Izgledi za sveobuhvatni trgovinski sporazum između SAD i Kine i dalje su u najboljem slučaju nesigurni, a trajne trgovinske, političke i ekonomske tenzije vjerojatno će trajati dugo nakon završetka američkih izbora 2020., primjećuje Samantha Azzarello, globalni tržišni strateg sa JPMorgan Asset Management, koji ima 1, 7 biliona dolara imovine pod upravljanjem (AUM). Trenutno se tržište "osjeća kao čistilište za ulagače", istaknula je u opsežnom intervjuu za Business Insider. "Udruživanje stabilnog i raznovrsnog dohotka stvar je što trebate učiniti ako ste investitor", dodala je.
Azzarello preporučuje ove četiri ključne strategije: kupovina međunarodnih dionica, stavljanje novca u kratkoročne instrumente poput kratkoročnih CD-ova i fondova novčanog tržišta, kupovina preferiranih dionica i favoriziranje dionica s poviješću rasta dividendi. U međuvremenu, međunarodni bankarski div Societe Generale također preporučuje proizvođačima dividendi, ali više je pozitivan na američke dionice općenito od Azzarello iz JPMorgan-a, prema drugoj BI priči.
Ključni odvodi
- JPMorgan strateg vidi kako pritisci na dionice traju i nakon 2020. Preporučuje oprezno ulaganje orijentirano na dohodak. Šanse za blagu recesiju 2020. izgleda da su sve veće. Trgovinski sporazum vjerojatno neće ukloniti sve tenzije u SAD-u i Kini.
Značaj za investitore
Azzarello kaže da se ulagači osjećaju posebno zbunjeno, s obzirom na to da rasponi mogućih ishoda, od dobrih do loših, izgleda postaju sve širi u trgovini, američkoj politici i globalnoj ekonomiji. Kao rezultat toga, globalna trgovina, potrošnja potrošača i poslovno povjerenje vjerojatno će biti smanjeni 2020. i kasnije.
Ona savjetuje ulagačima da budu strpljivi i oprezni, da ne zauzimaju položaj s prekomjernom težinom, ali da svoj portfelj drže uravnoteženim i nagnutim prema stvaranju prihoda. Slijede sažeci njezine 4 strategije.
, "Ukupna međunarodna izloženost daje dobar prinos i raznolika je", rekao je Azzarello za BI. Ona napominje da MSCI All Country World Index bivši američki ima dividendni prinos od 3, 5%, nasuprot samo 2, 1% ili S&P 500. SPDR MSCI ACWI bivši američki ETF (CWI) i dalje djeluje, donoseći 4, 32%, po eftdb-u.com., Azzarello predlaže smanjenje izloženosti glavnicama i čekanje veće stabilnosti i boljih mogućnosti. Razni računi na novčanom tržištu osigurani FDIC-om i jednogodišnji CD-i daju 2% ili više, po Bankrate.com.
, Preferirane dionice nude manje potencijala naspram uobičajenih dionica, ali isplaćuju veće dividende i imaju manje zaostajanja. Azzarello preporučuje preferencije "fiksnog života", koje jamče postavljene dividende, a ne preferencije "fiksno-plutajuće", koje mogu smanjiti njihove dividende., "Povećanje dividende zapravo čini vašu dionicu privlačnijom", rekao je Azzarello. Kako rastu dividende, tako i efektivni prinos od vaše početne investicije.
Sophie Huynh, strategija za križanje imovine u Societe Generale, rekla je za BI kako očekuje da će SAD biti u blagoj recesiji do drugog kvartala 2020. Međutim, vjeruje da će negativni pad američkih dionica biti ograničen smanjenjem kamatnih stopa Federalnih rezervi i kao i dividende koje će privući ulagače usmjerene na dohodak.
Huynh otkriva da američke dionice imaju tendenciju da nadmaše dionice koje nisu u SAD-u duže od godinu dana nakon što Fed pokrene ciklus smanjenja kamatnih stopa, pa preporučuje dionice s poviješću rasta dividendi, poput Azzarello iz JPMorgan-a. Ona također pronalazi bolju vrijednost u dionicama na tržištima u nastajanju od velikih američkih tehnoloških firmi koje poduzimaju regulatorni nadzor, suočavaju se s novim poreznim pravilima koja mogu smanjiti profit i suočavaju se s pritiscima na rast zarade. Konačno, Huynh preferira veliku ograničenje S&P 500, kao malu Russell 2000, na osnovu manjeg utjecaja, općenito uslijed zabrinutosti zbog visokog nivoa korporativnog duga.
Gledajući unaprijed
Ron Temple, šef američkog kapitala u kompaniji Lazard Asset Management, upozorava da je nedavno uzbuđenje zbog perspektive trgovinsko-američkog sporazuma između SAD-a i Kine nestalo. "Puno ulagača podcjenjuje poteškoće i potencijalnu ozbiljnost tog odnosa koji se odnosi na nacionalnu sigurnost, i podcjenjuju ono što znači kad pređete iz toga što ste samo ekonomski konkurenti do u osnovi strateških protivnika", izjavio je Temple za BI u drugom izvještaju. "Čak i ako postignemo neku vrstu dogovora, pitanje je onda kada SAD optužuju Kinu da je varala", dodao je.
"Čak i ako postignemo kratkoročni dogovor, mislim da je malo vjerojatno da vidite da su uspostavljene carine nestale", nastavio je Temple, napominjući kako vjeruje da je vjerovatno blaga recesija. "To bi moglo biti nešto zaista kratko i plitko, ali utjecaj na korporativnu zaradu obično je mnogo značajniji nego što bi to podrazumijevalo. A ako imate relativno povišene procjene na mnogim dijelovima tržišta, nema puno mjesta zbog pogreške ", upozorio je.
