Težina portfelja predstavlja postotni sastav određenog udjela u portfelju. Težine portfelja mogu se izračunati pomoću različitih pristupa; najosnovnija vrsta težine određuje se dijeljenjem vrijednosti dolara vrijednosnog papira na ukupnu vrijednost dolara u portfelju. Drugi pristup je podijeliti broj jedinica određene vrijednosnice na ukupni broj dionica u portfelju.
Smanjenje težine portfelja
Težine portfelja ne primjenjuju se nužno samo na određene vrijednosne papire. Ulagači mogu izračunati težinu svojih portfelja s obzirom na sektor; zemljopisna regija; izloženost indeksu; kratke i duge pozicije; vrsta osiguranja, poput obveznica ili tehnoloških tvrtki s malim kapitalom; ili bilo koje druge vrste referentne vrijednosti. U osnovi, težine portfelja određuju se na temelju posebne strategije ulaganja. Težine portfelja povezane s tržišnim vrijednostima su fluidne jer se tržišne vrijednosti svakodnevno mijenjaju. Podjednaki ponderirani portfelj mora se često rebalansirati kako bi se održao relativno jednaki ponder vrijednosnih papira.
Primjer težine portfelja
SPDR S&P 500 ETF je investicijsko sredstvo koje prati performanse S&P 500. To čini držeći utege svake dionice u indeksu s obzirom na ukupnu tržišnu kapitalizaciju svake dionice podijeljenu s ukupnom tržišnom kapitalizacijom S&P 500. Na primjer, recimo da Apple Inc. čini 3% S&P 500, a Microsoft Corporation 2%; ETF tada ima 3% u Appleu i 2% u Microsoftu, s obzirom na tržišnu kapitalizaciju za umnožavanje S&P 500. Te ponderi mogu se mijenjati i takav ETF u skladu s tim uravnotežuje.
Kako svaka pojedinačna dionica ima težinu u ETF-u prema njezinoj težini prema tržišnoj kapitalizaciji u S&P 500, odgovarajuće težine svakog sektora su također predstavljene u ETF-u. Ako tehnološke zalihe imaju najveću težinu u S&P 500 na 20%, tada ponavljajući ETF također drži 20% u tehnologiji.
Težine se mogu izračunati za industrije, sektore, zemljopisne kategorije i razrede imovine prema željenoj investicijskoj strategiji. Ukupna težina portfelja trebala bi biti jednaka 100%. Kratke pozicije i pozajmice smatraju se negativnim vrijednostima i nose negativne ponderse.
Izračunavanje težine portfelja
Da biste dobili tržišnu vrijednost pozicije dionica, cijenu dionice pomnožite s brojem izdanih dionica. Ako Apple trguje po 100 dolara, a 5, 48 milijardi dionica je otplaćeno, tada ukupna tržišna kapitalizacija Applea iznosi 548 milijardi dolara. Ako ukupna tržišna kapitalizacija S&P 500 iznosi 18, 3 bilijuna dolara, tada je Apple težina tržišne kapitalizacije u S&P 500 3%, odnosno 548 milijardi USD / 18, 3 bilijuna dolara x 100 = 3%.
