Nadgradnja svijesti o okolišu, društvenoj samoupravi i upravljanju (ESG), „održivost“ i „održivo ulaganje“ neke su od najnovijih riječi za prožimanje industrije fondova kojima se trguje na burzi (ETF). Područje ESG-a i održivih ETF-ova, koji se također mogu smatrati društveno odgovornim ulaganjem (SRI), brzo raste u pogledu broja stanovništva. Kada se liberalno primjenjuju ESG i definicije održivosti, svemir takvih ETF-ova je blizu 70, a to uključuje sve veći broj fondova s fiksnim dohotkom.
Kako je utvrdio Bloomberg, do siječnja 2018. broj američkih fondova koji podupiru virtuozno i održivo ulaganje - uključujući uzajamne fondove i ETF-ove - iznosio je oko 206. ETF-ovi su i dalje mali dio jednadžbe SRI, a mnogi od najvećih održivih ETF-ova lebde okolo susjedstvo imovine u iznosu od 15 milijardi dolara. Najveći ETF koji se fokusira na ESG i načela održivosti je Parnassusov temeljni kapitalni fond (PRBLX) s imovinom od oko 15, 3 milijarde dolara, koji postoji pod kišobranom Parnassus Investments, za koji se tvrdi da je u svoj temeljni investicijski proces uključio faktora ESG.
Drugi veliki društveno osviješteni ETF je iShares MSCi KLD 400 Social ETF (DSI). DSI prati MSCI KLD 400 Social Index. "MSCI KLD 400 Socijalni indeks dizajniran je tako da pruža izloženost tvrtkama s visokim MSCI ESG ocjenama, isključujući tvrtke čiji proizvodi mogu imati negativne socijalne ili okolišne utjecaje", navode u MSCI, "Sastoji se od 400 tvrtki odabranih iz MSCI USA IMI indeksa, koji uključuje američke kompanije s velikim, srednjim i malim kapitalom. Cilj mu je odabrati tvrtke s najvišim ocjenama ESG-a u svakom sektoru i održavati težine sektora slične onima matičnog indeksa."
Važan čimbenik koji bi investitori trebali razmotriti s DSI-om ili bilo kojim održivim fondom za to pitanje jest da su priče ovih proizvoda jednake onome što je isključeno iz sredstava kao i ono što je uključeno. Što se tiče DSI-ja, temeljni indeks ETF-a isključuje zalihe iz nekih predvidljivih industrija, uključujući alkohol, vatreno oružje, igre na sreću, nuklearnu energiju, pornografiju i duhan.
Čak i uz sva ta izuzeća, DSI ima 403 zalihe, a čak i kada obračunava razne industrije koje neće držati, DSI pruža izloženost u svih 11 GICS sektora. Nije iznenađujuće što su sektor energije, materijala i komunalnih usluga tri od pet najmanjih težina sektora ETF-a, čineći nešto manje od 15% portfelja fonda.
Suprotno tome, tehnološki sektor obično je znak održivih sredstava i DSI nije iznimka. DSI 32, 39% svoje težine posvećuje tehnološkim zalihama, što je znatno višak kilograma u tom sektoru u odnosu na S&P 500. Šest od 10 najboljih dionica ETF-a su tehnološke zalihe, uključujući Microsoft Corp. (MSFT) i Google nadređeni Alphabet Inc. (GOOG), U protekle tri godine, DSI je lagano zaobišao S&P 500, ali postoje slučajevi kada ETF pobijedi američku glavnicu. Trogodišnja standardna devijacija DSI-a od 10, 64% samo je nešto iznad 10, 04% pronađene na S&P 500, ali održivi ETF ima niži prinos od dividendi i nešto veći omjer cijene i zarade.
