Dionice komunalnih usluga, poznate po stabilnim poslovnim modelima i visokim isplatama dividendi, ove su godine našle obilje interesa za kupnju jer su ulagači ušli u sektor sigurnih utočišta kako bi zatražili zaštitu od nestabilnosti tržišta uzrokovanih dugotrajnim trgovinskim sporom između SAD i Kine i stalnim brbljanjem. o recesiji 2020. godine. Nadalje, serija od tri smanjenja kamatnih stopa koje su ove godine učinile Federalne rezerve učinila je necikličku skupinu atraktivnom alternativom padu prinosa.
U novije vrijeme, tržišni komentatori upozorili su da sektor postaje preskup zbog visokih procjena nekih od najvećih državnih komunalnih kompanija. Bloomberg je u rujnu izvijestio da je premija za procjenu komunalnih usluga nad S&P 500 dosegla najvišu razinu od 2007. Nakon zatvaranja srijede, grupa trguje s oko 20 puta unaprijed zarade, dok prosječna kompanija s velikim kapitalom nosi projiciranu zaradu koja je više od otprilike 18 puta, Iz tehničke perspektive, tri komunalna poduzeća navedena u nastavku stvorila su uzorke za nadolazeće razdoblje u proteklih mjesec dana, što ukazuje na to da bikovi mogu ostati bez energije. Pogledajmo detaljnije svaki dobavljač napajanja i utvrdimo neke trgovine koje treba uzeti u obzir.
American Electric Power Company, Inc. (AEP)
Američka elektroenergetska kompanija, Inc. (AEP) osigurava proizvodnju, prijenos i distribuciju električne energije za više od 5 milijuna maloprodajnih kupaca u 11 država. Komunalno poduzeće sa sjedištem u Columbusu u Ohaju proizvodi električnu energiju pomoću ugljena, prirodnog plina, nuklearne, hidroelektrane, solarne energije i vjetra. Dok je kompanija u trećem tromjesečju premašila očekivana očekivanja, prihod od 4, 30 milijardi dolara bio je manji od očekivanja na ulici i smanjio se za 0, 60% u odnosu na godinu prije (YOY). Sa stajališta procjene vrijednosti dionica trguje gotovo 21 puta unaprijed zaradom - što je znatno iznad petogodišnjeg prosjeka od oko 18 puta. Američka elektroenergetska dionica ima tržišnu kapitalizaciju od 46, 21 milijarde dolara, nudi prinos od dividende od gotovo 3%, a na dan 7.11.2019. Trguje do 24, 98% u godini.
Komunalni div povećao je svoj trend cijena dionica između siječnja i rujna, a pomaci jedva dosegli su 50-dnevni jednostavni pokretni prosjek (SMA). Kako su dionice krajem listopada dostigle svježi maksimum 52 / tjedan, došlo je do medvjeđeg odstupanja između cijene i indeksa relativne snage (RSI) - što ukazuje na slabljenje kupčevog entuzijazma i upozoravanje trgovaca na mogući dvostruki vrh. Oni koji otvore kratku poziciju na sadašnjim razinama trebali bi predvidjeti pomak do 86 USD, gdje bi cijena mogla uhvatiti ponudu jer traži potporu od horizontalne trend-linije i 200-dnevnog SMA. Provedite upravljanje rizikom stavljanjem naloga za zaustavljanje gubitka nešto više od najvišeg mjeseca od 94, 98 USD.
Južna kompanija (SO)
Južna kompanija (SO) bavi se proizvodnjom, prijenosom i distribucijom električne energije kroz četiri odjeljenja: operacije distribucije plina, ulaganja u plinovod, veleprodajne usluge plina i usluge marketinga plina. Tvrtka za komunalne usluge u iznosu od 65, 83 milijarde dolara generira 50 gigavata, prvenstveno za opsluživanje kupaca u Gruziji, Alabami i Mississippiju. Južna kompanija sa sjedištem u Atlanti ostvarila je zaradu po dionici u Q3 od 1, 34 dolara u usporedbi s 1, 14 dolara u kvartalu prošle godine. Međutim, prihod za to razdoblje skliznuo je 2, 7% YOY, pod utjecajem raspolaganja imovinom i slabije prodaje električne energije u domaćinstvu i industriji. Dionice Južne kompanije trguju 19, 46 puta više od procijenjene zarade u sljedećih 12 mjeseci, što predstavlja 18% premije u odnosu na njen petogodišnji povijesni prosjek. Trgovajući sa 61, 85 USD i plaćajući dividendu od 2, 48 USD godišnje, dionica je do danas vratila 45% (YTD), snage 22% ispred S&P 500 u istom razdoblju kao 7. studenog 2019. godine.
Na prvi pogled na grafikon tvrtke spominje se izreka „trend je tvoj prijatelj“. Međutim, ako se pomnije sagledamo cjenovne akcije tijekom posljednja dva mjeseca, govori se o drugačijoj priči. Kako je dionica cijelog vremena ispisivala nešto više od 63 USD za početak studenog, RSI je stvorio nešto manji relativni vrhunac, ponovno sugerirajući umor kupca i blještavi medvjeđi raskorak. Trgovci koji se žele pozicionirati za moguće zamke bika mogu odlučiti da sačekaju blizu 60 dolara kako bi potvrdili obrazac dodavanja. Jednom kad dođete u trgovinu, razmislite o kupnji za pokrivanje blizu 54, 50 dolara - području u kojem se nalazi ulazak u podršku iz prethodnih cijena i 200-dnevnog SMA. Smanjite donju stranu s zaustavljanjem iznad svih vremena.
Eversource Energy (ES)
Springfield, Massachusetts, kompanija Eversource Energy (ES) pruža regulirane usluge distribucije električne energije, plina i vode za približno 4 milijuna kupaca u sjeveroistočnom dijelu Sjedinjenih Država. 92-godišnja komunalna tvrtka ostvarila je Q3 prilagođenu zaradu od 98 centi po dionici uz prihode od 2, 18 milijardi USD. Podnožje tvrtke donijelo je iznenađenje zarade od 4, 26%, dok je njegova gornja linija propustila očekivanja analitičara i pala 4% u odnosu na kvartal do kraja rujna 2018. Švicarska investicijska banka UBS Group smanjila je zalihe Eversource Energya na "neutralno" s "kupi" u kasnim Listopada zbog svoje premium vrijednosti i snažne apsolutne i relativne YTD cijene. Od 7. studenog 2019. godine dionice tvrtke imaju omjer cijene i zarade prema naprijed (naprijed P / E) od 22, 27 u usporedbi s petogodišnjim prosjekom više od 18, 53. Zalihe energije Eversource Energy izdaju 2, 56% dividendne dobiti i ostvarile su 27, 61% YTD.
Cijena dionica Eversource Energy pratila je 50-dnevnu SMA veću tokom ove godine, ali se smanjila ispod pažljivo promatranog pokazatelja ovog mjeseca kako bi najavila promjenu tržišne strukture. Umjesto da jurnete kvar, potražite kratke zalihe na razini od 84 dolara, gdje cijena pronalazi otpor od dekoltea do vrha, zajedno s vjetrovima 50-dnevnog SMA. Oni koji izvrše kratku prodaju trebali bi postaviti nalog za zauzimanje dobiti blizu krucijalne podrške od 75 USD i zaštititi kapital za trgovanje, sa stopom postavljenom malo iznad maksimalnog, 25. oktobra, 86, 55 USD.
StockCharts.com
