Što je Put Swaption
Zamjena staviti je pozicija na razmjeni kamatnih stopa koja subjektu daje pravo da plaća fiksnu kamatnu stopu i prima promjenjivu kamatnu stopu od druge ugovorne stranke za swap. Zamjene staviti za subjekte koji traže plaćanje kamata s promjenjivom kamatnom stopom u ugovoru o razmjeni kamata. Zamjene plasiranja također se mogu nazvati i razmjenama plaća.
BREAKING DOWN Stavite Swaption
Zamjene stavova jedna su pozicija koju subjekt može zauzeti swapom za kamatne stope. Sudionici na tržištu razmjene obično su velike tvrtke i financijske institucije. Te tvrtke nastoje upravljati nekim rizikom od duga koji su preuzeli u svojim bilansima.
Zamjene kamatnih stopa
Zamjene kamatnih stopa mogu biti vrijedne transakcije za velike subjekte koji žele upravljati rizicima od povećanja kamata na duga koji su se nakupili u njihovim bilansima. Zamjene Puta su jedna dionica swapa za kamatne stope koja uključuje plaćanje fiksne stope za povrat promjenjive stope. Zamjene kamatnih stopa često uključuju zamjenu duga s fiksnom kamatnom stopom za dug s promjenjivom kamatnom stopom u korist upravljanja dugim rizikom duga. Općenito, druge ugovorne strane u ugovoru o razmjeni kamatnih stopa preuzimaju ili zamjenu za put ili poziciju za razmjenu poziva. Stavljena pozicija za zamjenu plaća fiksnu stopu i prima promjenjivu stopu. Pozicija za zamjenu poziva plaća promjenjivu kamatu i prima fiksnu tarifu. Kod kamatnih swapova, razlika između kamata podmire se u gotovini na svaki datum na koji dospijeva otplata duga.
Stavite u obzir Swaption razmatranja
Kupac zamjene za put očekuje da će kamatne stope porasti i štiti se od ove mogućnosti. Kao primjer, uzmite instituciju koja ima velik iznos s promjenjivom stopom duga i želi zaštititi svoju izloženost rastućim kamatnim stopama. Uz zamjenu putova, institucija pretvara svoju promjenjivu kamatnu stopu u fiksnu stopu za vrijeme trajanja zamjene. Dakle, zamjena uplatitelja sada može planirati plaćanje fiksne stope na njihov bilansni dug i primanje promjenjive stope s pozicije za zamjenu poziva. Ako se kamatne stope povećaju, zamjena staviti može imati koristi dodatnim kamatama. Nijedna pozicija nema zagarantovanu dobit, a ako kamatne stope padnu ispod fiksne stope uplata za zamjenu plasirane, gubitke od nepovoljnog kretanja na tržištu.
Zamjene poziva
Zamjene poziva su obrnuti položaj za stavljanje zamjena i mogu se nazivati i zamjene primatelja. Pozicija za zamjenu poziva smatra da se kamatne stope mogu sniziti i spremna je platiti promjenjivu stopu za šansu za dobit od razlike u fiksnoj stopi.
