Mnogi padi tržišta u posljednjem desetljeću, uključujući pad burze iz 2008., postaju izblijedjela sjećanja za većinu nas. Na kraju su investitori koji su izdržali ova teška vremena i ostali ulagati izašli u možda najboljem obliku.
To je zato što nakon svakog pada, koliko god ozbiljan bio, ulagači imaju tendenciju da nadoknade gubitke, a tržišta se stabiliziraju i vide pozitivan rast. Isto se ne može reći za investitore koji prodaju tijekom tržišnih padova u nadi da će zaustaviti svoje gubitke.
Ispod su tri razloga zbog kojih se tržište ne prodaje nakon pada tržišta.
1. Smetnje uslijede nakon uspona
Na nižim tržištima ulagači su razumljivo često prevladani zbog instinkta „averzije gubitaka“, misleći da će, ako ne prodaju, izgubiti više novca. Međutim, pad vrijednosti imovine često je privremen i vraća se natrag.
S druge strane, ako ulagač prodaje kada tržište propada, ostvarit će gubitak. Lekcija koju su mnogi ulagači naučili jest da iako može biti izazovno gledati opadajuće tržište - a ne povlačiti se - vrijedi sjediti usko i čekati dolazak napretka.
Istraživanje je pokazalo da je prosječno trajanje medvjeđeg tržišta manje od jedne petine prosječnog tržišta bikova, a dok je prosječni pad medvjeđeg tržišta 28%, prosječni dobitak na tržištu bikova je preko 128%.
Važno je zapamtiti da je tržište medvjeda samo privremeno. Sljedeće tržište bikova briše svoje pade, što onda proširuje dobitke na prethodnom tržištu bikova. Veći rizik za ulagače nije sljedeći pad od 28% na tržištu, već propuštanje sljedećih 128% dobitka na tržištu.
2. Ne možete vrijeme na tržištu
Mjerenje vremena na tržištu može biti nevjerojatno teško, a investitori koji se bave timeingom tržišta uvijek propuštaju neke od najboljih dana na tržištu. Povijesno gledano, šest od deset najboljih dana na tržištu dogodi se u roku od dva tjedna od deset najgorih dana.
Prema JP Morgan-ovom Vodiču za upravljanje imovinom za umirovljenje 2019., ulagaču s 10.000 USD u S&P 500 indeks koji je u potpunosti uložio između 4. siječnja 1999. i 31. prosinca 2018. imao bi oko 30.000 dolara. Ulagač koji bi svake godine propustio 10 najboljih dana na tržištu imao bi manje od 15.000 dolara. Vrlo spretan investitor koji bi propustio 30 najboljih dana, imao bi manje od onoga s čim je započeo - 6, 213 dolara da budemo precizni.
3. To nije dio plana
Za dugoročne investitore, poput nekoga s 20-godišnjim vremenskim okvirom ulaganja, pad burze iz 2008., pad tržišta nakon referenduma o Brexitu 2016. godine i ostali padovi i padovi na tržištu vjerojatno će imati manji utjecaj na dugoročno poslovanje njegovog portfelja u odnosu na nekoga tko prodaje za vrijeme padova.
To je zato što je dugoročnom ulagaču važno što su njegovi vlastiti investicijski ciljevi i dobra strategija ulaganja koja se temelji na dobro diverzificiranom portfelju s kombinacijom klasa imovine da bi volatilnost bila u kontroli.
Donja linija
Strpljenje i disciplina u skladu sa vašom strategijom ulaganja vrlo je važno za uspješno upravljanje bilo kojim portfeljem. A ako imate dugoročnu strategiju ulaganja, mnogo je manje vjerojatno da ćete pratiti panično stado preko litice.
