Visokofrekventno trgovanje (HFT) automatizirana je platforma za trgovanje koju zapošljavaju velike investicijske banke, hedge fondovi i institucionalni ulagači. Koristi moćna računala za izvršavanje velikog broja naloga na ekstremno velikim brzinama.
Te visokofrekventne trgovačke platforme omogućuju trgovcima da izvršavaju milijunske narudžbe i skeniraju više tržišta i razmjene u nekoliko sekundi, dajući tako institucijama koje koriste platforme prednost na otvorenom tržištu.
Sustavi koriste složene algoritme kako bi analizirali tržišta i sposobni su u djeliću sekunde uočiti nadolazeće trendove. Sposobni su prepoznati pomake na tržištu, trgovinski sustavi šalju stotine košara s zalihama na tržište uz pomoć ponude-potražnje koja je povoljna trgovcima.
Ključni odvodi
- Trgovanje visokim frekvencijama je automatizirana platforma za trgovanje koju velike institucije koriste za obavljanje mnogih naloga velikom brzinom. HFT sustavi koriste algoritme za analizu tržišta i uočavanje trendova u djeliću sekunde. Kritičari smatraju da je visokofrekventno trgovanje nepravedna prednost za velike tvrtke protiv manjih investitora.
U osnovi predviđajući i premlaćujući trendove na tržištu, institucije koje implementiraju visokofrekventno trgovanje mogu dobiti povoljne prinose od trgovina koje ostvare na temelju ponude „potražite“ i rezultiraju značajnom dobiti.
Razumijevanje visokofrekventne trgovine
Komisija za vrijednosne papire i burzu (SEC) nema formalnu definiciju HFT-a, ali mu pripisuje određene značajke:
- Korištenje iznimno velike brzine i sofisticiranih programa za generiranje, usmjeravanje i izvršavanje nalogaUpotreba usluga lociranja podataka i pojedinačnih feedova podataka koje nude razmjene i drugi za minimiziranje mrežnih i drugih kašnjenja. Vrlo kratki vremenski okviri za uspostavljanje i likvidaciju pozicija. Podnošenje brojnih naloga koji su otkazano ubrzo nakon podnošenja Završetak dana trgovanja u što je moguće ravnijoj poziciji (to jest, ne noseći značajne, nehranjene pozicije preko noći)
Trgovanje s visokim frekvencijama postalo je uobičajeno na tržištima nakon uvođenja poticaja koje nude razmjene za institucije da dodaju likvidnost tržištima.
Nudeći male poticaje tim tržišnim proizvođačima, burze stječu dodatnu likvidnost, a institucije koje pružaju likvidnost također vide povećane prihode od svake trgovine koju čine, uz povoljne razlike.
Iako razlike i poticaji iznose dio centa po transakciji, umnožavanje toga velikim brojem obrta dnevno dnevno znatan je profit za trgovce s visokim frekvencijama.
Kritičari smatraju da je trgovanje visokih frekvencija neetično i kao nepravednu prednost za velike tvrtke u odnosu na manje institucije i ulagače. Tržište dionica trebalo bi ponuditi poštene i ravnopravne uvjete, što HFT može poremetiti budući da se tehnologija može koristiti za kratkoročne strategije.
Trgovci na visokoj frekvenciji zarađuju novac na neravnoteži između ponude i potražnje, koristeći arbitražu i brzinu u svoju korist. Njihovo trgovanje ne temelji se na temeljnim istraživanjima o kompaniji ili njezinim izgledima za rast, već na mogućnostima postizanja štrajka.
Iako HFT posebno ne cilja nikog, može prouzročiti kolateralnu štetu maloprodajnim ulagačima, kao i institucionalnim ulagačima poput uzajamnih fondova koji sve i kupuju i prodaju.
