će poraz i krenuti dalje. Iako ne postoji jamstvo da će zaustavni gubitak imati željeni učinak zbog potencijala zatajenja, ipak je preporučljivo da ga koristite za špekulativne kupovine dionica.
Donja linija
Kada je riječ o nalogu za zaustavljanje gubitka, vaš pristup trebao bi ovisiti o tome trgujete li ili ne ETF-ovima ili pojedinačnim dionicama. S tradicionalnim ETF-om - za razliku od ETF-a s utjecajem na polugu - ako imate trend ispravan i ETF kratkotrajno poriva, onda je ovo apsolutno najgore vrijeme da zaustavite gubitak u igri. Umjesto toga, ovo je mjesto gdje želite poboljšati i kupiti više. Mnogo je veći rizik s pojedinačnim dionicama nego s ETF-om jer nema diverzifikacije. U ovoj situaciji treba ozbiljno razmotriti stop-loss, pogotovo ako se radi o špekulativnoj igri. (Za više informacija pogledajte: Ponovno definiranje Stop Loss-a.)
