Sadržaj
- Vrste derivata
- Četiri staze za bočnu karijeru
- 1. Prodaja
- 2. Trgovanje
- 3. Analitika
- 4. Back Office
- Za koga raditi
- Obrazovanje
- Svijet rada
- Uspjeh na tržištu derivata
- Donja linija
Izraz "derivat" pokriva mnogo teritorija. Tehnički gledano, derivati dobivaju svoje ime jer svoju vrijednost dobivaju iz instrumenta na kojem se temelje. Uključuju zamjene, terminske ugovore i opcije. Procjenjuje se da je ovo tržište približno 1, 2 kvadratnih milijardi dolara, što pruža niz mogućnosti profesionalcima u financijama. Pogledajmo tržište derivata iz perspektive nekoga tko ovdje možda razmišlja o karijeri.
Vrste derivata
Derivativnim instrumentima se može trgovati ili na burzi, kao što je Chicago Mercantile Exchange, ili preko burze na trgovačkom tržištu. Slijedi uzorak vrste derivata s kojima se često susrećete:
- Dionični izvedeni financijski instrumenti često su povezani s terminskim ugovorima na različitim indeksima kao što su S&P 500, Nasdaq, FTSE (Velika Britanija), CAC (Francuska) ili DAX (Njemačka). Derivati / kamatni derivati bili bi kompleks riznice na čikaškom Odboru trgovine ili trezorske zapise, eurodolar i kamatne swape na Chicago Mercantile Exchange. Ugovori o kamatnim swapovima i kreditnim derivatima također se trguju na otvorenom na dilerskom tržištu. Dionirani derivati inozemne valute često su najpopularnije mogućnosti trgovanja i, kao što je gore navedeno, mogu se trgovati bilo futures ugovorima na Chicago Mercantile Exchange ili over-the-counter na tržištu dilera. Fizički derivati robe su najčešće poljoprivredni terminski ugovori, a odnedavno i energetski futuristički ugovori. Opcijskim ugovorima trguje se na svemu što možete zamisliti, od zaliha novca do terminskih ugovora.
Četiri staze za bočnu karijeru
Ljudi izvan posla imaju mnoštvo zabluda o radnim mjestima i putovima karijere koji su im na raspolaganju za prodaju investicijskog posla. Općenito postoje četiri mjesta na kojima bi se moglo započeti:
1. Prodaja
Javnost je najviše upoznata s prodavačima ili brokerima. Prodavači su odgovorni za dovođenje klijenata (i njihove imovine) i obavljanje poslova. Prodavači nisu plaćeni da budu tržišni gurui ili proroci, mada to zasigurno pomaže ako možete voditi klijente u donošenju dobrih odluka. U okviru prodajne funkcije postoje dvije vrlo široke kategorije: maloprodajna i institucionalna.
Maloprodaja
Tipični maloprodajni klijent na malo pretjerano računa. Na tim računima ulagači stavljaju trgovine (obično u terminske ugovore) s jedinom svrhom stvaranja kapitalnog dobitka na svojim pozicijama. Stopa izgaranja prilično je visoka, tako da je stalno prikupljanje novih klijenata glavni posao.
institucionalni
Institucionalni računi gotovo uvijek koriste izvedene instrumente kako bi zaštitili poziciju u odgovarajućoj novčanoj sigurnosti. Posljedica toga je da, iako je teže dobiti posao, ovi klijenti imaju znatno duže trajanje posla.
2. Trgovanje
Trgovci su ljudi koji trguju stvarnim instrumentom, bilo na šalteru, bilo na burzi. Trgovci su optuženi za odgovornost "stvaranja tržišta". To znači davanje konkurentskih ponuda (ako klijent prodaje) ili ponude (ako klijent kupuje). Trgovci često imaju popis pozicija kako bi osigurali likvidno tržište za klijente.
3. Analitika
Analitičari su ljudi koji prognoziraju buduće događaje ili analiziraju trenutne koji bi mogli utjecati na tržište. Vjerojatno ste vidjeli izvješća o istraživanju bilo kojeg broja stavki od obveznica ili dionica do stranih valuta ili fizičkih roba i kasnija prognoza analitičara o mogućim ishodima i interakciji između različitih sektora tržišta.
4. Back Office
Ljudi koji rade u uredima uključuju sve, od službenika za usklađivanje do računovođa. Vaš će tip osobnosti odrediti koja vam se pozicija najviše dopada. Ljudi na tim položajima, iako imaju slične obrazovne pozadine, imaju vrlo različitu psihološku šminku. Koliko ekstrovertirani, introvertirani i cerebralni igrate ključnu ulogu u tome koji položaj bi vam najviše odgovarao i možda bi vam se mogao ponuditi.
Za koga raditi
Uz zamućivanje linija između investicijskih i komercijalnih banaka, vaše mogućnosti su znatne; ona se manje ili više svodi na izbor onoga što vama najviše odgovara. Razmotrite sljedeće kao samo mali uzorak:
Glavne banke: Svaka velika novčana banka, domaća ili strana, ima trgovački sto i podružnicu investicijske banke. Na primjer, Citibank posjeduje ono što je prije bilo Salomonovu braću, osim vlastitih trgovinskih mogućnosti. Glavni su kanadska, britanska, francuska, njemačka, japanska i nizozemska banka također glavni igrači.
Regionalne banke: Pored većih banaka, u derivatnu igru ušle su i manje regionalne banke.
Glavne investicijske banke i brokerski zastupnici: Ima puno takvih tvrtki, ali nekoliko primjera bili bi Goldman Sachs, Merrill Lynch i Morgan Stanley. Oni su veći i manje ovise o vašim pojedinačnim mišljenjima. Omogućuju vam i veći pristup većim tvrtkama i klijentima.
Regionalni zastupnici: Veličina tvrtke koju odaberete utjecat će na vaše radno okruženje, rad koji obavljate i razinu podrške u odnosu na autonomiju koju vam pružaju. Na ovim pozicijama regionalnog brokera, vi ćete imati više individualne odgovornosti nego u Merrill Lynch, ali manje nego u samozaposlenom položaju.
Trgovci s Futures provizijama (FCM): Ove se organizacije uglavnom usredotočuju na račune maloprodaje. Oni mogu raditi za sebe ili organizaciju i mogu upravljati futures ugovorima za kupce i ponuditi im kredit za kupnju futures ugovora. Zbog povećanih regulatornih zahtjeva, broj FCM-a smanjen je od 2010. godine.
Samozapošljavanje kao član razmjene i neovisni trgovac: Ne postoje formalni obrazovni zahtjevi za ovu poziciju, ali morate imati ispravnu licencu. Također biste trebali znati da burze stavljaju veći naglasak na stvaranje tržišta na katu, za razliku od trgovanja pitom, tako da ako radite neovisno o trgovačkom katu, može biti puno posla do kojih nećete imati pristup, a što bi vaše klijente moglo staviti na nedostatak.
Obrazovanje
Velika većina brokera, trgovaca i analitičara ima poslovno obrazovanje. Preddiplomski studij u poslovanju gotovo je univerzalan, a diplomski studij u poslovanju sve je češća pojava. Općenito, ako planirate ući u institucionalni posao velikih poslova s velikom investicijskom ili komercijalnom bankom, nesumnjivo će zahtijevati MBA i češće nego ne, školu iz Ivy League škole. Šal na Wall Streetu je Ivy League obrazovanje kao "sindikalna karta".
Svijet rada
Pod pretpostavkom da radite na strani prodaje, vaša razina uključenosti na tržišta derivata ovisi o veličini tvrtke, rizičnom profilu (ili sklonosti preuzimanju ili riziku pozicioniranja) i vrsti klijenta kojeg pokrivate. Neke su tvrtke specijalizirane za proizvod ili vrstu klijenta, dok su druge vrlo općenite. Neke tvrtke ograničit će vas na derivate kojima se trguje na burzi, kao što su futures i opcije, dok se druge usredotočuju na derivate bez prodaje ili na dileru. Ovo je vrsta posla za koju vas škola ne može pripremiti. Kao takav, vrlo je česta pojava da ćete se jednom na terenu navući na određeni aspekt ili posebnost. To bi moglo biti bilo šta, od budućnosti na sirovu naftu do kamatnih swapova.
Nakon što ste angažirani, bit ćete osposobljeni za tržište vrijednosnih papira i izvedenih financijskih instrumenata te ćete morati položiti test kako biste dobili licencu za praksu. Na primjer, u SAD-u ćete morati proći ono što je poznato kao Serija 7 za opće vrijednosne papire i Seriju 3 za derivate. Ali pravo obrazovanje započinje kad primite svoj stol i počnete uzimati klijente.
Uspjeh na tržištu derivata
Iako brokeri imaju tendenciju pretpostaviti da su ulagači najviše zabrinuti zbog zarade, mnogi investitori bave se određenim brokerom jer im se netko sviđa i vjeruje u njega.
Tržišta i proizvodi koji se nude kontinuirano se razvijaju, a taj koncept ostaje temeljni dio posla kao posrednika. Stoga je pravi proizvod razina usluge kupcima i kvaliteta savjeta. Bez obzira na to jeste li maloprodajni ili institucionalni, vaši će se klijenti baviti vama ako vas poznaju, poput vas i vjeruju vam. Kardinalno pravilo u investicijskom poslu je: "Znajte svog kupca."
Donja linija
Tržište derivata nudi neke jedinstvene mogućnosti za tražitelje karijere, od kojih je najmanje važno rastuće zanimanje i složenost tih vrijednosnih papira. Ako se nadate da ćete raditi na ovom tržištu, zapamtite da će, kao i većini poslova u financijama, trebati obrazovanje, ambicija i dugi sati da se uspnete do vrha.
(U vezi s čitanjem, pogledajte: Mogućnosti financijske karijere za profesionalce .)
