Što znači stohastička volatilnost?
Stohastička volatilnost odnosi se na činjenicu da volatilnost cijena imovine nije konstantna, kao što je pretpostavljeno u modelu određivanja cijena opcija Black Scholes. Stohastičko modeliranje volatilnosti pokušava ispraviti ovaj problem pomoću Black Scholesa dopuštajući promjenjivost volatilnosti tijekom vremena.
Riječ "stohastička" odnosi se na nešto što je slučajno određeno i možda se ne može precizno predvidjeti. U kontekstu stohastičkog modeliranja, odnosi se na uzastopne vrijednosti slučajne varijable koje nisu neovisne. Primjeri stohastičkih modela volatilnosti uključuju Heston model, SABR model i GARCH model.
Razumijevanje stohastičke volatilnosti (SV)
Stohastički modeli volatilnosti opcija razvijeni su iz potrebe da se modificira model Black Scholes za cijene opcija koje nisu uspjele učinkovito uzeti u obzir volatilnost u cijeni osnovne sigurnosti. Model Black Scholes pretpostavljao je da je volatilnost temeljne sigurnosti stalna, dok stohastički modeli volatilnosti uzimaju u obzir činjenicu da nestabilnost cijena osnovne sigurnosti fluktuira. Stohastičko modeliranje volatilnosti tretira volatilnost cijena kao slučajnu varijablu. Dopuštanje cijene da varira u stohastičkim modelima volatilnosti poboljšalo je točnost izračuna i predviđanja.
