Što je fond za praćenje?
Fond za praćenje je indeksni fond koji prati širok indeks tržišta ili njegov segment. Fondovi za praćenje poznati su i kao indeksni fondovi dizajnirani tako da investitorima nude izloženost čitavog indeksa uz nisku cijenu. Ta sredstva nastoje kopirati udjele i izvedbu određenog indeksa, koji je sastavljen kao ETF-ovi ili alternativna ulaganja radi postizanja cilja praćenja fonda.
Ključni odvodi
- Sredstva za praćenje su fondovi indeksa koji se koriste za praćenje širokog tržišnog indeksa ili njegovog dijela; oni su također poznati kao indeksni fondovi. Upravljanje fondovima Index-a pokreće se funkcijama praćenja, a fondovi za praćenje nastoje replicirati performanse tržišnog indeksa. Fondovi s trackerima koji se mogu upravljati mogu uključivati prilagođene indekse za tržišne sektore, segmente i teme. Danas su tržišne inovacije rezultirale potencijalom za prilagođene fondove za praćenje koji osiguravaju usmjerenija ulaganja. Prilagođeni fondovi za praćenje su relativno niski troškovi za investitore i održavaju ukupne troškove nižim koristeći strategiju umnožavanja indeksa.
Kako djeluje Fond za praćenje
Izraz "tracker fond" razvio se iz funkcije praćenja koja pokreće upravljanje indeksnim fondom. Sredstva za praćenje nastoje ponoviti učinak tržišnog indeksa. Tržišne inovacije značajno su proširile broj dostupnih sredstava na tržištu koje se može provesti na tržištu.
Ulaganje u indeksni fond oblik je pasivnog ulaganja. U početku su indeksni fondovi uvedeni kako bi ulagačima omogućili jeftin investicijski mehanizam koji omogućava izlaganje mnogim vrijednosnim papirima uključenim u tržišni indeks. Primarna prednost takve strategije je niži omjer troškova indeksnog fonda.
Popularni indeksi za američku izloženost tržištu uključuju S&P 500, Dow Jones Industrial Average i Nasdaq Composite. Investitori često biraju tradicionalne fondove za praćenje, jer većina menadžera investicijskih fondova ne uspijeva dosljedno pobijediti široke tržišne indekse.
Većina sredstava za praćenje jesu jedinice prihoda ili akumulacije. Prihod se isplaćuje vlasnicima fondova kao novac, u prvom, a u drugom, prihod se zadržava u fondu za reinvestiranje.
Posebna razmatranja
Kako su se tržišta s vremenom razvijala, investicijske tvrtke nastojale su udovoljiti sveobuhvatnim zahtjevima razvijanjem novih i inovativnih fondova i indeksa kako bi zadovoljile ulagače. Kao rezultat toga, mnoge investicijske tvrtke sada rade sa specijaliziranim davateljima indeksa ili izrađuju vlastite prilagođene indekse za korištenje u pasivno upravljanim fondovima. S ovim razvojem tržišta sredstva za praćenje sada obuhvaćaju mnogo širu definiciju.
Pasivno upravljani fondovi za praćenje sada uključuju prilagođene indekse za tržišne segmente, sektore i teme. Strategije praćenja fondova također su se proširile izvan tradicionalnih strategija rasta i indeksa vrijednosti, tako da uključuju indekse prikazane za širok raspon karakteristika i osnova.
Prilagođeni fondovi za praćenje i dalje nastoje pratiti unaprijed definirani tržišni indeks, ali osiguravaju mnogo ciljanija ulaganja. Nudeći relativno niske troškove za ulagače, oni su u mogućnosti zadržati ukupne troškove fonda nižim nastavkom korištenja strategije umnožavanja indeksa, pri čemu dobivaju brojne prednosti aktivnog upravljanja fondovima putem ekraniziranih indeksa.
Ta sredstva trebaju izvršiti značajne transakcije u fondovima samo kada se prilagođeni indeks obnovi, što je obično jednom godišnje. Prilagođeni fondovi za praćenje nude investitorima širi spektar mogućnosti, a istovremeno ublažavaju mnoge značajne izazove menadžerima fondova u prebijanju na tržištu.
Primjeri fondova za praćenje
Ulagači će pronaći sredstva za praćenje dostupne za gotovo svaki tržišni indeks na svijetu. Jedan od najpopularnijih fondova za praćenje je SPDR S&P 500 ETF (SPY). Fond ima 270 milijardi dolara imovine u upravljanju. Koeficijent troškova je 0, 0945%.
Od 23. listopada 2019. imala je prosječan dnevni udjel od 58, 8 milijuna dionica. Godišnji povrat za SPY do 23. listopada 2019. u velikoj je mjeri odgovarao povratu S&P 500 sa 21, 7%.
S druge strane, mnoge tvrtke razvijaju vlastite indekse sa specificiranim kriterijima za fondove za praćenje. Primjer je faktor kvalitete Fidelity ETF (FQAL). Fond prati prilagođeni indeks kreiran od strane Fidelity-a nazvan Fidelity US Quality Factor Index. Faktor kvalitete Fidelity ETF nastoji replicirati ocjene i performanse indeksa američkog faktora kvalitete Fidelity. Indeks koristi metodologiju probira za identificiranje visokokvalitetnih zaliha velikog i srednjeg kapaciteta.
Ulagači su izloženi visokokvalitetnim američkim dionicama s velikim i srednjim kapitalom, dok fond zahtijeva niže troškove zbog izrade replike indeksa. Od 23. listopada 2019. godine ETF-ov faktor kvalitete Fidelity vratio je 18, 8% godišnje, pomno prateći povratak svoje referentne vrijednosti na 19, 4%. U međuvremenu, fond nadmašuje američki svemir s velikim i srednjim kapsulama koji predstavlja Russell 1000, a godišnji povrat iznosi 21, 2%.
