Američki fondovi Fond američkog državnog tržišta novca ("AFAXX") ponuda je usamljenog fonda novčanog tržišta američkih fondova. Osnovan 1. svibnja 2009., fond je bio poznat pod nazivom Fond američkog tržišta novca na tržištu prije 1. travnja 2016. Kao odgovor na izmjene pravila Komisije za vrijednosne papire (SEC) koja reguliraju sredstva na novčanom tržištu, fond se reorganizirao kako bi ispunio zahtjeve fonda američkog državnog tržišta novca, te je usvojio trenutni naziv.
Uzajamni fondovi na novčanom tržištu uglavnom se smatraju jednim od najsigurnijih investicijskih proizvoda na raspolaganju ulagačima. Iako ne posjeduju zaštitu Federalnog osiguranja depozita (FDIC) koja proizvodi bankarski proizvodi, većina fondova novčanog tržišta stavlja svoju imovinu u kratkoročne, sigurne investicije kako bi održala stalnu cijenu od 1 USD po dionici. AFAXX je u kolovozu 2016. imao ukupnu imovinu od 17, 7 milijardi USD.
Nulti prinos
Fondovi novčanog tržišta dizajnirani su tako da investitorima omoguće dividendni prinos u zamjenu za njihova ulaganja. Međutim, okruženje niskih kamatnih stopa učinilo je davanje pružajućih primanja izazovima davateljima fondova. Fond američkog državnog tržišta novca nije isplatio prinos od 22. travnja 2016.
Pružatelji fondova naplaćuju naknade za upravljanje fondom, a ti se troškovi oduzimaju od prinosa udjela u portfelju. Tijekom nekoliko godina, politika nulte kamatne stope djelovala je s gubitkom. Unatoč povećanju stope od 25 baznih bodova u prosincu 2015., mnogi fondovi odlučili su ne povećavati svoje prinose kako bi počeli nadoknađivati dio izgubljenih prihoda.
Nulti prinos američkog fonda za novac na tržištu rezultat je troškova fonda koji su nadmašili njegove prinose. Dok Federalne rezerve prilagođavaju ciljanu stopu Fed Fed-a prema gore, izdavatelji će vjerojatno početi podizati kamatne stope ponuđene na vlastite note. Kako se to događa, prinosi na sredstva novčanog tržišta također će biti u porastu.
Sastav portfelja
Vrijednosne papire na novčanom tržištu ocjenjuju glavne agencije za ocjenjivanje, kao što su Standard & Poor's (S&P) i Moody's. Vrijednosni papiri s najvišim ocjenama dobivaju ocjenu prvog reda. S obzirom na to da se američki Vladin Fond za tržište novca usredotočio na visokokvalitetne državne vrijednosne papire, na dan 31. ožujka 2016. Fond je imao 100% svoje imovine uloženu u vrijednosne papire prvog reda. Prosječno je ponderirana od 49 dana.
AFAXX ima cjelokupni portfelj uložen u kombinaciju američkih državnih riznica, vrijednosnih papira vladine agencije i gotovine. Na dan 31. ožujka 2016., fond je imao 69% svoje imovine u bilješkama državnih agencija izdavatelja kao što je Federalna hipotekarna hipotekarna banka (FHLMC), 29% svoje imovine posvećeno je kratkoročnim blagajnama, a preostalih 2% imovina uložena u novcu.
Naknade i minimumi
Od 12. travnja 2016. AFAXX je isplatio dividendni prinos od 0%. Jedan od razloga za nepostojeći prinos fonda je njegov omjer rashoda od 0, 08%, što je daleko skuplje od prosjeka američkog državnog fonda za novac na Lipperu od 0, 11%. Fond zahtijeva minimalno početno ulaganje od 1000 USD za većinu vrsta računa.
Vrijedi li fond?
Pojedinci koji traže fond novčanog tržišta koji se fokusira na državne vrijednosne papire vjerojatno mogu naći opcije s mnogo nižom strukturom troškova. Tradicionalni fond novca na tržištu koji ulaže u kombinaciju državnih vrijednosnica i korporativnih izdanja također može imati više smisla. Korporativne novčanice unutar fondova novčanog tržišta možda ne nose potpunu vjeru i zasluge vlade, ali ta sredstva također ulažu prvenstveno u vrijednosne papire prvog reda, zbog čega su šanse da izgube novac na ulaganju u novčani fond vrlo male.
S obzirom na mnoštvo dostupnih opcija novčanih fondova koji naplaćuju manje naknade i nude veće prinose, AFAXX je manje nego idealan izbor za većinu ulagača.
