Što je portfelj?
Portfelj je skupina financijskih sredstava kao što su dionice, obveznice, roba, valute i novčani ekvivalenti, kao i njihove pandante fondovima, uključujući uzajamne, burzovne i zatvorene fondove. Portfelj se može također sastojati od vrijednosnih papira koji se ne trguju javno, poput ulaganja u nekretnine, umjetnost i privatna ulaganja. Računi na novčanom tržištu u potpunosti koriste ovaj koncept za pravilno funkcioniranje.
Portfelje imaju izravno ulagači i / ili njima upravljaju financijski profesionalci i rukovoditelji novca. Ulagači trebaju sastaviti investicijski portfelj u skladu s njihovom tolerancijom na rizik i ciljevima ulaganja. Investitori također mogu imati više portfelja u različite svrhe. Sve ovisi o nečijim ciljevima investitora.
Pri odabiru ulaganja za popunu portfelja potrebno je uzeti u obzir toleranciju na rizik i vremenski horizont.
Razumijevanje portfelja
Investicijski portfelj može se zamisliti kao pita koja je podijeljena na komade različitih veličina, koji predstavljaju različite klase imovine i / ili vrste ulaganja radi postizanja odgovarajuće raspodjele portfelja rizika i povrata. Mnogo različitih vrsta vrijednosnih papira može se upotrijebiti za izgradnju raznolikog portfelja, ali dionice, obveznice i novac obično se smatraju temeljnim blokovima portfelja. Ostale klase imovine uključuju, ali nisu ograničene na, nekretnine, zlato i valutu.
Utjecaj tolerancije na rizik na dodjelu portfelja
Iako financijski savjetnik za pojedinca može razviti opći model portfelja, tolerancija na ulagača na rizik trebala bi imati značajan utjecaj na izgled portfelja.
Na primjer, konzervativni ulagač može favorizirati portfelj s dionicama velike vrijednosti, široko zasnovanim fondovima tržišnog indeksa, obveznicama investicijskog ranga i pozicijom u likvidnim, visokokvalitetnim novčanim ekvivalentima. Suprotno tome, ulagač koji tolerira rizik može dodati neke zalihe rasta s malim kapitalom u agresivniji položaj dionica s velikim kapitalom, pretpostaviti neku izloženost obveznicama s visokim prinosom i potražiti mogućnosti ulaganja u nekretnine, međunarodne i alternativne mogućnosti za svoje ili njeno portfelj. Općenito, ulagač bi trebao minimalizirati izloženost vrijednosnim papirima ili kategoriji imovine čija se volatilnost čini neugodnom.
Ključni odvodi
- Portfelj je košarica imovine koja može obuhvaćati dionice, obveznice, robu, valute, novčane ekvivalente, kao i njihove kompenzacijske fondove. U portfelj se mogu uključiti i vrijednosni papiri koji se ne trguju javno, poput nekretnina, umjetnosti i privatnih ulaganja. Raspodjela imovine, tolerancija na rizik i vremenski horizont pojedinca ključni su čimbenici pri sastavljanju i prilagodbi investicijskog portfelja.
Utjecaj vremenskog horizonta na raspoređivanje portfelja
Slično toleranciji na rizik, ulagači bi trebali razmotriti koliko dugo moraju ulagati u izgradnju portfelja. Ulagači bi uglavnom trebali prijeći na konzervativniju raspodjelu imovine kako se bliži datum cilja, kako bi zaštitili glavnog portfelja portfelja koji je do tada izgrađen.
Na primjer, ulagač koji štedi za mirovinu možda planira napustiti radnu snagu za pet godina. Unatoč uloženoj razini udobnosti ulaganja u dionice i druge rizične vrijednosne papire, ulagač možda želi uložiti veći dio bilance portfelja u više konzervativne imovine, poput obveznica i gotovine, kako bi se zaštitio ono što je već spremljeno. Suprotno tome, pojedinac koji tek ulazi u radnu snagu možda želi uložiti čitav svoj portfelj u zalihe, jer može imati ulagati desetljeća i sposobnost da se riješi nekih kratkoročnih volatilnosti tržišta.
