Što je S&P 500 Mini?
E-mini S&P 500 elektronički je trgovan terminski ugovor na Chicago Mercantile Exchange (CME) koji predstavlja petinu vrijednosti standardnog FUC terminskog ugovora S&P 500.
E-mini ugovori dostupni su i na širokom rasponu indeksa poput Nasdaq 100, S&P MidCap 400 i Russell 2000, kao i zlata i eura.
Ključni odvodi
- S&P 500 mini, nazvan S&P 500 E-mini, futures je ugovor vrijedan 1/5 vrijednosti standardnog S&P 500 futures ugovora. S&P 500 E-minisi postali su primarno vozilo za trgovanje budućnosti sa S&P 500, patuljasti volumen u standardnim S&P 500 futures ugovorima. Vrijednost E-mini-ja je 50 USD x S&P 500 indeksna vrijednost, a veličina i vrijednost krpelja su 0, 25 i 12, 50 USD.
Razumijevanje S&P 500 Mini
Standard & Poor's 500 indeks, odnosno S&P 500, indeks je koji prati 500 najvećih američkih javnih trgovačkih društava prema tržišnoj vrijednosti. S&P 500 indeks tržišno kapitaliziran i jedan je od najčešćih mjerila za šire američko tržište dionica.
Sve su terminske obveze financijski ugovori koji obvezuju kupca da kupi imovinu, ili prodavatelja da proda imovinu, poput fizičke robe ili financijskog instrumenta, prema unaprijed određenom budućem datumu i cijeni. Futures ugovori detaljno opisuju kvalitetu i količinu temeljne imovine; Standardizirani su kako bi se olakšalo trgovanje na budućnosti. Neki terminski ugovori mogu zahtijevati fizičku isporuku imovine, dok se drugi podmire u gotovini.
Vrijednost S&P 500 ugovora u punoj veličini postala je prevelika za većinu malih trgovaca, tako da je prvi E-mini ugovor - E-mini S&P 500 - počeo trgovati 9. rujna 1997. Njegova vrijednost bila je petina vrijednosti ugovor u punoj veličini.
E-mini je trgovanjem terminima postao dostupan većem broju trgovaca. Brzo je to uspjelo, a danas postoje E-mini ugovori koji pokrivaju različite indekse, robe i valute. E-mini S&P 500, međutim, ostaje najotkrivaniji E-mini ugovor na svijetu.
Dnevne cijene nagodbe za E-minise u osnovi su iste kao i one ugovora redovnih dimenzija, iako se mogu malo razlikovati zbog zaokruživanja (što proizlazi iz razlika u minimalnim veličinama krpelja između E-mini ugovora i ugovora u punoj veličini). Pozicija s pet E-mini S&P 500 terminskih ugovora ima istu financijsku vrijednost kao jedan ugovor pune veličine u istom mjesecu ugovora.
Veličina ugovora vrijednost je ugovora koja se temelji na cijeni terminskog ugovora puta multiplikatoru koji je specifičan za ugovor. Primjerice, E-mini S&P 500 ima veličinu ugovora od 50 dolara više od indeksa S&P 500. Ako se S&P 500 trguje na 2.580, vrijednost ugovora bila bi 129.000 USD (50 USD x 2.580).
Budući da E-minis nudi cjelodnevno trgovanje, niske stope marži, volatilnost, likvidnost i veću pristupačnost, mnogi aktivni trgovci smatraju ih idealnim instrumentom trgovanja.
E-minis u odnosu na čitave budućnosti
Doista ne postoji ništa u ugovoru pune veličine što E-mini ne može učiniti. Oboje su vrijedni trgovci alatima koje investitori koriste za nagađanja i zaštitu. Jedina je razlika što manji igrači mogu sudjelovati s manjim novčanim izdvajanjima pomoću E-minisa.
Sve su futures strategije moguće putem E-minisa, uključujući i trgovanje namazom. A E-minisi su sada toliko popularni da su njihove razmjene znatno veće od onih u futures ugovorima u punoj veličini. E-mini volumen umanjuje količinu u redovnim ugovorima, što znači da institucionalni ulagači obično koriste i E-mini zbog njegove velike likvidnosti i mogućnosti trgovanja znatnim brojem ugovora.
Specifikacije ugovora S&P 500 E-Mini
Trgovajući CME-om, S&P 500 E-mini ima standardizirane specifikacije koje omogućuju jednostavnu trgovinu.
Vrijednost ugovora je 50 USD x S&P 500 indeksna vrijednost. Ono što je najvažnije većini trgovaca je minimalno osciliranje cijena i vrijednost krpelja, jer to određuje dobit ili gubitak na ugovoru. E-mini se kreće u koracima od 0, 25 bodova, a svaki od tih prirasta iznosi 12, 50 USD na jednom ugovoru. Prema tome, potez od jednog boda, koji je četiri krpelja, znači da će se dobiti ili izgubiti 50 dolara.
Ugovori su dostupni s istekom ožujka, lipnja, rujna i prosinca.
Oni su financijski podmireni ugovori, što znači da S&P indeks ili zalihe nije potrebno isporučivati ako se ugovor drži do isteka.
Trgovanje elektronikom odvija se između 18:00 nedjelje i 17:00 petak, s zaustavljanjem trgovanja između 16:15 i 16:30
Primjer S&P 500 E-mini trgovine
Pretpostavimo da trgovac promatra proboj iznad 2.970 na S&P 500 E-mini, gdje je formirano kratkotrajno područje otpora. Trgovac vjeruje da će se cijena, ako se probije iznad te razine, probiti do 3.000.
Cijena se trenutno trguje na 2.965. Kada se cijena kreće iznad 2970 otkupit će jedan ugovor. Pretpostavimo da dobiju cijenu od 2.970, 50. Oni zaustavljaju gubitak na 2.960, što rezultira rizikom od 10, 5 bodova. Svaki bod vrijedi 50 USD, tako da rizik za trgovca iznosi 525 USD (10, 5 x 50 USD).
Trgovac također postavlja ograničenu narudžbu za prodaju na ciljnoj razini od 3.000. Ako se dosegne cilj, zarada iznosi 1.475 USD ((3.000 - 2970.50) x 50 USD).
Trgovac nije obvezan otkupiti cijeli ugovor koji u trenutku kupnje ima vrijednost 148.525 USD (2.970, 5 x 50 USD). Umjesto toga, trgovac mora staviti samo maržu. Ako trgovac samo dan drži na poziciji, od njega se traži da postavi samo dnevnu maržu trgovanja. Kod nekih Budućih brokera to može biti i do 400 dolara. U ovom slučaju, trgovac može izgubiti 525 USD na trgovini, plus provizije, tako da ako je marža 400 dolara trgovac bi želio imati najmanje 925 dolara plus trošak provizije na svom računu. S&P 500 E-mini može se brzo kretati, osobito tijekom izdanja vijesti s velikim utjecajem, stoga se uvijek preporučuje da trgovci imaju znatno više od minimalne potrebne trgovačke marže na svom računu, jer će se na taj način izbjeći pozivi u maržu ili likvidirana pozicija od strane brokera.
Ako drže preko noći, CME zahtijeva da trgovci na računu imaju najmanje 6.300 američkih dolara pričuve za održavanje.
Mnogi trgovci sugeriraju da u bilo kojoj trgovini treba riskirati samo 1% do 2% kapitala. U ovom slučaju trgovac riskira 525 dolara. Stoga, ako žele zadržati rizik od 1% do 2% stanja na računu, na računu bi trebali imati najmanje 26.250 do 52.500 USD (525 x 50 i 525 x 100 USD).
