Što je tvorac udovica
Proizvođač udovice izuzetno je rizična investicija koja ulaže ulagača vrlo velikim, potencijalno razornim gubicima. U razgovornom korištenju, proizvođač udovica odnosi se na svaki događaj s mogućnošću brzog ubojstva. Izraz je prilagodba onoga što se povijesno koristilo u šumarstvu i medicini.
BREAKING DOWN Maker za udovice
Proizvođač udovica u financijskom smislu može biti jednako štetan kao i kada se koristio u šumarstvu i medicini. Trgovci primjenjuju frazu na financijska ulaganja koja uključuju dovoljno rizika da uzrokuju katastrofalne gubitke. Upotreba izraza u šumarstvu odnosi se na labave udove, krošnje ili druge materijale koji se odnose na sječu i stave se iznad njih, te postoji rizik da će pasti i ubiti jednog ili više radnika. U medicini, pojam podrazumijeva blokiranu arteriju koja bi mogla uzrokovati smrt pacijenta teškim srčanim udarom.
Prekomjerni rizik igra kritičnu ulogu u trgovini za udovice. U pravilu, investicije koje bi mogle pružiti visok prinos također imaju potencijal za velike gubitke. Mnogi investitori donose odluke o svojim ulaganjima na temelju količine rizika koji su spremni preuzeti na postizanje određenog nivoa povrata. Ta je odluka poznata kao omjer rizika i nagrade.
Amarantova smrt ilustrira proizvođače robnih udovica
Roba doživljava visoku volatilnost cijena i često se o njoj razmišlja kao proizvođačima udovica. Njihovi nepredvidljivi pomaci u cijeni lako bi mogli izbrisati neku poziciju, posebno kada se očekivane buduće spot cijene odmaknu od usklađivanja s cijenama futures ugovora. Isto tako, upotreba poluge koja povećava i dobitke i gubitke od ulaganja, mogla bi stvoriti dovoljno rizika da se pod pravim okolnostima trguje proizvođačem udovice.
Jedan od najpoznatijih nedavnih primjera trgovine udovica dogodio se u budućnosti na prirodni plin. Ove opcije prate cijenu isporuke za prirodni plin u Henry Hubu u Louisiani. Profesionalni trgovci dugo su nazivali ugovore tvorcima udovica zbog povijesne volatilnosti troškova prirodnog plina.
Tijekom 2006. godine, hedge fond Amaranth Traders obavio je veliku trgovinu utjecajem na prirodni plin, pokušavajući ponoviti svoj uspjeh sličnom špekulativnom trgovinom koja je izvršena godinu dana ranije. Umjesto da reprizira prethodnu pobjedu, dno je ispalo s tržišta prirodnog plina, a Amaranth je izgubio 6 milijardi dolara. Ovaj ogromni gubitak prisilio je hedge fond da likvidira njegovu imovinu.
Energetski pult u Amarantu tražio je nagrade veće od prosjeka preuzevši rizično ulaganje sklono nepredvidivim promjenama cijena. Dodavanje utjecaja na jednadžbu dodatno je povećalo rizik.
Obveze s vrijednosnim papirima omogućuju investitoru kontrolu više dionica ili ugovora nego što to obično dopušta njihov kapitalni izdatak. S ponudom potencijalno većeg prinosa, dolazi se do realnosti većih rizika.
Mudri ulagači na visoko špekulativna ulaganja gledaju kao na kockarski pothvat i u skladu s tim ublažavaju rizik. Strategije ublažavanja rizika mogu uključivati ulaganje samo malog postotka ukupne imovine u rizično ulaganje ili primjenu trgovinskih strategija kojima se ograničavaju gubici.
