Povratak 5. veljače, pukla je popularna strategija trgovanja nazvana kratka volatilnost ili kratka volja, stvarajući ogromne gubitke špekulantima. Neki investicijski proizvodi temeljeni na strategiji izgubili su gotovo cjelokupnu vrijednost i morali su ih likvidirati. Neuhvaćeni tim iskustvom, špekulanti su nakon toga još jednom započeli s velikim kladionicama, a neto kratke pozicije u terminskim ugovorima povezanim s CBOE indeksom volatilnosti (VIX) sada su čak i veće nego što su bile na početku veljače, prenosi Bloomberg.
Tijekom nedavnog povlačenja na tržište, 11. listopada VIX je porastao na najvišoj razini od veljače, stvarajući gubitke za kratke volumne špekulante od oko 420 milijardi dolara, izjavio je Lincoln Edwards, direktor iz hedge fonda sa sjedištem u Austinu u Texasu. Upravljanje kapitalom Houndstooth, po Bloombergu. Jačina najvećih selfoa u 2018. godini prikazana je u donjoj tablici.
| S&P 500 prodavača u 2018. godini | % Odbiti |
| 26. siječnja do 9. veljače | (11, 8%) |
| 21. rujna do 24. listopada | (9.8%) |
| Prognoza Jima Paulsena iz Leuthold grupe | (15, 0%) |
Značaj za investitore
VIX bilježi prognoze trgovinskih volatilnosti u S&P 500 indeksu (SPX) tijekom sljedećih 30 dana na temelju trgovanja opcijskim ugovorima povezanim s tim indeksom. VIX se često naziva indeks straha za tržište, a ima tendenciju rasta tijekom pada na tržištu. Trgovina kratkim volumama je opklada da će VIX ostati stabilan ili propadati, a to se pokazalo kao dobitni oklada kroz veći dio 2017. godine, i to u rani dio 2018. godine.
Međutim, kada su američke dionice 5. veljače naglo opale, s padom S&P 500 za 4, 1% i Dow Jones Industrial Average (DJIA) za 4, 6% tijekom dana, VIX je skočio, što je stvorilo velike gubitke kratkim trgovanjem volumenom. Sada, kao u veljači, oštar povraćaj tržišta popraćen velikim pomakom u VIX-u može poslati ove špekulante koji su se skupili da pokriju svoje kratke pozicije prodajom drugih vlasničkih udjela, te na taj način još više poslali tržišta. Kao rezultat, porast trgovanja kratkim volumenom može biti pokazatelj povećanja rizika odstupanja za sve ulagatelje u kapital. Niže su izloženi rizici.
- Neto kratke pozicije u VIX budućnosti su na najvišoj razini od veljače. VIX je porastao na najvišoj vrijednosti od veljače. Trgovci na kratkim volumama nedavno su izgubili oko 420 milijardi dolara.
Kratka prodaja bilo koje financijske imovine vrlo je rizična pretpostavka, s obzirom na to da podrazumijeva i teoretski neograničen rizik od pada, kako Bloomberg primjećuje. Unatoč tome, hedge fondovi vratili su se na snagu kratkom vol volje. "Sve dok središnje banke poduzimaju postupno i sve više tempom razdvajanja, a njihova retorika i dalje djeluje kao apsorber volatilnosti, kratki volumni troškovi i dalje će zaraditi", kako kaže Yannis Couletsis, direktor volatilnog hedge fonda Credence Capital Management Ltd., rekao je za Bloomberg.
S druge strane, prema Pravitu Chintawongvanichu, strategiji kapitalnih derivata u Wells Fargu, "iznenadni naleti nestabilnosti postali su češća pojava posljednjih godina" po Bloombergu. Otkriva šest takvih događaja od 2007., u usporedbi sa samo pet u prethodnih 50 godina. Upravo ti rafali proizvode ogromne gubitke na kratkim vol okladama.
Gledajući unaprijed
Inigo Fraser-Jenkins, voditeljica globalne i kvantitativne europske strategije udjela u kapitalu Sanford C. Bernstein & Co., smatra da se dugoročno povećava volatilnost, prema Business Insideru. Ako je to slučaj, to bi konačno značilo kraj kratkoročne trgovine voljom kao održive investicione strategije, a istovremeno bi se sugeriralo da se svi ulagači moraju pripremiti za veće tržišne promjene, uključujući i nasilne pade.
Usporedite investicijske račune × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu. Opis pružatelja uslugapovezani članci
Burze dionica
4 strategije za skraćivanje S&P 500 indeksa (SPY)
Alternativna ulaganja
Kako se kladiti na volatilnost kada VXX istekne
Stock Trading Strategy & Education
Možete li zaraditi novac na zalihama?
Opcije Strategija trgovanja i obrazovanje
Vodič za trgovanje osnovnim opcijama
Ulaganje osnova
Vodič za investiciju o gledanju „milijardi“
Profil tvrtke
Što donosi Fordovu zaradu? Ne samo automobili… već uglavnom automobili
Veze partneraPovezani uvjeti
Definicija prodaje na kratko Kratka prodaja događa se kada investitor posuđuje vrijednosni papir, prodaje ga na otvorenom tržištu i očekuje da ga kasnije kupi za manje novca. više Definicija indeksa volatilnosti CBOE (VIX) CBOE indeks volatilnosti ili VIX indeks je kreiran od strane Chicago Board Exchange Exchange (CBOE), koji pokazuje očekivanje tržišta od 3-dnevne volatilnosti. više Ulaganje vrijednosti: Kako ulagati poput Warrena Buffetta Vrijedni ulagači poput Warrena Buffetta odabire podcijenjene dionice koje trguju po cijeni manjoj od njihove stvarne knjigovodstvene vrijednosti koje imaju dugoročni potencijal. više Bitcoin Definicija Bitcoin je digitalna ili virtualna valuta stvorena 2009. koja koristi peer-to-peer tehnologiju za olakšavanje trenutnih plaćanja. Ono slijedi ideje koje je tajanstveni Satoshi Nakamoto izneo u bijeloj knjizi, čiji se pravi identitet tek treba provjeriti. više hedge fond hedge fond je agresivno upravljani portfelj ulaganja koji koristi pozicije, duga, kratka i izvedenica s utjecajem. više Definiranje opcija dionica zaposlenika (ESO) Opcija dionica zaposlenika (ESO) je potpora zaposleniku koja daje pravo kupiti određeni broj dionica u dionicama tvrtke po određenoj cijeni. više