Unatoč zabrinutosti zbog usporavanja prodaje u industriji, što usporava cjelokupne izglede za sektor izrade čipova, nekoliko ključnih igrača u prostoru za proizvodnju čipova još uvijek imaju snažan napredak. Iako malo spuštaju svoje cjenovne ciljeve za Applied Materials Inc. (AMAT) i Lam Research Corp. (LRCX), analitičari Morgan Stanleyja Joseph Moore i Craig Hettenbach još uvijek imaju prekomjernu težinu na dva proizvođača opreme za čipove i vide barem 25% za oba. Analitičari su naveli kontinuiranu snagu kapitalnih troškova značajnih kupaca na opremi za vaflove (WFE) koja se koristi za proizvodnju mikročipova, kao i napredak u potrošnji iz Kine, prema Barronovom.
| Zaliha | Ciljana cijena | Naopako (od zatvaranja 13. srpnja) |
| Primijenjeni materijali | $ 58 | 25, 7% |
| Lam Research | $ 219 | 27, 5% |
Potrošnja izdavanja
Glavni problem koji se ove godine odnosi na WFE prodaju je "Samsung DRAM push-out", koji se odnosi na izvještaje o kašnjenju proizvodnje DRAM-ovih memorijskih čipova od strane jedina tri proizvođača DRAM-a; ostala dva su Micron i SK Hynix. Bez obzira na to je li riječ o tehničkim problemima u proizvodnji ili je samo Samsung želio upravljati svojom opskrbom kako bi održao veće cijene, rezultat je isti - manja potrošnja na WFE. Bilo je i sličnih malih poteza u proizvodnji NAND-a, kao i manja kašnjenja u ljevaonici, primijetili su analitičari.
Zbog kašnjenja, Moore i Hettenback smanjili su prognozu o prodaji WFE-a u industriji opreme za čipove sa 54 milijarde na 52 milijarde dolara. Iako je još uvijek 5% iznad prošlogodišnje razine, to je 5, 5% ispod 55 milijardi USD predloženih "tečajem", projekcijom budućih rezultata na temelju ekstrapolacije podataka o prodaji u prvom tromjesečju. (Da, pogledajte: Proizvođači čipova mogu vidjeti usporenu prodaju telefona: Morgan Stanley. )
Trošenje svijetlih mrlja
Unatoč tim problemima, analitičari vide niz svijetlih točaka koje dolaze od druga dva velika proizvođača memorijskih čipova, kao i povećanu potrošnju iz Kine. Analitičari su napisali: „Micron je već nagovijestio da će kapitas iduće godine biti veći, a vidimo da se Hynix potrošnja okreće prema WFE-u. I dalje vidimo potencijalnu naraslu potrošnju od strane Kine, "kaže Barron.
Iako bi trgovinski rat mogao oslabiti izglede iz tog posljednjeg faktora, ukupna potrošnja iz Kine još je uvijek relativno mala. U scenariju slučaja bik, Kina povećava potrošnju, pružajući lagani poticaj ukupnoj prodaji WFE-a, dok u scenariju s više medvjeda, trgovinski rat smanjuje potrošnju, ali s ograničenim učinkom na ukupnu industrijsku potrošnju. (Da, vidi: SAD pozivaju Kinu da kupi više čipova, smanji auto carine kako bi spriječila trgovinski rat. )
Baran kupnja za strpljive investitore
Prognoze prodaje i zarade konsenzusa za tekuću godinu su 21, 50%, odnosno 41, 20% za primijenjene materijale, te 37, 40% i 74, 8%, za Lam. S obzirom na još uvijek jak potencijal rasta i s obje dionice koje trguju značajnim popustima na cjelokupnom tržištu (naprijed P / E omjeri za primijenjene materijale, Lam i S&P 500, u 10.05, 10.18 i 17.45, respektivno), njih dvoje su u potrazi vrlo jeftino.
Tu perspektivu dijeli i Stephanie Link, generalna direktorica i menadžerica američkih vrijednosnih papira u Nuveenu. Međutim, ona upozorava da postoje zabrinutosti da je trenutni ciklus vrhunac, primjećujući da će ulagači možda morati pričekati da prođu kroz sljedećih nekoliko tromjesečja prije nego što se trgovina isplati. "Budite u tome", ali "budite strpljivi", rekla je u petak CNBC-ovo Izvješće o poluvremenu.
Usporedite investicijske račune × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu. Opis pružatelja uslugapovezani članci
Proračun
Automobili koji najmanje troše
Karijerni savjeti
Najmanji stresni poslovi u SAD-u
Proračun i ušteda
Automobili s najviše (i najmanje) nazovi
Tech dionice
2 Proizvođači čipova koji se mogu kupiti na Dip: Paul Meeks
Tech dionice
5 softverskih zaliha s velikim potencijalom
Proračun
Potrošački proizvodi koji najviše amortiziraju (i najmanje)
Veze partneraPovezani uvjeti
Definicija dionica Blue-Chip Plava čip dionica je tvrtka koja obično ima veliku tržišnu kapicu, ugled sterlinga i višegodišnji uspjeh u poslovnom svijetu. više zalihe zelenih čipsa Dionice zelenih čipova su dionice tvrtki čiji je osnovni posao koristan za okoliš. više Purple Chip Stock Purple Chip Stock je pojam koji je izradio portfelj John Schwinghamer da bi opisao najkvalitetnije, najniže rizike tih vrhunskih dionica. više 2% definicija pravila Pravilo od 2% je strategija upravljanja novcem gdje investitor riskira ne više od 2% raspoloživog kapitala u jednoj trgovini. više Crveni čip Tvrtka sa crvenim čipovima je tvrtka sa sjedištem u kontinentalnoj Kini, ali je međunarodno registrirana i kotira na hongkonškoj burzi. više Kako funkcionira metoda najmanjih kvadrata Metoda najmanje kvadrata je statistička tehnika za određivanje linije koja najbolje odgovara modelu, određena jednadžbom s određenim parametrima za promatrane podatke. više