Znate li kakav je vaš stil ulaganja? Ako ste poput većine investitora, vjerojatno niste puno razmišljali o tome. Ipak, stjecanje osnovnog razumijevanja glavnih stilova ulaganja jedan je od najbržih načina da se ima smisla od tisuća dostupnih ulaganja na tržištu danas.
Glavni stilovi ulaganja mogu se raščlaniti u tri dimenzije: aktivno u odnosu na pasivno upravljanje, rast u odnosu na vrijednost ulaganja i mali limit u odnosu na velike kompanije s ograničenjima. Prolazeći kroz svaki od njih i procjenjujući svoje sklonosti pružit će vam brzu predstavu o tome koji stilovi ulaganja odgovaraju vašoj osobnosti.
U SLIKAMA: Naučite ulagati u 10 koraka
Aktivno ili pasivno upravljanje
U određivanju stila ulaganja, ulagač bi prvo trebao razmotriti stupanj do kojeg vjeruje da financijski stručnjaci mogu stvoriti veći prinos od uobičajenog.
Ulagači koji žele imati profesionalne upravitelje novca koji pažljivo odabiru svoje udjele bit će zainteresirani za aktivno upravljanje. Fondovi s aktivnim upravljanjem obično imaju stalno zaposleno osoblje financijskih istraživača i rukovoditelja portfelja koji neprestano nastoje postići veći povrat investitora. Budući da investitori moraju platiti za stručnost ovog osoblja, sredstva koja se aktivno upravljaju obično naplaćuju veće troškove od pasivno upravljanih fondova.
Neki ulagači sumnjaju u sposobnosti aktivnih menadžera u njihovoj potrazi za velikim donosima. Ova pozicija počiva prije svega na empirijskim istraživanjima pokazuje da, dugoročno gledano, mnogi pasivni fondovi zarađuju bolje prihode od svojih ulagača od sličnih aktivno upravljanih fondova. Fondovi koji pasivno upravljaju imaju ugrađenu prednost - budući da ne zahtijevaju istraživače, troškovi fondova često su vrlo niski. (Da biste saznali više, pogledajte istraživanje temeljeno na naknadama: dobro, loše i ružno .)
Ulaganje u rast ili vrijednost
Sljedeće pitanje koje investitori moraju razmotriti je da li više vole ulagati u brzorastuće tvrtke ili podcijenjene industrijske vođe. Da bi odredili kojoj kategoriji tvrtka pripada, analitičari gledaju skup financijskih mjernih podataka i koriste prosudbu kako bi utvrdili koja oznaka najbolje odgovara.
Stil rasta ulaganja traži tvrtke s visokim stopama rasta zarade, visokim prinosom na kapital, visokim profitnim maržama i niskim prinosima od dividendi. Ideja je da, ako tvrtka ima sve te karakteristike, često je inovator u svom području i zarađuje puno novca. Na taj način raste vrlo brzo i investira većinu ili cijelu svoju zaradu kako bi podstaknuo daljnji rast u budućnosti.
Vrijednost stila ulaganja usmjerena je na kupnju snažne firme po povoljnoj cijeni. Stoga analitičari traže nizak omjer cijene i zarade, nizak omjer cijene i prodaje i općenito veći prinos od dividende. Glavni omjeri vrijednosti vrijednosti pokazuju kako je ovaj stil vrlo zabrinut zbog cijene po kojoj investitori kupuju.
Tvrtke s malim ili velikim kapama
Završno pitanje za ulagače odnosi se na njihovu sklonost ulaganju u male ili velike tvrtke. Mjerenje veličine tvrtke naziva se "tržišnom kapitalizacijom" ili ukratko "ograničenjem". Tržišna kapitalizacija je broj dionica dionica koje društvo ima, pomnoženo s cijenom dionica.
Neki ulagači smatraju da bi male tvrtke s ograničenom odgovornošću trebale biti u mogućnosti pružiti bolji povrat jer imaju veće mogućnosti za rast i agilniji su. Međutim, potencijal za veći povrat u malim kapama dolazi s većim rizikom. Između ostalog, manje tvrtke imaju manje resursa i često imaju manje raznolike poslovne djelatnosti. Cijene dionica mogu se znatno razlikovati, uzrokujući velike dobitke ili velike gubitke. Stoga, investitorima mora biti ugodno preuzeti ovu dodatnu razinu rizika ako žele iskoristiti potencijal za veći povrat.
Ulagači s većim rizikom za pronalaženje rizika mogu naći veći komfor u pouzdanijim velikim dionicama. Među imenima velikih čepova naći ćete mnoga uobičajena imena, poput GE, Microsofta i Exxon Mobila. Te su tvrtke prisutne neko vrijeme i postale su gorile od 500 funti u svojim industrijama. Te tvrtke možda neće moći brzo rasti, jer su već tako velike. No, vjerojatno neće napredovati i bez upozorenja. Od velikih ograničenja, ulagači mogu očekivati nešto niže prinose nego s malim kapsulama, ali također s manje rizika. (Da biste saznali više, pogledajte Tržišna kapitalizacija. Definirana .)
Dno crta
Ulagači trebaju dobro razmisliti o tome na kojem su mjestu svake od ove tri dimenzije stila ulaganja. Jasno definiranje investicijskog stila koji vam najviše pomaže pomoći ćete u odabiru ulaganja za koje ćete se dugoročno osjećati ugodno. (Za više informacija provjerite je li vaš stil ulaganja vruć ili nije? )
Ne propustite što se događa ovaj tjedan u financijskom svijetu. Provjerite financije hladnjaka vode: Sve staro su novosti.
