Ulagači bi trebali smanjiti zalihe tehnike na jednaku raspodjelu težine u svojim portfeljima, istodobno prekomjerno opterećujući financije i industriju, savjetuje Goldman Sachs Group Inc. (GS). Ovo važno kretanje investicijske strategije predstavljeno je u američkom Weekly Kickstart izvješću od 12. siječnja. Ono što Goldman naziva svojom „Popisnom listom“ sadrži 15 dionica ocijenjenih kupovinom, uključujući tih 10, s očekivanim dobicima impliciranim razlikama između zatvaranja 11. siječnja. i Goldmanove ciljne cijene za 2018. godinu:
- Bank of America Corp. (BAC), + 8% do ciljane cijeneWells Fargo & Co. (WFC), + 10% do ciljane cijeneMetLife Inc. (MET), + 14% do ciljane cijeneIntercontinental Exchange Inc. (ICE), +12 % do ciljane cijeneBlackRock Inc. (BLK), + 13% do ciljane cijeneDeere & Co. (DE), + 27% do ciljane cijeneCaterplate Inc. (CAT), + 21% do ciljaNorthrop Grumman Corp. (NOC), + 16% ciljatiLL Technologies Inc. (LLL), + 9% za targetUnited Parcel Service Inc. (UPS), + 9% za ciljanje
Da bi ove preporuke stavio u perspektivu, Goldman projicira na kraju godine vrijednost od 2.850 za S&P 500 indeks (SPX), samo 2, 7% iznad razine zatvaranja 16. siječnja. (Za više pogledajte također: 5 dionica najveće vrijednosti za 2018. godinu .)
Financijske dionice
Goldman je istaknuo 10 financijskih dionica, od kojih je pet uključeno gore. Goldman, prema Goldmanovom mišljenju, trebao bi biti glavni pokretač učinaka banaka s velikim kapitalom poput Wells Fargo i Bank of America. Prekomjerni kapital od 8%, odnosno 9%, prema posljednjim testovima stresa banke CCAR koje je provela Federalna banka, Goldmanovi analitičari očekuju da će ove dvije banke povećati otkup dionica za oko 34%, a dividende za oko 19% tijekom CCAR 2019. godine,
Banka Amerike trebala bi biti posebno veliki korisnik povećanja kamatnih stopa, po Goldmanu, s obzirom na veliku knjigu kredita s promjenjivom kamatnom stopom i snažnu franšizu depozita. Goldman bi, u međuvremenu, trebao stavljati regulatorna pitanja iza toga, prema Goldmanovom mišljenju.
MetLife je na putu da svojim klijentima do 2020., Goldman projektima doda između 100 i 150 baznih bodova. Ulaganja u tehnologiju za uštedu troškova i manje nepostojan poslovni miks trebali bi potaknuti poboljšanje profitabilnosti. Uz to, društva za životno osiguranje među najvećim su pobjednicima kada se poveća prinos po 10-godišnjoj blagajni SAD-a, dodaje Goldman.
Industrijske dionice
"Zalihe strojeva predstavljaju posebno uvjerljivu priliku u 2018. godini jer industrija i dalje izlazi iz korita ciklusa", piše Goldman. Prema njihovim analizama, Deere i Caterpillar imaju snažne operativne utjecaje, dok su Deere povećale profitnu maržu. Goldmanova mišljenja imaju i "atraktivne normalizirane procjene".
Uz to, Caterpillar počinje ostvarivati koristi od ulaganja u povećanje produktivnosti i smanjenje troškova po Goldmanu. S tim u vezi, Goldman je Deere također stavio u košaricu dionica za koje se očekuje da će nadmašiti kao rezultat visokih ulaganja u istraživanje i razvoj i kapitalne potrošnje. (Za više vidi, također: 9 Dionica koje mogu nadmašiti tijekom dobi na tržištu Bull: Goldman .)
"Stope obrane trebale bi ponovno nadmašiti 2018. godinu jer rast i dalje premašuje očekivanja", kaže Goldman. Konkretno, oni projiciraju veći rast prihoda u 2018. godini od konsenzusa za Northrop Grumman (+ 7% prema + 6%) i L3 (+ 6% u odnosu na -3%). Tijekom sljedećeg desetljeća, Goldman predviđa 10% prosječnog godišnjeg rasta prihoda za Northrop Grumman. Što se tiče L3, smatraju ga manje vrijednim od svojih vršnjaka na temelju P / E, EV / EBITDA i FCF prinosa, popusta za koje očekuje da će se smanjiti u 2018. godini, što tjera zalihe veće.
