Što je red vaga?
Narudžba s ljestvicom obuhvaća nekoliko limitnih naloga uz postepeno povećanje ili smanjenje cijena. Ako je riječ o narudžbi s ljestvicom kupnje, limitirani će se nalozi sniziti, što pokreće kupovinu po nižim cijenama kako cijena počne padati. S nalogom za prodaju, limitirani nalozi povećavat će se, omogućujući trgovcu da iskoristi veće cijene, a time i zaključuje u većoj dobiti.
Ključni odvodi
- Nalog putem ljestvice je onaj koji uključuje više narudžbi po različitim cijenama kako bi se izbjegao tržišni utjecaj izdavanja jedne velike narudžbe. Može se koristiti i za postizanje bolje prosječne cijene prilikom ulaska ili izlaska s pozicije. Nalog za kupnju je serija naloga za kupovinu po smanjenju cijena. Nalog putem ljestvice prodaje je niz naloga za prodaju po sve većim cijenama. Kupujete više kako cijena raste ili kraće kako cijena pada, ponekad se naziva i piramidiranje.
Razumijevanje naloga za skaliranje
Trgovci često koriste narudžbe putem razmjera kao strategiju za kupnju ili prodaju velikih blokova vrijednosnih papira, što bi moglo biti podložno nepostojanosti cijena ako bi se cijeli blok kupio ili prodao u okviru jedne tržišne transakcije. Nalozi na ljestvici omogućavaju trgovcima da podijele velike transakcije na manje, upravljive količine, što još više održava tržište stabilnijim jer veliki blok nalog može stvoriti negativnu nestabilnost cijena.
Pretpostavimo da dionica ima milijun dionica u prosječnom dnevnom volumenu. Zaštitni fond treba kupiti milijun dionica. Hedge fond ne želi samo ući i kupiti sve dionice odjednom, što bi moglo uzrokovati značajnije kretanje cijene, prisiljavajući cijenu kako kupuju, što povećava njihovu prosječnu ulaznu cijenu (smanjuje potencijalni potencijal dobiti). Umjesto toga, podijelili su narudžbu, kupujući 100.000 dionica svaki dan i podijelili je dalje u 10.000 kupovina dionica po 10 različitih vremena ili cijenama svaki dan.
Općenito, narudžbe putem razmjera postoje kao kupnja ili prodaja. Nalog putem ljestvice kupnje uvodi niz naloga za ograničenje kupovine koji se pokreću zauzvrat kako cijena jamstva opada. Narudžbe za prodaju rade obrnuto, s tim da se ograničenja prodaje postavljaju na naknadno više razine koje se popunjavaju kako cijene rastu.
Ako trgovac vjeruje da će dionice tijekom dana pasti, narudžba na ljestvici će im pomoći da iskoriste nižu cijenu ako su predviđanja tačna. Ako trgovac želi kupiti 1.000 dionica tvrtke, može povećati limitne naloge tako da kupi 100 dionica za svaki pad cijene u vrijednosti od 0, 50 USD.
Prilikom skaliranja imajte na umu provizije. Koraci moraju biti dovoljno veliki da nadoknade troškove podjele narudžbe. Na primjer, ako su troškovi provizije 10 USD po trgovini, nema smisla podijeliti nalog od 300 dionica na tri različita uvećanja od 100 dionica od 0, 10 dolara. Provizija od 10 USD za svaku narudžbu negira bolju cijenu.
Trgovci se također mogu prebaciti u položaj na suprotni način. To se ponekad naziva piramidiranje ili povećavanje veličine, a kada trgovac povećava svoju veličinu položaja kako se cijena kreće u njihovom smjeru. Na primjer, trgovac može kupiti dio svog punog položaja svaki put kad cijena poraste za 0, 25 USD ili neki drugi priraštaj. Slično tome, trgovac može dodati kratku poziciju, skraćujući dio svoje pune pozicije svaki put kad cijena padne 0, 25 USD ili neki drugi priraštaj.
Primjer rada naloga za razmjenu
Razmislite o trgovcu koji bi želio prodati 100.000 dionica Alphabet Inc. (GOOG). U vrijeme trgovine, dionice dnevno prosječe nešto više od milijun dionica. Pokušaj prodaje 100.000 dionica predstavlja značajan komad dnevne količine. Prodavatelj želi razbiti narudžbu kako ne bi snizio cijenu (što rezultira u ukupnom nižoj prodajnoj cijeni) s jednim velikim nalogom za prodaju.
Cijena dionica trenutno raste, pa trgovac želi iskoristiti to prodajom, kako cijena raste. Umjesto postavljanja pojedinačnog blokovskog naloga, umjesto toga možete staviti dobar-do otkazanog (GTC) naloga za prodaju na ljestvici:
- Ukupna veličina narudžbe = 100.000 dionicaVeličina narudžbe = 10.000 dionicaZarastanje cijena = 1Starnja cijena = 1.200 US $ Završna cijena = 1.210 USD Spread ponude / upita = 1.199, 35 USD od 1.199, 90 USD
Zaliha je trenutno nešto ispod 1.200 dolara. Nakon unosa narudžbe, prvih 10.000 dionica bit će stavljeno na prodaju u iznosu od 1.200 USD. Druga će se narudžba nalaziti na $ 1, 201, $ 1, 202 i tako dalje sve dok se cijela narudžba ne proda do trenutka kada se cijena kreće iznad 1, 210 USD.
Cijena možda neće doseći 1, 210 USD, a možda čak i neće ispuniti narudžbu od 1200 USD. Ako narudžba nije ispunjena ili je samo djelomično popunjena, trgovac će morati preispitati svoju strategiju i eventualno prilagoditi cijene svog naloga za razmjenu.
