Izvještaji JPMorgan-a i Deloitte-a predviđaju žustru akciju M&A u 2019. godini, a ovo postavlja pozornicu za investitore koji će donijeti znatne dobitke, ako pravilno utvrde ciljeve preuzimanja. "Očekuje se da će aktivnost M&A ostati jaka", navodi JPMorgan. "Iako su mnogi učinci porezne reforme i vraćenog novca korišteni za otkupe dionica i dividendi u 2018. godini, predviđa se da će odbori također rasporediti dodatni novac za rast uslijed stjecanja", dodaje se u njihovom izvješću.
Dionički analitičari smatraju da su ove četiri tvrtke vjerojatno ciljevi akvizicije, prema CNBC-u: XPO Logistics Inc. (XPO), Q2 Holdings Inc. (QTWO), Mitek Systems Inc. (MITK) i Jagged Peak Energy Inc. (JAG). U međuvremenu, Genetic Engineering & Biotech News imenovao je 10 kandidata za preuzimanje u biofarmačkom području, uključujući ova četiri: Gilead Sciences Inc. (GILD), Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN), Amarin Corp. PLC (AMRN) i BioMarin Pharmaceutical inc. (BMRN).
8 mogućih M&A ciljeva
(Tržišne kapitalizacije)
- XPO Logistics, 6, 7 milijardiQQ Holdings, 3, 0 milijardeMitek Systems, 0, 5 milijardi USDJag Peak Energy, 2, 3 milijardeGilead, 85, 9 milijardiAlexion, 31, 6 milijardiAmarin, 6, 4 milijardeBioMarin, 16, 5 milijardi USD
Značaj za investitore
"U 2018. godini ponude s preko 10 milijardi USD činile su samo 6% od broja objavljenih ugovora preko milijardu dolara. Predviđamo da će aktivnosti u iznosu od milijardu dolara - 10 milijardi dolara poslova i dalje biti snažne i pokretati tržište M&A", primjećuje JPMorgan.
Prema Deloitteu, "Ispitanici iz većih fondova privatnog kapitala gotovo su jednoglasni u očekivanju više posla u 2019. godini, jer 94% ispitanika u fondovima većim od 5 milijardi dolara očekuje povećanje u odnosu na prošlu godinu. Zanimljivo je da ne postoji ista povezanost među korporacijama; samo 65% ispitanika u najvećim kompanijama (5 milijardi dolara ili više u godišnjem prihodu) vidi ubrzavanje protoka poslova u sljedećih 12 mjeseci."
Međutim, Deloitte je također rekao: "Gotovo trećina ispitanika u korporaciji vidi značajan porast aktivnosti ugovaranja - u odnosu na otprilike četvrtinu ranije ranije; 29 posto ispitanika iz privatnog kapitala očekuje porast, u odnosu na 19 posto prije godinu dana."
Jagged Peak provodi istraživanje nafte i plina u slivu Delawarea zapadnog Teksasa i južnog Novog Meksika. Fond privatnog kapitala Quantum Energy Partners ima 69% vlasničkog udjela. To, plus „povoljna pozicija površina“ i „20% godišnji rast koji vodi FCF-u do sredine 2020. ili ranije, » čine ga „atraktivnim kandidatom za preuzimanje“, prenosi SunTrust, a prenosi CNBC.
BioMarin bio je kandidat za otkup od 2013. godine, prema Genetic Engineering & Biotech News. Ima snažan niz lijekova koji se približavaju odobrenju, usredotočen na "lijekove siročad" za rijetke bolesti koje veliki konkurenti zanemaruju. "To je razmjerno nisko-rizična akvizicija za tvrtku Big Pharma koja želi dodati svoju ponudu lijekova i spriječiti pad prihoda povezan s istekom patenta i konkurencijom", u stupcu MarketWatch.
Alexion se također fokusira na rijetke bolesti, i tako ga može dobiti BioMarin, u potrazi za Alfom. Isti stupac bilježi da Bernstein vidi Amgen Inc. (AMGN) kao mogućeg kupca koji nastoji kontrolirati troškove istraživanja i razvoja, istovremeno jačajući svoj cjevovod za drogu.
Amarin je okupljen nizom pozitivnih izvještaja o svom lijeku Vascepa, derivatu ribljeg ulja koji bi mogao ponuditi iskorak u liječenju i sprečavanju kardiovaskularnih bolesti. Njegova skromna tržišna kap čini ga pristupačnom metom za Big Pharma.
Gledajući unaprijed
Ulaganje na temelju špekulacija o preuzimanju može biti rizično, pogotovo ako se pogoršaju osnove tvrtke. Štoviše, mnoge male biotehničke tvrtke su rizična poduzeća, s obzirom na velike rashode za istraživanje i razvoj i dugogodišnje putove do komercijalizacije.
