Market potezi
Cijene dionica i obveznica pale su u četvrtak jer su se prognoze agresivnijeg porasta stope Feda smanjile. Ovo smanjenje očekivanja Feda utjecalo je na nekoliko čimbenika, ponajviše na odluku o stopi Europske središnje banke (ECB) početkom četvrtka.
ECB je ostavio nepromijenjene kamatne stope, kao što se široko očekivalo, i također je nagovijestio potencijal smanjenja stopa tijekom ove godine. Međutim, predsjednik ECB Mario Draghi umanjio je potrebu za drastičnijim mjerama ublažavanja rekavši da je rizik od recesije u Europi "prilično nizak". Ovaj je jezik pomalo iznenadio analitičare i ekonomiste koji su očekivali pristup dovižnijeg. Nagađajuća nagađanja da bi Fed također mogao biti manje doviran nego što se očekivalo na sastanku FOMC-a sljedećeg tjedna pod pritiskom zbog dionica i obveznica.
Tom je pritisku u četvrtak doprinijelo objavljivanje podataka o narudžbama trajnih proizvoda za lipanj u SAD-u, koje je bilo znatno bolje nego što se očekivalo. Iako ovo izdanje nije najčešće praćeno ekonomskim podacima, dodaje se nedavnom nizu podataka koji sugeriraju zdraviju američku ekonomiju nego što se prije mislilo.
To zauzvrat, postavlja sumnju u to je li Fed zaista opravdan u smanjenju kamatnih stopa. Jedan od glavnih čimbenika koji potiču dionice i obveznice na nove maksimume u posljednje vrijeme su povećana očekivanja agresivnijeg smanjenja Feda. Bez tog nagona, miting ima manje razloga za nastavak.
Opet se obraćamo FedWatch alatu CME grupe koji pokazuje tržišna očekivanja od promjena kamatnih stopa Feda. Iako još uvijek postoji stopostotna vjerojatnost smanjenja stope Feda, šanse za smanjenje smanjenja od 25 bazičnih bodova porasle su, dok su se očekivanja većeg smanjenja od 50 bazičnih bodova znatno smanjila.
Učinak te promjene očekivanja Feda na tržištu bio je jasan. Glavni indeksi dionica u četvrtak su značajno zacrvenjeni, a cijene obveznica su također pale jer su prinosi obveznica porasli s obzirom na potencijalno manje agresivno smanjenje stope Feda (prinosi i cijene obveznica obrnuto su povezani).
Ispod imamo grafikon iShares ETF-a 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), koji prikazuje pad u četvrtak kako bi dodirnuo ključni 50-dnevni pomični prosjek. Ovo stavlja ETF na kritičnu cjenovnu granicu. TLT je i dalje ukoren u snažnom rastućem trendu, ali ako Fed doista postane manje dobar za smanjenje kamatnih stopa, mogli bismo vidjeti mogući pad ispod pokretnog prosjeka i potencijalni pad obveznica.
Tesla tenkovi
Bio je to loš dan za tržišta u cjelini, ali posebno loše za tvrtku Tesla, Inc. (TSLA), koja je dan ranije objavila gubitak lošije od očekivanog i bruto maržu automobila od očekivanih. Dionice Tesle pale su u četvrtak punih 14, 30%, što ga je svrstalo među najveće gubitnike dana.
Zabrinuta tvrtka drastično je opala od kraja prošle godine, čak i ako se tržište kao cjelina naglo povećalo. Od početka lipnja zalihe su u porastu, penjući se iznad 50-dnevnog pomičnog prosjeka i ključne razine podrške / otpora oko 250, 00 USD. Pad u četvrtak, pak, dionice ponovno stavlja znatno ispod te razine i ponovno se približava prosjeku u trajanju od 50 dana. Uz svako praćenje naglog pada zaliha, ključni medvjeđi cilj je oko početka lipnja najniži na 177, 00 USD.
