Predviđanja recesije 2020. povećala su se posljednjih mjeseci usprkos malom napretku u trgovinskim raspravama između SAD i Kine, manjim ekonomskim podacima i nekoliko inverzija krivulje prinosa - događaja koji je nastavio svaku recesiju od 1956. godine.
Ako se usporavanje dogodi, tvrtke koje nude alternativne mogućnosti financiranja, poput iznajmljivanja vlastitih prodavaonica i zajmodavnih zajmodavaca, trebale bi imati tendenciju da nadmaše, unovčujući potrošače kojima je potreban brzi novac za plaćanje računa i upravljanje dnevnom potrošnjom. Jefferiesov analitičar John Hecht napisao je nedavno u istraživačkoj bilješci koju ove zalihe pružaju "Zaštita od standardnih recesijskih pritisaka koji uzrokuju pad većine dionica", kako Barron navodi. "Poslovni modeli društava za alternativne financijske usluge obično imaju otpornost tijekom pada, te stoga vrijednosti kapitala djeluju relativno dobro", napisao je
Hecht tvrdi da vremena ekonomskih teškoća pružaju nepovratnim zajmodavcima priliku da privuku kreditno sposobnije kupce uz zadržavanje tradicionalne baze kupaca zbog pooštravanja standarda zajma od banaka i kreditnih kartica.
Kao što je istaknuto u Barronovoj priči, analitičar favorizira tri dionice u prostoru: zakup vlasništvu tvrtke Aaron's, Inc. (AAN), zajedno sa zalagaonicama EZCORP, Inc. (EZPW) i FirstCash, Inc. (FCFS). Pregledajmo nedavnu zaradu svake tvrtke i razmotrimo nekoliko ideja za trgovanje kako bismo zaustavili dobitke ako strašna riječ "r" dođe do sljedeće godine.
Aaron's, Inc. (AAN)
Aaronove maloprodajne jedinice koje se bave iznajmljivanjem namještaja i elektronike rade u maloprodaji. Tvrtka sa sjedištem u Atlanti nudi i rješenja za kupnju najma i kreditne proizvode kupcima koji se ne mogu kvalificirati za tradicionalno primarno kreditiranje. Aaronova je u drugom tromjesečju izvijestila da je zarada po dionici (EPS) od 93 centa, pobijedila je očekivanja analitičara niklom, dok su prihodi od 968 milijuna dolara u tom razdoblju porasli za 4, 3% na godišnjoj razini. U pozadini svojih pozitivnih tromjesečnih rezultata, menadžment je prikupio cjelovite (FY) 2019. smjernice za zaradu koja će iznositi između 430 i 452 milijuna dolara u usporedbi s prethodnom prognozom između 415 i 442 milijuna dolara. Aaronova dionica ima tržišnu kapitalizaciju od 4, 24 milijarde dolara, nudi mali prinos od dividende od 0, 22% i raznosi impresivan godišnji do danas (YTD) dobitak od 49, 37% od 6. rujna 2019. godine.
Aaronove dionice nastavile su kretati više nakon 50-dnevnog jednostavnog pokretnog prosjeka (SMA) koji je u veljači prešao 200-dnevnu SMA da bi generirao signal za kupnju "zlatnog križa". U proteklih mjesec dana cijena se trgovala bočno i sada je pronađena podrška od trendne linije koja se proteže na najnižu razinu krajem prosinca 2018. godine. Oni koji kupuju na tim razinama, trebaju staviti nalog za zaustavljanje gubitka ispod prošlogodišnjeg najnižeg nivoa od 59, 55 USD i razmisliti o korištenju zaustavnog zaustavljanja kako bi rezervirali profit. Na primjer, trgovci bi mogli podići zaustavne brojeve ispod svakog sljedećeg višeg niza kako bi se dobit pokrenula.
EZCORP, Inc. (EZPW)
S tržišnom kapom od 435, 8 milijuna američkih dolara, EZCORP nudi zalagateljske zajmove kao i kratkoročne nezaštićene zajmove i ostale financijske proizvode za potrošače kroz tri poslovna segmenta: američki zalog, latinoamerička zalagaonica i ostalo međunarodno. Zalagaonica je u trećem tromjesečju objavila prilagođeni EPS od 18 centi za isporuku iznenađenja od 20 posto zarade. Iako su prihodi za to razdoblje bili niži od očekivanja na Streetu za 7 milijuna dolara, gornja linija tvrtke i dalje je porasla 1, 3% u odnosu na isto razdoblje prošle godine. Tijekom konferencijskog poziva o zaradi, glavni izvršni direktor Stuart Grimshaw rekao je da je tvrtka planirala proširiti svoje poslovanje povećanjem mogućnosti trgovine i povećanja prinosa spajanja i akvizicija, ulaganjem u programe digitalne angažiranosti i analize podataka. Od 6. rujna 2019. godine, EZCORP dionica trguje relativno ravnomjerno za godinu.
Dionice zalagaonice započele su 2019. godinu pozitivno, skočivši za 21% u siječnju. Nakon lošeg ožujka, dionica je u travnju povećala još jednu dionicu, ali od tada se trguje u silaznom kanalu. Usklađivanje s nižom linijom trenda uzorak od 7, 75 USD pruža trgovcima visoko početnu točku ulaska. Oni koji se bave trgovinom trebali bi postaviti nalog za zauzimanje zarade blizu vršne linije kanala oko 9, 75 USD. Zaštitite kapital smanjenjem gubitaka ako cijena ne uspije održati 3. rujna na 7, 69 USD. Trgovina nudi primamljiv omjer rizika i nagrade od 1: 10, 5 (1, 89 USD po dionici u usporedbi s 18 centi rizika po dionici), pod pretpostavkom izvršenja u zatvaračkoj cijeni od 7, 86 USD.
FirstCash, Inc. (FCFS)
FirstCash ima preko 2600 maloprodajnih zalagaonica u Sjedinjenim Državama i Latinskoj Americi. Tridesetogodišnja tvrtka ostvaruje prihod posuđujući novac na zalog osobne imovine u zalogu i prodaje maloprodajnu robu stečenu zalogom za založne založne zajmove. FirstCash također topi nakit za otpad i prodaje zlato, srebro i dijamante na robnim tržištima. Zarada zalagaonice Q2 ostvarila je 82 centa po dionici, prema vrhunskim procjenama Wall Streeta za jedan denar, dok je vrh kompanije nadmašio očekivanja za 0, 79%. FirstCash je za pet centi povećao donji kraj svojih smjernica za 2019. godinu za prilagođeni EPS, temeljen na snazi YTD-a u osnovnim zalozima zalagaonice. Kompanija od 4, 31 milijardu dolara isplaćuje prinos od 1% dividende, a zdravih 39, 56% prinosa od YTD-a od 6. rujna 2019. godine.
Dionice FirstCash-a znatno su porasle između kraja prosinca i srpnja, ali konsolidirale su se u posljednjih mjesec i pol. Dok se kretao bočno, formirao se simetrični trokut, s donjom linijom trenda uzorka, također, dijelom dugotrajne uzlazne linije. Trgovci mogu odlučiti pričekati ispadanje iznad gornje linije trokuta prije nego što ulože kapital. Oni koji zauzmu stav možda će htjeti razmisliti o korištenju brzog pomičnog razdoblja kao zatišnog zaustavljanja kako bi se vozili uzlaznim zamahom što je više moguće. Upravljajte rizikom stavljanjem početnog zaustavljanja ispod potpore na 95 USD i izmjenom naloga do točke probijanja ako se dionica povisi iznad svoje stalno visoke vrijednosti na 106, 53 USD.
StockCharts.com
