Svjetska banka vidi kako je rusko gospodarstvo u 2019. godini raslo samo 1, 5% - što je pad od 1, 7% u 2018. godini uslijed rizika od novoprimljenih zapadnih sankcija, rastuće inflacije, nižih cijena nafte, slabije rublje i očekivanog povećanja poreza.
"U Rusiji je rast bio stabilan, podržan privatnom potrošnjom i izvozom", napisala je Svjetska banka u izvješću objavljenom početkom ovog mjeseca prema časopisu Moscow Times. "Međutim, zamah je usporio, odražavajući nesigurnost politike, nedavni pad cijena nafte i ponovni pritisak na cijene valute i imovine, dodala je banka."
Oleg Kouzmin, glavni ekonomist u Renaissance Capitalu, izrazio je slične osjećaje. "Iduća će godina biti teška. Gospodarski rast usporit će se uslijed povećanja poreza na dodanu vrijednost (PDV), veće inflacije i zajmova", rekao je Kouzmin za Reuters.
Unatoč medvjeđim izgledima oko ruskog gospodarstva, dionice ove zemlje istakle su se među tržištima u nastajanju početkom 2019. Nacionalni indeks primarnih dionica države, indeks MOEX Rusija, porastao je do 12, 95% u godini do danas (YTD). Trgovci koji žele izloženost ruskim izdanjima trebali bi razmotriti korištenje jednog od ova tri fonda kojima se trguje na burzi (ETF). Razgovarajmo o tri ideje trgovanja.
iShares MSCI Rusija zaključio ETF (ERUS)
Pokrenut 2010. godine, iShares MSCI Russia Capped ETF (ERUS) nastoji pružiti slične prinose indeksu MSCI Rusija 25/50. Portfelj fonda sadrži tvrtke koje kotiraju na ruskim burzama s snažnim nagibom prema energetskim tvrtkama. Njegova prva dva udjela - PJSC LUKOIL (LUKOY) i PJSC Gazprom Neft (GZPFY) - imaju kumulativni ponder od 31, 38%. ERUS, s imovinom pod upravljanjem (AUM) od 558, 97 milijuna dolara i nudi 4, 13% dividendi, vratio je 11, 88% YTD-a 11. veljače 2019. Njegov omjer rashoda od 0, 59% umjeren je, ali iznad prosjeka kategorije 0, 43%.
Iako je fond ispod svojih 52-tjednog maksimuma, njegova cijena trenutno je iznad devetomjesečnog raspona trgovanja koji se formirao između travnja i prosinca prošle godine. Cijena se nedavno povukla na vrh prethodnog raspona, koji sada djeluje kao značajna razina podrške. Swing trgovci trebali bi tražiti ulaznu točku od 34 USD i razmisle o rezervaciji dobiti na potezu do područja od 37 USD, gdje bi se cijena mogla susresti s otporima od ljuljanja u siječnju i veljači 2018. godine. Razmislite o postavljanju naloga za zaustavljanje gubitka ispod 50-dnevnog jednostavnog pomičnog prosjeka (SMA).
VanEck Vectors Russia s malim kapom ETF (RSXJ)
Sa neto imovinom od 35, 17 milijuna dolara, VanEck Vectors Russia Small-Cap ETF (RSXJ) ima za cilj pratiti cijenu i prinose MVIS Russia Small-Cap indeksa. ETF-ovu referentnu vrijednost čine kompanije koje ostvaruju najmanje 50% prihoda u Rusiji, bez obzira na njihov zemljopisni položaj. Košarica RSXJ-a drži 26 vrijednosnih papira s malim kapitalom s naglaskom na industrijske i financijske dionice. Prosječni volumen od otprilike 7000 dionica i rast od 0, 64% čini fond prikladnijim za swing trgovanje, a ne za jednodnevno trgovanje. Od 11. veljače 2019. RSXJ je vratio zdravih 14, 69% u godini i isplatio prinos od dividende od gotovo 4%. Naknada za upravljanje od 0, 76% ETF-a razumna je za teško pokrivajuće tržište.
Cijena dionica fonda pala je otprilike 34% između travnja i prosinca, ali uspostavila se oporavak u obliku slova V u prvom mjesecu i pol 2019. Cijena se probila iznad područja otpora pri 31 USD i nalazi se odmah ispod 200-dnevnog SMA. Agresivni trgovci mogli bi odigrati proboj i izgledati kako bi izašli na trenutak kako bi izašli na sljedeću razinu otpora pri 34 USD. Alternativno, konzervativniji trgovci mogu pričekati povlačenje do 30 USD, gdje cijena pronalazi podršku iz linije kretanja koja povezuje nekoliko reakcijskih ljuljačkih točaka prije ulaska. Razmislite o korištenju stope za zaustavljanje radi zaštite kapitala trgovanja.
Direxion Daily Russia Bull 3X ETF (RUSL)
Izrađen u 2011. godini i donosi 1, 66%, Direxion Daily Russia Bull 3X ETF (RUSL) pokušava vratiti tri puta više dnevnih rezultata ulaganja MVIS Ruskog indeksa. Upotreba fonda ga čini prikladnim instrumentom za one koji žele agresivniji ulog na ruske dionice. Koeficijent troškova RUSL-a od 1, 28% je visok, ali kako je fond namijenjen samo za kratka razdoblja zadržavanja, on ne bi trebao pretjerano utjecati na najnižu razinu trgovca. Prosječno se dnevno kreće gotovo 5 milijuna dolara, što osigurava razumnu likvidnost za ulazak i izlazak s pozicija s minimalnim proklizavanjem. Od 11. veljače 2019. ETF je porastao za 35, 79% YTD, iako se prinosi izlažu efektima složenice zbog dnevnog rebalansa utjecaja.
RUSL dionice probile su se iznad proširenog silaznog kanala i 200-dnevnog SMA krajem siječnja koji sada uspostavljaju ključno područje podrške. Stoga bi trgovci trebali razmisliti o tome hoće li se cijena nastaviti i dalje vraća na razinu od 38 USD. Početni cilj dobiti mogao bi iznositi blizu 50 dolara kako bi se postigao vrhunski julski zamah, dok bi zaustavni nalozi trebali sjediti ispod 50-dnevnog SMA-a za zatvaranje gubitaka.
StockCharts.com
